PHK Deutsche Bank adalah puncak gunung es untuk industri keuangan

Deutsche Bank menyebabkan kegemparan baru-baru ini dengan pengumuman yang tampaknya tiba-tiba bahwa mereka akan memotong 18, 000 pekerjaan – seperlima dari staf globalnya. Ini adalah bagian dari reorganisasi yang dirancang untuk mengembalikan bank ke bisnis inti perbankan korporasi, perbankan swasta dan manajemen aset. Sebagian besar kehilangan pekerjaan akan terjadi di pedagang ekuitas global dan divisi perbankan investasi Deutsche Bank dalam pengumuman yang dibuat pada 7 Juli.

Beberapa mungkin membaca masalah bank sebagai akibat dari strategi yang buruk, eksekusi buruk, nasib buruk, atau kombinasi dari ketiganya. SAYA, Namun, berpikir bahwa masalah bank Jerman mencerminkan transformasi mendalam yang saat ini terjadi di industri keuangan secara umum, dan di perbankan investasi khususnya.

Mari saya mulai dengan mengatakan bahwa nilai industri keuangan tidak mudah dibenarkan dalam hal manfaat sosial dan ekonomi. Memang benar bahwa bank melakukan fungsi yang berguna untuk mendistribusikan kembali risiko keuangan, mengalokasikan modal dan memberikan kredit. Tapi ada terlalu banyak bank, dan yang lebih parah lagi, ada terlalu banyak bankir.

Melihat kasus Deutsche Bank, antara 2009 dan 2018 bank kehilangan nilai pasar US$14,8 miliar (termasuk dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham). Ini adalah total kerugian nilai, dengan beberapa pasang surut. Pada tahun 2016 nilai pasar Deutsche Bank turun hampir US$27 miliar, sedangkan pada 2017 tumbuh sebesar US$21,5 miliar.

Ini berarti Deutsche Bank menghancurkan US$15, 370 per karyawan, per tahun. Dan, rata-rata, 100, 000 karyawan Deutsche Bank dibayar lebih dari apa yang telah mereka hasilkan. Oleh karena itu logika bahwa menembakkan 18, 000 bankir menciptakan nilai.

Tatanan keuangan baru

Dalam buku terbarunya “Bullshit Jobs:A Theory”, David Graeber dari London School of Economics menggambarkan tren utama dalam ekonomi modern:proliferasi yang tidak berguna, pekerjaan yang tidak memuaskan yang tidak menciptakan nilai bagi masyarakat. Dalam kata-katanya, itu adalah perkembangan FIRE (keuangan, Pertanggungan, dan real estate) perusahaan yang mendorong fenomena ini. Birokrasi perusahaan di perbankan, dan khususnya perdagangan, pekerjaan kantor belakang, manajemen risiko, sumber daya manusia, keuangan kemudian tidak diinginkan karena dua alasan:mereka tidak menciptakan nilai secara internal, dan mereka juga mempekerjakan orang di perusahaan yang tidak menciptakan nilai sosial dan ekonomi sama sekali.

Ditambah lagi dengan transformasi besar lainnya yang sedang berlangsung dengan penggunaan teknologi di dunia korporat, dan khususnya di bidang jasa. Karena teknologi menggantikan pekerjaan (terutama mekanik, tetapi juga pekerjaan yang berulang dan birokratis), kita bergerak ke dunia bank tanpa bankir.

Bank diperlukan, tetapi kita membutuhkan bank yang lebih sedikit dan lebih kecil. Apa yang disebut revolusi tekfin, di mana orang luar mengambil alih aktivitas tradisional pemain mapan (seperti pembayaran, pinjaman, tempat penyimpanan, manajemen aset, dan bahkan layanan konsultasi) adalah puncak dari tatanan keuangan baru.

Dampak Resesi Hebat yang mengikuti krisis ekonomi 2008 masih berdampak pada lembaga keuangan besar. Banyak gaji besar dan kuat yang dibayarkan sebelum itu sekarang menjadi sejarah. Sehubungan dengan itu, pekerjaan perbankan kurang menarik bagi lulusan sekolah bisnis baru – dan menambah stigma yang terkait dengan pekerjaan perbankan. Lebih sulit untuk menarik bakat, dan industri keuangan belum dapat memilih kandidat teratas.

Satu-satunya pilihan

Ada juga sesuatu yang spesifik tentang besar, bank global yang telah berubah dalam beberapa tahun terakhir. Apa yang kami pikir akan optimal demi efisiensi dan cara untuk melayani pelanggan dengan lebih baik – skala – telah menjadi bumerang. Bank telah menjadi "terlalu besar untuk gagal". Mereka adalah birokrasi yang lambat dan biaya mereka meroket. Hasil dari, keuntungan bank besar tidak cukup untuk menutupi biaya mereka.

Oleh karena itu, perampingan adalah satu-satunya solusi dan niche banking tampaknya menjadi model bisnis masa depan. Bank seperti UBS, Crédit Agricole dan BNP-Paribas telah melalui transformasi pemutusan kerja yang sama.

Akhirnya, kita tidak boleh melupakan peran bahwa Asia, dan khususnya Cina, sedang bermain dalam tatanan keuangan baru. Empat dari lima bank terbesar di dunia berdasarkan aset adalah Cina. Bank-bank ini telah berhasil di pasar yang sangat terlindungi, didukung oleh negara, dengan ekosistem hukum yang sangat menguntungkan yang memungkinkan mereka untuk mendominasi pasar domestik mereka. Sekarang mereka mulai bersaing di pasar internasional.

Melawan semua ini, bank barat besar yang beroperasi di pasar bebas, ekonomi yang diatur dengan baik dan kompetitif pasti akan gagal.