Bagaimana Investor Harus Bereaksi terhadap Pasar Bull and Bear:Tetapkan dan Lupakan

Pasar banteng dan pasar beruang benar-benar berbeda—dan sebagai investor, penting untuk mengetahui perbedaan di antara keduanya.

Pasar bull secara longgar didefinisikan sebagai garis miring ke atas yang terus-menerus. Selama pasar bull, kepercayaan pasar tinggi dan investor ingin membeli saham dengan harapan saham mereka akan tumbuh nilainya. Tetapi selama pasar beruang, justru sebaliknya. Investor ingin menjual saham mereka karena takut dan cemas bahwa pasar akan runtuh.

Pada tahun 2021, pasar saham AS terus mencapai rekor tertinggi baru. S&P 500 telah memiliki lebih dari 50 tertinggi baru pada tahun 2021 saja, dan Dow Jones Industrial Average telah memiliki banyak sendiri. Ini menandakan kita berada di pasar bull karena pasar saham saat ini adalah salah satu yang terkuat sepanjang masa, jelas Liz Young, CFA dan kepala strategi investasi di SoFi.

“Orang-orang merasa sangat optimis,” tambah Delyanne Barros, pakar keuangan dan pendiri Delyanne the Money Coach. "Orang-orang hanya membuang uang di pasar saham karena mereka percaya bahwa harga akan terus naik."

Tetapi untuk meredam ekspektasi Anda dan menumbuhkan uang Anda dalam jangka panjang, penting untuk mengetahui dengan tepat apa arti pasar bearish dan bull, dan bagaimana hal itu dapat berperan dalam strategi investasi Anda.

Baca terus untuk mempelajari lebih lanjut tentang apa artinya berada di pasar bull atau pasar bearish, kekuatan apa yang mungkin menyebabkan kita berada di keduanya, dan bagaimana cara berinvestasi terlepas dari jenis pasar mana kita berada.

Apa Itu Pasar Bull?

Pasar bull adalah kenaikan harga saham dan indeks pasar yang luas — pikirkan S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average — selama periode waktu tertentu. Cara yang baik untuk mengingat hal ini adalah dengan menganggap tanduk banteng sebagai indikasi kenaikan harga pasar saham.

Meskipun dapat didefinisikan sebagai peningkatan setidaknya 20% selama periode dua bulan, sebagian besar dapat berupa apa saja yang merupakan pergerakan positif di pasar saham, jelas Young.

Selama pasar bull, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan sedikit penurunan, tetapi itu terlihat seperti blip di radar, dan garisnya umumnya cenderung naik, kata Young. “Ketika Anda melihat grafik indeks jangka panjang, itu miring ke atas sampai ada pasar beruang,” katanya. Selama pasar bull, optimisme dan kepercayaan diri tinggi, dan ada permintaan besar untuk membeli saham. Pasar bull juga berakhir begitu kita memasuki pasar bearish.

Apa yang Menyebabkan Pasar Bullish?

Sebuah pasar bull dapat disebabkan oleh beberapa hal. Mari kita lihat beberapa yang lebih umum:

Stimulus fiskal dan moneter

Hal ini kita saksikan dan terkena imbas dari paket stimulus dan penyelamatan yang dikeluarkan pemerintah di tengah pandemi COVID-19. Ini biasanya terjadi di tengah bear market karena ada yang tidak beres, kata Young. “Ada semacam kejutan pada sistem, atau semacam krisis yang sedang bermain.” Selain pandemi, ini terjadi selama krisis hipotek.

Pertumbuhan pendapatan perusahaan

Ketika perusahaan publik melaporkan kinerja mereka setiap kuartal, mereka memberi tahu kami laba bersih, pendapatan bersih, dan pertumbuhan penjualan mereka, kata Young. Mereka juga melaporkan pendapatan mereka, apa yang terjadi kuartal terakhir, apa yang mereka harapkan terjadi di kuartal mendatang. “Jika angka-angka tersebut positif dan berada dalam atau di atas ekspektasi, Anda dapat melihat, setidaknya di pasar saham, sebuah perusahaan mendapat imbalan atas hasil tersebut,” kata Young.

Apa Itu Pasar Beruang?

Tidak seperti pasar bull, di mana tidak ada definisi langsung, pasar beruang memiliki definisi yang sangat spesifik:ketika pasar turun 20% untuk setidaknya periode dua bulan. “Jika seseorang mengatakan bahwa kami berada di pasar bearish di S&P 500, itu berarti kami turun 20% dari puncak ke titik terendah,” kata Young. “Setelah melewati 20%, Anda tetap 20% atau Anda turun lebih jauh. Anda baru saja berada di pasar beruang. Dan ketika orang berbicara tentang wilayah pasar beruang, itu 20% atau lebih. Sembilan belas setengah persen tidak memenuhi syarat.”

Selama pasar beruang, ekonomi mungkin menyusut, kata Barros. “Orang-orang diberhentikan dan kehilangan pekerjaan dan tidak menghabiskan banyak uang. Orang-orang menimbun uang. Orang-orang sangat takut, mereka cemas dan mereka lebih menghindari risiko. Dan banyak dari itu masuk ke pasar beruang.”

Apa Penyebab Bear Market?

Berikut adalah beberapa hal umum yang dapat menyebabkan pusat kota di pasar saham:

Peristiwa di luar kendali kami

Ini bisa berupa bencana alam, pandemi, atau perang. “Ini adalah tindakan alami atau hal-hal yang benar-benar di luar kendali pasar saham atau ekonomi,” kata Young. "Mereka pasti akan menyebabkan semacam reaksi pasar, mungkin pasar beruang."

Pengambilan risiko yang berlebihan

Pasar beruang juga dapat disebabkan oleh peristiwa yang terkait langsung dengan pasar saham. Ketika ada pengambilan risiko yang berlebihan, Anda dapat memiliki semacam gelembung risiko yang meledak, kata Young. Itulah yang terjadi selama krisis subprime mortgage. “Kami memiliki sektor pasar di mana sebagian besar pengambilan risiko terjadi,” kata Young. “Tapi yang terjadi adalah hal itu begitu meresap melalui sistem ekonomi sehingga membuat semuanya hancur.​​”

Pasar Bull vs. Pasar Bear

Selama pasar bull, Anda mungkin memiliki banyak koreksi di sepanjang jalan. Koreksi adalah penurunan nilai 10% -20% dari puncak. Setelah Anda memasuki pasar beruang, biasanya disertai dengan resesi, atau semacam perubahan dalam siklus bisnis, jelas Young. “Kalau begitu, itulah akhir dari banteng itu. Dan kemudian setelah pasar bearish, ketika pasar pulih dan mulai naik lagi, itulah awal dari kenaikan baru.”

Barros menawarkan contoh berikut dari pasar bull versus pasar beruang:Ketika kita melihat kehancuran 2008, itu adalah sesuatu yang disebabkan oleh krisis perumahan. Dan itu mengirim kami ke pasar beruang yang berlangsung hampir dua tahun. Dan tepat setelah pasar bearish, kami mengalami bull market yang bertahan dari 2009 hingga 2020, saat pandemi melanda.

Bagaimana Sebaiknya Pemula Berinvestasi?

Begini masalahnya:jika Anda baru memulai, mungkin sebaiknya tidak membuat investasi Anda bergerak berdasarkan bagian siklus mana kita berada. Waktu terbaik untuk mulai berinvestasi adalah sekarang.

Diversifikasi investasi Anda

Baik itu pasar beruang atau pasar banteng, kuncinya adalah menjaga agar investasi Anda tetap terdiversifikasi. Dengan melakukan itu, Anda mengatasi segala penurunan dan menumbuhkan uang Anda dalam jangka panjang. Ini berarti menyebarkan investasi Anda ke ratusan perusahaan berbeda, bukan hanya beberapa perusahaan terpilih.

“Jika Anda cukup terdiversifikasi, seperti dana indeks di ETF, atau jika Anda memiliki portofolio saham individu yang signifikan di mana Anda berada di berbagai industri, Anda dapat melakukan pemulihan yang bagus saat pasar pulih juga, ” kata Barros.

Kiat Pro

Baik itu pasar bull atau bear, diversifikasi dan pembelian dan penahanan adalah kunci pertumbuhan jangka panjang.

Cara sederhana untuk melakukannya adalah dengan berinvestasi dalam dana indeks dan ETF, jelas Barros. “Ketika Anda memiliki seluruh pasar, Anda tidak perlu menebak sektor mana yang akan terpukul keras. Dan tidak ada yang bisa memprediksi, atau menghentikannya datang.”

Berhati-hatilah bahwa pasar beruang tidak dapat dihindari

Seperti kata pepatah, apa yang muncul, harus turun. Jika Anda mulai berinvestasi selama pandemi, Anda hanya mengalami pasar bull yang kuat. ​​Selalu naik turun dan jangan takut jika pasar memutuskan untuk turun.

Jangan mengejar performa

Ketika Anda mengejar saham yang berkinerja baik, dan terus-menerus mengubah strategi Anda atau sering membeli dan menjual, itu sebenarnya bisa merusak peluang Anda untuk kalah di pasar saham. “Anda mengejar target yang bergerak, dan Anda meningkatkan peluang untuk salah,” kata Young.

Barros merujuk pada kutipan terkenal dari Jack Bogle, pendiri The Vanguard Group:Alih-alih mencoba mencari jarum, belilah seluruh tumpukan jerami. “Jadi Anda membeli seluruh tumpukan, jarumnya akan ada di sana,” kata Barros. “Jadi, Anda tidak perlu menghabiskan waktu, energi, dan kewarasan Anda untuk mencari jarum, yang banyak dari kita tidak punya waktu atau keterampilan untuk melakukannya.” Sekali lagi, diversifikasi investasi Anda dalam dana indeks atau ETF adalah cara yang bagus untuk mendapatkan seluruh tumpukan jerami. Baca panduan langkah demi langkah NextAdvisor untuk membantu Anda mulai berinvestasi hari ini.

Setel dan lupakan

Jika Anda seorang investor pemula, mungkin yang terbaik adalah membeli dana indeks Anda, lalu beli dan tahan, jelas Barros. “Ini telah terbukti dari waktu ke waktu bahwa itu berhasil, yang mengarah pada portofolio investasi yang sukses,” kata Barros. “Kuncinya di sini adalah waktu dan kesabaran. Dan banyak orang yang tersedot ke dalam ide seperti, yah, saya tidak ingin menunggu 20 tahun. Saya ingin uangnya sekarang. Kita semua menginginkan uang sekarang, bukan?” Lambat dan mantap memenangkan perlombaan pasar saham.

Hati-hati dengan emosi Anda

Emosi yang paling dominan saat kita berinvestasi adalah ketakutan dan keserakahan. Kita mungkin menjadi takut ketika pasar saham jatuh dan kita tergoda untuk menjual saham kita. Namun, penting untuk menunggu.

Jika Anda seorang investor muda, ingatlah:Waktu ada di pihak Anda. “Jadi, jika Anda telah menyiapkan portofolio terdiversifikasi yang cukup agresif jika Anda lebih muda karena Anda punya begitu banyak waktu, tetapi masih harus terdiversifikasi di seluruh sektor, wilayah, ukuran, kategori, kelas aset,” kata Young.

“Apakah itu pasar bull atau bear, Anda tidak boleh mengubah strategi investasi Anda,” kata Barros. “Terutama jika Anda adalah investor jangka panjang dengan dekade di depan Anda. Jangan berhenti berinvestasi. Teruslah membeli, dan Anda akan menggunakannya dan pulih dari waktu ke waktu.”