Dana Pembayaran Terkelola vs. Anuitas:Bagaimana Perbandingannya?

Salah satu manfaat utama yang dapat diberikan anuitas kepada investor adalah aliran pendapatan yang terjamin seumur hidup. Tetapi jaminan ini dikenakan biaya karena investor secara efektif kehilangan kendali atas uang sebagai imbalan atas jaminan pendapatan. Oleh karena itu, perusahaan reksa dana berusaha bersaing dengan anuitas dengan menciptakan dana pembayaran terkelola yang juga memberikan aliran pendapatan, meskipun mereka tidak dijamin.

takeaways kunci

• Reksa dana pembayaran terkelola adalah dana pendapatan yang dirancang untuk memberi investor pembayaran bulanan yang sama dan dapat diprediksi.
• Investor dana pembayaran terkelola memiliki akses harian ke uang mereka, tidak seperti pemegang anuitas.
• Tidak seperti anuitas, dana pembayaran terkelola tidak menawarkan pembayaran minimum yang dijamin dan dikenakan berbagai pajak yang lebih besar.

Cara Kerja Dana Pembayaran Terkelola

Reksa dana pembayaran terkelola adalah dana pendapatan yang dirancang untuk memberi investor pembayaran bulanan yang sama dan dapat diprediksi, mirip dengan anuitas tetapi dengan beberapa perbedaan. Ketika suku bunga rendah, dana ini akan mencoba memberikan hasil dalam kisaran 1% hingga 5%. Ketika tarif lebih tinggi, mereka bertujuan untuk hasil di kisaran 8%. Pembayaran bulanan investor ditentukan oleh jumlah waktu yang tersisa hingga tanggal target tercapai dan kinerja dana untuk sementara.

Namun, pembayaran anuitas langsung umumnya tidak akan meningkat dengan inflasi, kecuali pengendara COLA tersedia dalam kontrak. Dana pembayaran yang dikelola lebih mungkin (meskipun tidak dijamin) meningkat dengan inflasi, yang biasanya disertai dengan kenaikan suku bunga. Hasil mereka akan mengambang dengan pasar bukannya tetap konstan. Tentu saja, mereka tidak dapat memberikan jaminan pendapatan yang ketat dan dapat kehilangan pokok. Tetapi mereka juga mengizinkan investor untuk mengakses prinsipal mereka jika perlu, yang hampir tidak mungkin dilakukan dengan anuitas setelah pembayaran dimulai. Investor pembayaran terkelola memiliki akses harian ke uang mereka, karena saham dapat dijual secara tunai kapan saja.

Contoh Nyata dari Dana Pembayaran Terkelola

Salah satu dana populer adalah Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), yang memiliki tujuan memberikan pembayaran 4% kepada investor. Dana tersebut memiliki hasil pada tahun 2020 sebesar 1,61%, dan $100, 000 investasi dalam dana tersebut akan memberi investor pembayaran bulanan sekitar $134. Ini membutuhkan $25, 000 investasi minimum. Charles Schwab Corp. juga mengelola tiga dana pembayaran, dana pembayaran moderat (SWJRX), dana pembayaran yang ditingkatkan (SWKRX), dan dana pembayaran maksimum (SWLRX).

Fidelity Investment's Fidelity Income Replacement Funds berbeda dari pesaingnya karena dirancang untuk menghabiskan pokok investor pada tanggal target dalam dana tersebut, yang mereka coba targetkan sekitar 20 tahun dari investasi awal.

Pro dan Kontra Dana Pembayaran Terkelola

Investor biasanya melihat dana pembayaran yang dikelola karena tiga alasan. Beberapa tidak yakin tentang stabilitas keuangan perusahaan anuitas, sementara yang lain menyebutkan biaya investasi dan pembatasan likuiditas sebagai masalah utama. “Perusahaan reksa dana mencoba memahami apa yang diinginkan klien dalam produk pendapatan bulanan. Tujuan mereka untuk memiliki pendapatan tinggi dan mengelola volatilitas dapat bertentangan satu sama lain, Umar Aguilar, CIO Ekuitas di Charles Schwab Investment Management, diberi tahu Berita Investasi .

Pertanyaan yang harus ditanyakan oleh penasihat adalah apakah dana pembayaran yang dikelola dapat memberikan pembayaran yang unggul untuk kontrak anuitas yang sebanding. Immediateannuities.com menunjukkan bahwa menginvestasikan $100, 000 dalam kontrak anuitas langsung dapat menghasilkan lebih dari $400 sebulan. Ini jelas akan menjadi kesepakatan yang lebih baik daripada yang bisa disediakan oleh dana Vanguard, dengan asumsi bahwa pembawa asuransi yang menawarkan anuitas tetap pelarut.

Pajak adalah masalah lain yang perlu dipertimbangkan. Pembayaran anuitas akan terdiri dari campuran pengembalian modal dan bunga, yang dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa. Pendapatan dari dana pembayaran yang dikelola dapat berupa campuran pengembalian pokok, minat, dividen, dan keuntungan modal jangka panjang dan pendek. Investor dapat membayar pajak dengan tarif yang berbeda pada setiap jenis pendapatan yang diterima.

Garis bawah

Terlepas dari keuntungan yang mereka tawarkan dibandingkan kontrak anuitas, dana pembayaran yang dikelola lambat untuk menarik perhatian investor. Pendapatan yang dihasilkan dari dana ini seringkali kurang dari kontrak anuitas yang sebanding, dan kurangnya jaminan pokok dan pendapatan berarti risiko yang lebih tinggi juga.