Bagaimana Inflasi Berdampak pada Pasar Saham?

Lanskap keuangan dunia modern sangat kompleks. Dengan lebih banyak informasi yang tersedia bagi investor karena penetrasi internet di sebagian besar wilayah pedesaan, sentimen investor sekarang didorong oleh analisis dan data sebagai lawan dari respons yang didorong oleh emosi. Contoh klasiknya adalah inflasi. Secara tradisional, kebanyakan orang menganggap inflasi sebagai tanda ekonomi yang tidak sehat.

Namun, hari ini, investor lebih terinformasi dan memahami siklus ekonomi membuat keputusan investasi yang bijaksana di setiap tahap perekonomian negara. Hari ini, kita akan berbicara tentang inflasi secara umum dan menilai dampaknya terhadap pasar saham di India.

Apa itu Inflasi?

Dalam istilah yang paling sederhana, inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa secara bertahap. Ketika tingkat inflasi meningkat, biaya hidup meningkat juga yang menyebabkan daya beli yang lebih rendah.

Sebagai contoh, jika Apel dijual dengan harga Rs.100 per kilo pada tahun 2010, kemudian dalam ekonomi yang menggelembung, harganya akan lebih mahal pada tahun 2020. Katakanlah Apel dijual dengan harga Rs.200 per kilo pada tahun 2020. Oleh karena itu, pada tahun 2010, Anda bisa membeli apel 10kg seharga Rs.1000 tetapi pada tahun 2020, daya beli Anda akan turun dan Anda hanya dapat membeli 5kg apel dengan jumlah yang sama.

Untuk mengambil pemahaman kita tentang inflasi sedikit lebih jauh, mari kita lihat apa yang menyebabkan inflasi. Ada dua alasan utama di balik peningkatan tingkat inflasi dalam suatu perekonomian:

1. Permintaan> Penawaran – Ada kalanya pendapatan rata-rata orang dalam suatu perekonomian meningkat dan mereka ingin membeli lebih banyak produk dan jasa. Selama masa-masa seperti itu, permintaan dapat meningkat di atas penawaran produk/jasa tersebut. Karena itu, ada kelangkaan barang dan jasa yang menyebabkan pembeli membayar lebih untuk barang dan jasa tersebut. Hal ini pada akhirnya menghasilkan kenaikan harga secara umum.
2. Kenaikan biaya produksi – Tingkat inflasi juga meningkat jika biaya produksi barang meningkat karena kenaikan biaya bahan baku, tenaga kerja, pajak, dll. Sementara ini mengarah pada peningkatan biaya produksi, itu juga menyebabkan penurunan pasokan barang tersebut. Dengan permintaan yang tetap sama, tingkat harga cenderung meningkat.

Inflasi dan Pasar Saham India

Harga saham di pasar saham ditentukan oleh permintaan dan penawarannya yang dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti sosial, politik, ekonomis, kultural, dll. Apa pun yang mempengaruhi investor dapat berdampak pada permintaan dan penawaran saham dan inflasi tidak berbeda. Berikut adalah sekilas dampak inflasi di pasar saham:

1. Daya beli investor

Sejak inflasi, Menurut definisi, adalah kenaikan harga barang dan jasa, itu juga merupakan indikator penurunan nilai uang. Jadi, jika tingkat inflasi 5%, lalu Rs.10, 000 hari ini akan bernilai Rs.9, 500 setelah satu tahun. Jika tingkat inflasi meningkat menjadi 10%, maka jumlah yang sama akan bernilai lebih rendah di masa depan. Karena itu, daya beli investor menurun seiring dengan meningkatnya tingkat inflasi.

Hal ini dapat berdampak langsung pada pasar saham karena investor akan dapat membeli lebih sedikit saham dengan jumlah yang sama.

2. Suku Bunga

Ketika tingkat inflasi meningkat, Reserve Bank of India (RBI) meningkatkan suku bunga untuk simpanan dan pinjaman. Idenya adalah untuk memberi insentif kepada orang-orang untuk menabung dan mengekang likuiditas yang berlebihan sehingga menurunkan tingkat inflasi. Karena pinjaman menjadi lebih mahal juga, biaya modal bagi perusahaan meningkat. Karena itu, arus kas yang diproyeksikan dinilai lebih rendah, mengakibatkan penilaian ekuitas yang lebih rendah.

3. Dampak pada Saham

Seiring dengan naiknya tingkat inflasi, spekulasi tentang harga barang dan jasa di masa depan mengarah ke lingkungan pasar yang sangat fluktuatif. Karena harga naik, banyak investor akan berspekulasi bahwa perusahaan akan mengalami penurunan profitabilitas. Karena itu, beberapa investor mungkin memutuskan untuk menjual saham yang menyebabkan penurunan harga pasarnya. Pada waktu bersamaan, investor optimis tentang perusahaan yang menghasilkan keuntungan di masa depan mungkin membeli saham ini menyebabkan lingkungan yang bergejolak.

Nilai saham sangat dipengaruhi oleh perubahan tingkat inflasi. Harga pasar dari nilai saham biasanya berbanding lurus dengan tingkat inflasi. Karena itu, ketika tingkat inflasi naik, nilai saham cenderung berkinerja lebih baik. Di samping itu, Pertumbuhan saham memiliki arus kas minimal. Karena itu, mereka memiliki korelasi negatif dengan tingkat inflasi. Harga pasar saham ini turun ketika tingkat inflasi naik.

Akhirnya, jika Anda melihat saham yang membayar dividen, maka kenaikan tingkat inflasi dapat menyebabkan penurunan harga pasar mereka. Hal ini karena, dengan tingkat inflasi yang meningkat, dividen bisa gagal untuk mengalahkan inflasi membuat saham tersebut kurang menarik bagi investor.

4. Manfaat jangka panjang dari kenaikan tingkat inflasi di pasar saham

Inflasi bukanlah iblis seperti yang diasumsikan. Faktanya, kenaikan terkendali dalam tingkat inflasi adalah tanda pertumbuhan ekonomi. Jika Anda membalik halaman sejarah, Anda akan menemukan bahwa pada sebagian besar kesempatan, kenaikan tingkat inflasi yang identik dengan perbaikan Produk Domestik Bruto (PDB). Penting untuk diingat bahwa jika tingkat inflasi terlalu tinggi, maka daya beli bisa tergerus secara drastis menciptakan malapetaka dalam perekonomian. Namun, jika tingkat inflasi terlalu rendah, maka pertumbuhan ekonomi bisa terhambat.

Karena itu, investor harus membandingkan tingkat inflasi dalam beberapa tahun terakhir untuk menilai apakah kenaikannya tiba-tiba atau berkelanjutan. Jika tingkat inflasi terus meningkat, maka itu bisa sehat untuk bisnis dan ekonomi dan menjadi lingkungan yang baik untuk saham.

Menyimpulkan

aku investor jangka panjang harus mempertimbangkan fakta bahwa pemerintah terus mengambil langkah-langkah untuk menjaga keseimbangan inflasi. Sehingga, selama masa inflasi yang meningkat, investor harus menghindari kepanikan dan keputusan berbasis emosi dan mencari saham yang kuat secara fundamental yang dapat melenyapkan badai ekonomi dengan mudah.

Selamat Berinvestasi!