Reksa Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETMF)

Apa itu Reksa Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETMF)?

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETMF) adalah sekuritas yang diperdagangkan di bursa yang merupakan hibrida antara dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana open-end. Ini juga dapat dikenal sebagai dana kelolaan yang diperdagangkan di bursa.

ETMF memungkinkan reksa dana berbasis nilai aset bersih (NAV) standar untuk diperdagangkan secara real-time di bursa saham, mirip dengan perdagangan saham atau ETF. Harga perdagangan intraday ETMF akan langsung ditautkan ke NAB akhir hari dana berikutnya. Semua tawaran, penawaran, dan harga perdagangan akan dikutip dalam bentuk premium atau diskon untuk NAB akhir hari (seperti NAV+$0,02 atau NAV-$0,05). Untuk setiap perdagangan, premi atau diskon untuk NAV dikunci pada waktu eksekusi perdagangan dan harga transaksi akhir ditentukan setelah NAV dihitung pada akhir hari.

Takeaways Kunci

• Reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETMFs) adalah reksa dana saham yang terdaftar di bursa di mana investor biasa dapat membeli dan menjualnya di pasar sekunder.
• Harga ETMF terkait dengan NAB harian dana berikutnya, daripada ditentukan di pasar pada saat eksekusi perdagangan seperti ETF.
• Di antara penerbit ETMF pertama dan terbesar adalah Nextshares Eaton Vance.

Pengertian Reksa Dana yang Diperdagangkan di Bursa

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa pada dasarnya adalah reksa dana yang tersedia dengan kedok ETF. Reksa dana yang diperdagangkan di bursa menawarkan manfaat reksa dana dan ETF. Mereka dapat menggabungkan keuntungan dari strategi investasi reksa dana yang dikelola secara aktif dan kinerja dan efisiensi pajak dari ETF.

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa berbeda dari ETF tradisional dalam banyak hal. Mereka tidak diharuskan untuk mengungkapkan kepemilikan portofolio mereka setiap hari, memungkinkan mereka untuk melindungi rincian perdagangan portofolio rahasia. Dana diperdagangkan secara real time menggunakan perdagangan berbasis NAV dengan harga yang dikutip dalam bentuk premium atau diskon. Reksa dana yang diperdagangkan di bursa menggunakan transfer “dalam bentuk barang” dari efek portofolio dalam menebus dan menerbitkan unit dana, sehingga menghemat biaya transaksi.

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa dapat memberi pedagang intraday dan jangka pendek beberapa peluang arbitrase dan spekulasi pada reksa dana. Dana tersebut membayar keuntungan modal dan menawarkan pendapatan dividen untuk investor jangka panjang.

Investasi ETMF

Eaton Vance menawarkan salah satu ETMF pertama pada Februari 2016, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC berinvestasi dalam saham pertumbuhan dan juga ditawarkan sebagai reksa dana, Dana Saham Eaton Vance. Mulai April 2021, EVSTC melaporkan pengembalian NAV sejak awal sekitar 16%. Berbeda dari kebanyakan ETF, NextShares dikelola secara aktif dan berusaha untuk melampaui pengembalian tolok ukur kinerja dan dana rekanan mereka.

Sejak peluncuran EVSTC, banyak ETMF lainnya juga telah diluncurkan oleh NextShares, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan reksa dana Eaton Vance. Dana NextShares lainnya termasuk:Floating-Rate NextShares (EVFTC), NextShares Pembangun Pendapatan Global (EVGBC), Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC), Saham NextShares (EVSTC), dan TABS 5-to-15 Tahun Bertangga Obligasi Kota NextShares (EVLMC).

NextShares terdaftar dan diperdagangkan di Nasdaq, seperti saham yang terdaftar di bursa dan ETF, tetapi diberi harga pada nilai aset bersih (NAV) akhir hari berikutnya plus atau minus biaya perdagangan yang ditentukan saat perdagangan dijalankan.