Saham Berjangka Tunggal

Sekarang setelah Anda menjadi investor berpengalaman, Anda pasti telah menemukan istilah "saham tunggal berjangka" atau SSF. Kontrak berjangka ini tidak sepenuhnya baru, tetapi memiliki sejarah yang sedikit membingungkan yang membuatnya sedikit lebih teknis daripada terminologi pasar saham lainnya. Artikel ini akan mencoba mengklarifikasi definisi saham tunggal berjangka dan menunjukkan kelebihan dan kekurangan yang mereka berikan.

Apa Itu Kontrak Berjangka Saham Tunggal?

Single stock futures (SSFs) adalah kontrak berjangka antara dua pihak. Dalam kontrak ini, pembeli (di sisi "panjang" kontrak) menyetujui harga 100 lembar saham tunggal. Namun, tanggal penjualan adalah pada tanggal yang telah ditentukan di masa depan, yang dikenal sebagai "tanggal pengiriman." Pada tanggal ini, penjual (di sisi "pendek" kontrak), setuju untuk menjual saham pada harga yang disepakati. Dengan kata lain, SSF tidak terlalu berbeda dengan penjualan saham lainnya, meskipun pengaturan kontrak menentukan biaya dan waktu penjualan.

Definisi Saham Tunggal

Apa itu saham tunggal? Setiap definisi saham tunggal harus mengakui bahwa sebagian besar pemegang saham memiliki portofolio yang terdiri dari banyak saham. Satu saham mewakili kepemilikan di satu perusahaan tertentu, yang ditentukan melalui jumlah "saham" yang Anda miliki. Saham tunggal dibeli dan dijual melalui kontrak SSF ini, dan waktu tertentu dari kontrak ini memperkenalkan beberapa ketentuan lain.

Sejarah Kontrak Berjangka Saham Tunggal

SSF dilarang selama tahun 1980-an tanpa alasan lain selain fakta bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) tidak dapat memutuskan siapa yang akan memiliki wewenang atas penggunaan kontrak ini. Baru pada tahun 2000 Presiden Clinton menandatangani Commodity Futures Modernization Act (CFMA). Undang-undang baru ini memastikan bahwa SEC dan CFMA akan berbagi yurisdiksi, yang memungkinkan SSF untuk memulai perdagangan pada November 2002.

Fitur Standar Kontrak Berjangka Saham Tunggal

Setiap kontrak berjangka saham mengikuti bentuk standar, yang terdiri dari elemen-elemen berikut:

• 100 lembar saham dibeli/dijual
• Berakhir setiap tiga bulan (Maret, Juni, September, dan Desember)
• Berfluktuasi minimal 1 sen X 100 saham ($1.00)
• Jumat ketiga dari bulan kedaluwarsa adalah hari perdagangan terakhir
• Persyaratan margin 20% dari nilai tunai saham

Sebagian besar kontrak ditutup dengan baik sebelum habis masa berlakunya. Biasanya, investor dapat mengambil posisi short yang mengimbangi untuk keluar dari posisi buy yang terbuka.

Memahami Margin

Salah satu perbedaan paling mencolok antara saham dan futures adalah penggunaan margin. Secara tradisional, margin saham ditetapkan sebesar 50% untuk investor ritel dan 15% untuk dealer. Itu memungkinkan investor saham untuk membeli margin dan meminjam selisihnya, yang berarti mereka dapat membayar pinjaman atau menggantinya setelah saham dijual.

Margin berjangka bekerja secara berbeda. Alih-alih mewakili uang muka atas suatu aset, mereka berfungsi sebagai jaminan kinerja dari investor ke lembaga kliring bursa. Biasanya, margin ini rendah, biasanya ditetapkan sekitar 20% dari aset.

Keuntungan Kontrak Berjangka Saham Tunggal

Apa keuntungan dari kontrak berjangka saham tunggal?

Pengungkit

Salah satu keuntungan yang paling umum dibahas dari kontrak SSF adalah konsep leverage. Biasanya, perdagangan di pasar saham hanya memberi Anda leverage perdagangan 1:1, dan itu pada hari yang baik. Tetapi dengan saham tunggal berjangka, Anda bisa mendapatkan leverage yang jauh lebih tinggi. Artinya, Anda dapat menggunakan leverage ini untuk mengontrol lebih banyak stok tanpa harus mengeluarkan uang tunai dalam jumlah besar.

Perdagangan Singkat

Banyak investor menghargai kemampuan untuk melakukan perdagangan singkat dengan saham tunggal berjangka, sesuatu yang biasanya tidak dapat Anda lakukan di pasar saham biasa. Kontrak berjangka saham memungkinkan Anda melakukan short trade atau long trade, memberikan Anda fleksibilitas yang lebih besar, terutama saat Anda melihat fluktuasi pasar yang besar.

Hemat Komisi

Pialang saham umumnya mendapatkan komisi dari perdagangan saham, biasanya berupa biaya tetap atau persentase dari perdagangan. Tetapi pialang berjangka sering kali hanya diberi kompensasi untuk bid/ask spread yang terlibat dalam perdagangan. Artinya, kontrak SSF bisa lebih menguntungkan daripada bentuk perdagangan saham lainnya.

Kerugian Kontrak Berjangka Saham Tunggal

Namun, ada beberapa kelemahan kontrak SSF yang mungkin ingin Anda pertimbangkan.

Lebih Kompleks

Banyak investor baru mungkin merasa sedikit kewalahan dengan jumlah bagian yang bergerak yang terlibat dalam kontrak berjangka saham tunggal. Kurva pembelajaran yang lebih tinggi mungkin menakutkan bagi investor baru, yang lebih terbiasa dengan proses langsung bursa saham tradisional.

Volume Lebih Rendah dan Opsi Lebih Sedikit

Intinya adalah tidak banyak orang yang memperdagangkan jenis keamanan ini. Itu bisa berarti Anda mungkin tidak dapat memenuhi pesanan Anda saat Anda menempatkannya, setidaknya tidak segera. Anda mungkin juga menemukan spread besar antara harga bid dan ask. Selain itu, pasar tidak selalu dapat mengakomodasi permintaan yang ditempatkan untuk kontrak berjangka saham tunggal pada saham populer.

Risiko Lebih Tinggi

Dengan investasi tradisional, Anda hanya bisa kehilangan apa yang telah Anda investasikan. Tetapi dengan kontrak SSF, Anda juga akan kehilangan lebih dari investasi awal. Itu membuat kontrak SSF menjadi pendekatan yang lebih berisiko terhadap pasar saham daripada pendekatan sederhana lainnya, meskipun mereka yang mencari keuntungan dari kontrak ini dapat mempertimbangkan risiko dan manfaat untuk membuat keputusan yang tepat.

Apakah Kontrak Berjangka Saham Tunggal Tepat untuk Saya?

Jika Anda sudah memiliki portofolio investasi yang terdiversifikasi, Anda mungkin ingin bertanya kepada manajer dana atau penasihat keuangan Anda apakah kontrak SSF adalah pilihan yang baik. Pendapat dapat sangat bervariasi, tetapi rata-rata investor tidak mungkin melihat manfaat besar dari kontrak ini kecuali jika mereka berkomitmen pada strategi investasi yang lebih ketat. Namun, karena SSF baru beroperasi sejak 2002, kami mungkin melihat pasar terus berkembang, dan mereka mungkin menjadi lebih populer seiring berjalannya waktu.

Pelajari Lebih Lanjut dengan Gorilla Trades

Di sini, di Gorilla Trades, kami percaya setiap orang berhak mendapatkan alat yang tepat untuk memaksimalkan investasi mereka. Itu sebabnya anggota kami mendapatkan akses eksklusif ke pemilihan saham, sumber daya pendidikan, dan sumber daya yang lebih hebat untuk meneliti saham dan merencanakan investasi Anda. Mengapa tidak mendaftar untuk uji coba gratis tanpa kewajiban kami? Anda memiliki waktu 30 hari untuk menjelajahi konten hebat kami dan menemukan bagaimana Gorilla Trades dapat membantu mengamankan masa depan finansial Anda.