Bagaimana Imbal Hasil Obligasi dan Pasar Saham Terkait Satu Sama Lain?

Berkali-kali pergerakan imbal hasil obligasi telah berdampak pada pasar saham. Lebih sering daripada tidak, keduanya bergerak berlawanan arah. Dampak dan hubungannya juga dapat disaksikan lintas batas. Tidak hanya imbal hasil obligasi domestik, pergerakan imbal hasil obligasi AS juga mempengaruhi pasar saham di negara asalnya. Reli di pasar India telah terjadi karena peningkatan mendadak dalam imbal hasil obligasi AS selama Maret 2021.

Mari kita pahami hubungan antara imbal hasil obligasi dan harga saham serta dampak imbal hasil obligasi AS di pasar saham India.

Hubungan Antara Hasil Obligasi Dan Pasar Saham

1. Hasil Obligasi Dan Biaya Modal

Hasil obligasi pemerintah yang lebih tinggi akan berarti bahwa biaya pinjaman untuk perusahaan telah meningkat. Hasil obligasi biasanya digunakan sebagai tingkat bebas risiko saat menghitung biaya modal pinjaman. Ketika imbal hasil obligasi naik, biaya pinjaman juga meningkat.

Ketika menjadi lebih mahal bagi perusahaan untuk meminjam uang untuk mempertahankan bisnisnya, itu berdampak pada penilaian perusahaan dan kinerja saham. Pinjaman yang mahal juga berarti lebih sedikit dana yang tersedia bagi perusahaan untuk dibagikan sebagai dividen.

2. Biaya peluang

Cara lain untuk melihat hubungan antara keduanya adalah biaya peluang untuk berinvestasi di dalamnya. Ketika satu peluang investasi menjadi lebih menarik, jika Anda berinvestasi pada produk lain yang tidak menarik, Anda pada dasarnya kehilangan kesempatan untuk mendapatkan hasil yang lebih baik dan dalam beberapa hal, membayar biaya peluang.

Obligasi bersaing dengan saham sebagai investasi.

Karena itu, jika imbal hasil obligasi naik cukup tinggi untuk mengalahkan imbal hasil dari saham, biaya peluang investasi di saham naik dan mungkin menjadi kurang menarik. Ini bukan alasan utama tapi pasti salah satu faktor mengapa keduanya berbanding terbalik satu sama lain.

3. Hasil Obligasi Dan Dana Asing

Jika imbal hasil obligasi naik, itu membuat pasar utang lebih menarik. Katakanlah imbal hasil obligasi India, pada waktu tertentu, menawarkan hasil yang lebih baik daripada pasar global, investor global akan menganggap utang India lebih menarik daripada utang global. Lagi, jika pasar utang terlihat lebih menarik daripada ekuitas, Arus investor institusi asing (FII) akan diarahkan ke ekuitas. Konsep biaya peluang berperan lagi.

Apa Yang Dimaksud Dengan Obligasi Dan Imbal Hasil Obligasi?

Jika Anda membeli obligasi, itu berarti Anda meminjamkan uang kepada penerbit obligasi. Penerbit obligasi telah setuju untuk membayar Anda bunga selama masa obligasi. Penerbit obligasi perlu membayar Anda nilai pokok pada saat jatuh tempo obligasi itu.

Hasil adalah tingkat pengembalian efektif yang Anda terima pada saat jatuh tempo setelah menjual obligasi. Ketika hasil dihitung sebelumnya, diasumsikan bahwa obligasi tersebut dimiliki sampai jatuh tempo.

Sebuah obligasi juga membayar Anda pengembalian tahunan yang dikenal sebagai pembayaran kupon yang sebagian besar tetap.

Hasil obligasi dan harga obligasi berbanding terbalik satu sama lain. Ketika imbal hasil obligasi naik, harga obligasi yang ada turun. Ini karena imbal hasil yang lebih tinggi membuat obligasi baru lebih menarik daripada obligasi lama yang menawarkan imbal hasil lebih rendah.

Takeaways Kunci

• Lonjakan imbal hasil obligasi AS dapat memengaruhi ekonomi India.
• Ada perbedaan besar antara obligasi dan saham. Anda akan mendapatkan sebagian kepemilikan perusahaan atau organisasi dengan berinvestasi di saham. Sebaliknya, Anda dapat mendefinisikan obligasi sebagai pinjaman yang diberikan kepada perusahaan atau pemerintah oleh Anda.
• Ada hubungan penting antara saham dan obligasi. Imbal hasil obligasi mempengaruhi pasar saham. Obligasi dan saham biasanya bergerak ke arah yang berbeda. Karena itu, Anda harus sangat berhati-hati sebelum berinvestasi.

FAQ

• Bagaimana investor dapat menggunakan imbal hasil obligasi?

Hasil dapat digunakan untuk menyelidiki obligasi dengan cara yang lebih canggih. Investor perlu memahami kurva imbal hasil untuk memanfaatkan investasi.

• Apakah obligasi (imbalan) bernilai tinggi lebih baik daripada obligasi (hasil) rendah?

Itu sepenuhnya tergantung pada tujuan dan keadaan Anda.

• Bagaimana imbal hasil obligasi dan harga obligasi terkait?

Mereka berbanding terbalik satu sama lain. Ketika seseorang naik, yang lain jatuh.

• Bagaimana kenaikan/penurunan imbal hasil obligasi mempengaruhi pasar saham?

Kenaikan imbal hasil obligasi dapat membuat investor menjauh dari pasar saham karena yang pertama mungkin tampak lebih menarik. Ini jika kenaikan hasil menawarkan peluang yang lebih baik kepada investor tersebut jika dibandingkan dengan pasar ekuitas.