Lindung Nilai Inflasi

Apa itu Lindung Nilai Inflasi?

Lindung nilai inflasi adalah investasi yang dianggap melindungi penurunan daya beli suatu mata uang yang diakibatkan oleh hilangnya nilainya akibat kenaikan harga baik secara makro ekonomi maupun akibat inflasi. Ini biasanya melibatkan investasi dalam aset yang diharapkan untuk mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama periode waktu tertentu. Kalau tidak, lindung nilai dapat melibatkan pengambilan posisi yang lebih tinggi dalam aset, yang dapat menurunkan nilainya lebih cepat daripada nilai mata uang.

Takeaways Kunci

• Lindung nilai inflasi dapat digunakan untuk mengimbangi penurunan harga mata uang yang diantisipasi.
• Membatasi risiko penurunan adalah kesamaan utama antara investor institusi dan lindung nilai mata uang adalah praktik umum.

Cara Kerja Lindung Nilai Inflasi

Lindung nilai inflasi dapat membantu melindungi nilai investasi. Investasi tertentu mungkin tampak memberikan pengembalian yang layak, tetapi ketika inflasi diperhitungkan, mereka dapat dijual dengan kerugian. Sebagai contoh, jika Anda berinvestasi dalam saham yang memberikan pengembalian 5%, tapi inflasi 6%, Anda kehilangan 1% itu. Aset yang dianggap sebagai lindung nilai inflasi dapat terpenuhi dengan sendirinya; investor berbondong-bondong ke mereka, yang menjaga nilainya tetap tinggi meskipun nilai intrinsiknya mungkin jauh lebih rendah.

Emas secara luas dianggap sebagai lindung nilai inflasi karena harganya dalam dolar AS bervariasi.

Sebagai contoh, jika dolar kehilangan nilai dari efek inflasi, emas cenderung menjadi lebih mahal. Jadi pemilik emas dilindungi (atau dilindung nilai) terhadap dolar yang jatuh karena, karena inflasi naik dan mengikis nilai dolar, biaya setiap ons emas dalam dolar akan naik sebagai hasilnya. Jadi investor dikompensasikan untuk inflasi ini dengan lebih banyak dolar untuk setiap ons emas.

Contoh Lindung Nilai Inflasi Dunia Nyata

Perusahaan terkadang terlibat dalam lindung nilai inflasi untuk menjaga biaya operasi mereka tetap rendah. Salah satu contoh paling terkenal adalah Delta Air Lines membeli kilang minyak dari ConocoPhillips pada 2012 untuk mengimbangi risiko harga bahan bakar jet yang lebih tinggi.

Sejauh maskapai mencoba untuk melindungi biaya bahan bakar mereka, mereka biasanya melakukannya di pasar minyak mentah. Delta merasa mereka dapat memproduksi bahan bakar jet sendiri dengan biaya lebih rendah daripada membelinya di pasar dan dengan cara ini secara langsung melindungi diri dari inflasi harga bahan bakar jet. Pada saat itu, Delta memperkirakan akan mengurangi biaya bahan bakar tahunan sebesar $300 juta.

Batasan Lindung Nilai Inflasi

Lindung nilai inflasi memiliki batasnya dan sewaktu-waktu bisa berubah-ubah. Sebagai contoh, Delta tidak secara konsisten menghasilkan uang dari kilangnya selama bertahun-tahun sejak dibeli, membatasi efektivitas lindung nilai inflasi.

Argumen untuk dan menentang investasi komoditas sebagai lindung nilai inflasi biasanya berpusat di sekitar variabel seperti pertumbuhan populasi global, inovasi teknologi, lonjakan produksi dan pemadaman, gejolak politik pasar berkembang, pertumbuhan ekonomi Tiongkok, dan belanja infrastruktur global. Faktor-faktor yang terus berubah ini berperan dalam efektivitas lindung nilai inflasi.