Apakah Komoditas Benar-benar Lindung Nilai Inflasi?

Secara umum dianggap bahwa komoditas adalah lindung nilai terbaik terhadap inflasi, tapi apakah itu benar? Itu sebenarnya tergantung pada jenis inflasi yang kita hadapi. Terkadang komoditas dapat mengisi peran itu, lain kali mereka tidak bisa.

Dua jenis inflasi yang harus diperhatikan

Salah satu masalah paling mendasar dalam upaya mengatasi inflasi adalah kenyataan bahwa setidaknya ada dua jenis: bertahap dan akut . Jika Anda berinvestasi untuk satu, portofolio investasi Anda bisa sangat terpukul oleh yang lain.

Inflasi bertahap adalah jenis inflasi tersembunyi yang sering kita alami, tapi biasanya tidak diperhatikan. Kami sebenarnya telah hidup dalam periode inflasi bertahap setidaknya selama 20 tahun terakhir. Selama waktu itu, kami telah mengalami tingkat inflasi yang konsisten antara 2% dan 4%, dengan hak rata-rata sekitar 3%.

Ahli keuangan suka mengatakan bahwa tidak ada inflasi, tapi itu tidak terjadi. Tingkat inflasi rata-rata 3% akan mengurangi daya beli portofolio Anda lebih dari sepertiga dalam waktu satu dekade.

Inflasi akut adalah jenis inflasi yang lebih terlihat karena efeknya langsung. Kami biasanya memikirkan jenis inflasi ini mulai dari sekitar 5% per tahun, tetapi dapat dengan mudah mencapai dua digit seperti yang terjadi selama tahun 1970-an. Dalam keadaan ekstrim, seperti Jerman pada 1920-an atau Rusia pada 1990-an, itu bisa berubah menjadi jenis inflasi ketiga – hiper-inflasi – tingkat inflasi yang begitu parah sehingga mata uang suatu negara menjadi hampir tidak berharga.

Kami tidak akan membahas hiper-inflasi karena ini biasanya merupakan hasil dari peristiwa nasional bencana yang berada di luar cakupan posting ini. Tetapi penting untuk mengetahui dua jenis inflasi lainnya sehingga Anda dapat mempersiapkannya dengan baik.

Melindungi investasi Anda dari inflasi bertahap

Sering dikatakan dan dipikirkan bahwa berinvestasi dalam komoditas adalah cara terbaik untuk melindungi portofolio Anda dari inflasi. Tapi itu hampir tidak pernah benar selama masa inflasi bertahap. Faktanya, komoditas benar-benar bisa jatuh harga dalam inflasi bertahap.

Investasi jenis pertumbuhan, seperti saham dan reksa dana, biasanya merupakan jenis perlindungan terbaik dalam lingkungan inflasi bertahap. Karena saham mengembalikan rata-rata di suatu tempat antara 8% dan 10% per tahun dalam jangka panjang, yang akan dengan mudah melampaui tingkat inflasi 3%, dan pertahankan portofolio Anda dengan baik dalam prosesnya.

Komoditas cenderung merana dalam periode inflasi bertahap. Itu karena periode inflasi rendah biasanya disertai dengan peningkatan produksi hampir semua hal, termasuk komoditas.

Melindungi investasi Anda dari inflasi akut

Inflasi akut adalah hewan yang sama sekali berbeda dari sepupu bertahapnya. Strategi yang bekerja dalam inflasi bertahap sering menjadi bumerang ketika inflasi mencapai tingkat akut. Sebagai contoh, karena inflasi cenderung menyebabkan tingkat suku bunga naik, saham umumnya jatuh dalam lingkungan inflasi yang tinggi. Ini akan membuat saham menjadi salah satu tempat terbaik untuk tidak memiliki uang Anda dalam lingkungan inflasi akut.

Komoditas cenderung bersinar dalam inflasi akut, menjunjung tinggi gagasan bahwa mereka adalah perlindungan terbaik dari inflasi secara umum. Khususnya, energi dan logam mulia dapat bekerja dengan sangat baik selama periode inflasi akut dan umumnya akan menjadi perlindungan terbaik untuk portofolio investasi Anda. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa energi adalah komoditas yang diperlukan, dan emas adalah investasi pilihan selama masa ketidakpastian. Karena periode inflasi akut biasanya disertai dengan pengertian umum krisis, keduanya dapat menarik jumlah modal investasi yang tidak biasa dari seluruh dunia.

Pada inflasi akut, Anda akan melakukannya dengan baik untuk meningkatkan kepemilikan komoditas Anda, dan mengurangi posisi saham Anda.

Mempertahankan campuran yang tepat untuk menghadapi kedua jenis inflasi

Salah satu masalah dengan pemeriksaan inflasi portofolio investasi Anda adalah Anda tidak pernah tahu kapan inflasi bertahap akan berubah menjadi inflasi akut, atau ketika inflasi akut akan mereda menjadi inflasi bertahap belaka. Mempertahankan keseimbangan yang tepat untuk menghadapi kedua situasi itu lebih dari rumit.

Selama periode inflasi bertahap, portofolio Anda harus didominasi oleh saham pertumbuhan. Tetapi Anda juga harus memiliki posisi kecil – mungkin 5% – dalam komoditas untuk berjaga-jaga jika bertahap menjadi akut.

Dengan cara yang sama, bahkan selama masa inflasi akut, Anda juga harus mempertahankan posisi minoritas yang substansial dalam saham pertumbuhan. Anda tidak akan pernah tahu kapan inflasi akan mulai berkurang, dan itu biasanya waktu terbaik untuk berada di saham pertumbuhan karena ini merupakan awal dari kurva pertumbuhan jangka panjang.

Inflasi dan investasi pendapatan tetap – tas campuran

Investasi pendapatan tetap menghadirkan dilema khusus dalam hal inflasi. Karena dianggap sebagai nilai tetap, mereka juga merupakan aset yang paling dapat disusutkan oleh inflasi. Meskipun Anda harus memegang ukuran investasi jenis pendapatan tetap dalam semua jenis lingkungan inflasi, Anda harus berhati-hati secara spesifik yang akan Anda pegang baik dalam inflasi akut atau bertahap.

Selama inflasi bertahap, obligasi jangka panjang dapat mewakili jenis aset pendapatan tetap terbaik untuk dimiliki, terutama jika tingkat bunga yang mereka bayarkan dengan nyaman melebihi tingkat inflasi. Hal ini terutama berlaku selama periode penurunan inflasi, karena tingkat inflasi yang lebih rendah pada akhirnya akan diterjemahkan ke dalam tingkat suku bunga yang lebih rendah, membuat obligasi menjadi lebih berharga.

Namun, selama masa inflasi akut, pilihan yang lebih baik adalah investasi jangka pendek dengan suku bunga tetap, seperti sertifikat deposito dan reksa dana pasar uang. Sertifikat deposito biasanya terlalu pendek durasinya untuk disusutkan oleh inflasi. Tetapi dana pasar uang khususnya umumnya merupakan tempat terbaik untuk mendapatkan uang tunai selama inflasi akut. Karena tingkat bunga yang mereka bayarkan dapat naik dengan naiknya tingkat bunga, Anda tidak hanya akan berpartisipasi dalam pendapatan bunga yang lebih tinggi, tetapi nilai dana yang mendasarinya tidak akan menurun seperti obligasi. Fleksibilitas suku bunga dalam reksa dana pasar uang pada dasarnya melindungi nilai dari inflasi.

Surat Berharga Terlindungi Inflasi Tresuri, atau TIPS, merupakan pilihan pendapatan tetap baik dalam inflasi bertahap atau akut. Dikeluarkan oleh pemerintah AS, mereka tidak hanya membayar bunga, namun pokoknya secara berkala disesuaikan dengan inflasi berdasarkan pergerakan Indeks Harga Konsumen (IHK).

Menurut Anda kemana arah inflasi, dan bagaimana Anda berencana untuk mengatur investasi Anda untuk menghadapinya?