Saham dengan Rasio PE Tertinggi dan Mengapa Rasio PE Mereka Tinggi

Selama analisis teknis atau membaca laporan analis, kami investor menemukan metrik yang disebut rasio PE.

Mari kita pahami tentang apa rasio PE ini.

Rasio PE terdiri dari dua faktor penting

1. Harga: Ini adalah harga pasar saat ini dari saham yang diperdagangkan
2. EPS: EPS adalah laba per saham. Ini berarti laba bersih perusahaan yang mendasari dikaitkan dengan pemegang saham unit.

EPS diwujudkan dalam dua bentuk oleh para analis di seluruh dunia

1. Forward EPS:EPS ini memberikan pendapatan masa depan perusahaan. Ini umumnya digunakan untuk membangun proforma atau proyeksi masa depan untuk analisis
2. Trailing 12 bulan:EPS ini adalah rata-rata EPS 12 bulan terakhir. Nilai ini didasarkan pada data aktual historis dan digunakan untuk analisis komparatif.

Rasio dua entitas yaitu Harga/EPS menimbulkan rasio PE. Dengan dua jenis EPS kami mendapatkan dua jenis PE yang berbeda a) Forward PE dan b) Trailing 12 bulan PE.

Mengapa rasio PE merupakan metrik penting untuk mengevaluasi kinerja saham

PE multiple umumnya digunakan oleh analis dan investor untuk mengevaluasi kinerja relatif saham sehubungan dengan rekanannya. Rasio ini menunjukkan jumlah yang kita investor harus investasikan untuk menerima satu unit pendapatan perusahaan.

Ini adalah kelipatan yang sangat penting untuk penilaian relatif suatu saham.

Rasio ini menyampaikan informasi yang sangat penting dari nilai saham - apakah mereka undervalued, dinilai terlalu tinggi atau dinilai wajar. Karena itu, untuk saham, kita investor dapat memetakan apakah ini saat yang tepat untuk membeli saham dengan harga yang terlalu rendah atau menjual saham yang terlalu mahal.

PE patokan ini adalah PE median industri untuk suatu saham. Setiap industri memiliki PE benchmark untuk referensi yang kemudian digunakan untuk mengukur harga saham dari saham tersebut.

Bagaimana jika stok memiliki PE yang sangat tinggi?

Rasio PE bisa tinggi untuk saham hanya jika harganya sangat tinggi atau jika laba per saham sangat rendah. Efek gabungan tersebut kemudian menghasilkan stok PE yang sangat tinggi.

Ketika sebuah saham diperdagangkan pada nilai wajar dan tiba-tiba EPSnya turun ke nilai yang sangat rendah karena kinerja yang buruk pada kuartal atau periode waktu apa pun, saham PE meroket ke nilai yang sangat tinggi.

Misalnya. Semen JK Lakshmi pernah mencapai 3000x PE.

Ciri-ciri umum dari saham-saham tersebut adalah sebagai berikut:

1. Overvalued:Saham-saham ini dinilai terlalu tinggi karena pasar belum menyesuaikan dengan harga yang terkait dengan kinerja saham
2. EPS rendah:Secara matematis jika EPS atau penyebut dalam rasio PE turun di bawah 1, rasio PE yang diperoleh sangat tinggi.
3. Volatilitas tinggi:Umumnya saham ini memiliki potensi volatilitas tinggi karena dinilai terlalu tinggi. Kondisi pasar akan menjinakkan harga tinggi dan secara bertahap akan mengurangi overvalued. Karena itu, rezeki harga lebih kecil kemungkinannya.
4. Perspektif pertumbuhan yang tidak stabil:Saham-saham belum berkinerja baik pada periode sebelumnya dan sebagian besar mencari kebangkitan di pasar.

Mari kita lihat 10 Saham PE tertinggi di Nifty 500 universe.

10 saham tertinggi dengan perdagangan PE tertinggi di Nifty 500

Unichem Laboratories Ltd. (PE:1243.4)

Unichem Laboratories Ltd adalah salah satu perusahaan farmasi terbesar dan tertua di India.

Perusahaan ini memiliki lebih dari 500 produk yang terdaftar di seluruh dunia. Valuasi saat ini sesuai PE rasio termasuk dalam kategori sangat dinilai terlalu tinggi. EPS (tertinggal dua belas bulan) di bawah 1 dan perusahaan memiliki margin laba operasi negatif. Perusahaan sedang mencari kebangkitan di pasar baik dari segi pangsa pasar dan topline sejak TA 16.

Future Consumer Ltd. (PE:865)

Future Consumer Limited adalah perusahaan makanan sumber-ke-supermarket pertama di India yang dipimpin oleh perusahaan induk Future Group. Ketahanan finansial saham berada di sisi rata-rata tetapi dari segi harga dinilai terlalu tinggi. Dengan PE rata-rata industri melayang di bawah 40, saham ini relatif sangat mahal. Satu-satunya alasan adalah EPS sangat dekat 0. Hal yang paling berhati-hati dalam saham ini adalah return on asset yang negatif selama 7 tahun terakhir.

Equitas Holdings Ltd. (PE:404.2)

Equitas Holding Ltd. adalah perusahaan investasi. Kegiatan utama perusahaan adalah melakukan investasi di anak perusahaan dan juga memberikan pinjaman kepada mereka. Perusahaan ini juga memiliki EPS yang sangat rendah – di bawah 1. Industri di mana perusahaan ini beroperasi memiliki saham lain yang harganya sangat tinggi mis. Bajaj Finserv diperdagangkan sekitar 6435 sedangkan saham ini dihargai 117, mungkin terlihat bahwa itu undervalued sesuai harga per se. Tapi ini adalah mitos, di sinilah PE memberikan gambaran sebenarnya dari saham yang dinilai terlalu tinggi.

Infibeam Avenues Ltd. (PE:398.4)

Infibeam Avenues Limited adalah konglomerat internet dan e-commerce India yang dimulai pada tahun 2007. Perusahaan ini terlibat dalam pembayaran digital, perangkat lunak perdagangan elektronik, ritel online, dan layanan internet. Saham ini memiliki momentum bearish dan pasar tampaknya mengoreksi penilaiannya. Namun demikian, saham ini dinilai terlalu tinggi dengan EPS dasar yang rendah. Perusahaan berhasil memulihkan kerugian pada tahun 2015 dan dengan demikian orang memiliki sentimen positif dengan saham ini terlepas dari keuangan intrinsik fundamentalnya. Peer group PE untuk perusahaan ini berkisar sekitar 10.

Ujjivan Financial Services Ltd. (PE:344)

Ujjivan Financial Services Limited adalah NBFC, yang mulai beroperasi pada tahun 2005. Sekarang menjadi lembaga keuangan mikro terbesar. Ini memiliki salah satu kapitalisasi pasar tertinggi di industrinya. Laba bersih perusahaan bagus tetapi dengan sejumlah besar pemegang saham ekuitas, EPS turun di bawah 1. Margin EBITDA untuk saham ini baru-baru ini turun di TA 18. PE rata-rata industri berada di bawah 20.

Future Retail Ltd. (PE:330.4)

Ini adalah sayap ritel Future Group. Di bawah Big Bazar ini, FBB, zona, hypercity dll beroperasi. Saham ini memiliki EPS yang rendah namun memiliki sistem keuangan yang kuat. Baru-baru ini mengalami kerugian seperempat (Q4 FY18) tetapi telah bangkit kembali secara fenomenal. Satu-satunya masalah adalah kewajiban kontinjensi yang berkembang di neraca.

Indoco Remedies Ltd. (PE:267.4)

Indoco Remedies Ltd. adalah perusahaan farmasi berorientasi penelitian yang didirikan pada tahun 1947. Indoco Remedies memproduksi dan memasarkan formulasi dan bahan aktif farmasi (API). Perusahaan memiliki bisnis di lebih dari 55 negara, termasuk India, AMERIKA SERIKAT. EPS dasar baru saja pulih dari nilai negatif dua kuartal terakhir. PE median industri adalah sekitar 27 dan PE saham adalah 10x dari median industri.

Mahindra CIE Automation Ltd. (PE:249.6)

Mahindra CIE adalah pemasok komponen otomotif multi-teknologi. Ini adalah anak perusahaan dari grup Otomotif CIE Spanyol. Grup induk mengkhususkan diri dalam memasok komponen dan subassemblies untuk pasar otomotif, yang memiliki kehadiran di seluruh dunia. Saham ini kuat secara finansial dan menjadi runner up dalam perebutan kapitalisasi pasar di segmennya. Baru-baru ini telah membukukan kerugian karena hit di baris teratasnya. Padahal sentimen pasar sudah positif dan harga saham belum turun banyak.

Juga, baca:Mengapa Menepati Resolusi Keuangan Anda Begitu Sulit?

Coffee Day Enterprise Ltd. (PE:232.7)

Ini adalah perusahaan induk yang terkenal dari Cafe Coffee Day. Terjadi perubahan drastis pada laba bersih sebesar 684% dari tahun sebelumnya. Namun baru-baru ini EPS turun karena kinerja kuartalan yang buruk yang menyebabkan PE tinggi.

Hathway Cables dan Datacom Ltd. (PE:211.8)

Stok Kabel Hathway

Perusahaan ini bergerak di bidang penyiaran sinyal televisi dan merupakan penyedia layanan internet. PE tinggi karena EPS rendah 0,1. Meski memiliki fundamental keuangan yang baik, perusahaan ini dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan rekan-rekannya.

Juga, baca: Sektor otomotif India &saham yang mungkin menjadi Eicher masa depan

Kesimpulan

Saham PE yang tinggi akan memiliki potensi keuntungan yang lebih baik dalam jangka pendek atau bahkan dalam jangka panjang. Tapi seberapa tinggi terlalu tinggi? Ini selalu tergantung pada apa yang menurut investor tinggi. Jika tidak ada cukup banyak orang yang berpikir bahwa saham ini sepadan, PE tidak akan terlalu tinggi.

Ini adalah salah satu alasan mengapa mereka menjual dengan harga premium atau dinilai terlalu tinggi. Investor harus memeriksa kualitas manajemen sebelum berinvestasi di saham ini untuk memastikan pengembalian.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.

Kalkulator Reksa Dana