Laba Per Saham (EPS)

Salah satu tantangan utama dalam berinvestasi adalah memutuskan apakah saham perusahaan layak mendapat tempat dalam portofolio Anda. Jika Anda tidak memiliki cara untuk mengukur nilai saham, Anda tidak tahu apakah harga saat ini murah, mahal, atau hampir benar.

Mengevaluasi saham membutuhkan pemahaman yang cermat tentang pendapatan perusahaan:Jumlah laba yang dihasilkan perusahaan dalam periode waktu tertentu. Dengan demikian, laba per saham adalah metrik utama yang digunakan investor dan analis untuk mempelajari kinerja perusahaan.

Apa itu laba per saham?

Laba per saham (EPS) adalah perhitungan jumlah laba yang dihasilkan perusahaan untuk setiap lembar saham biasa yang beredar. Saham beredar mencakup semua saham korporasi atau aset keuangan yang telah diotorisasi, diterbitkan, dan dibeli oleh investor. Saham ini mewakili kepemilikan di perusahaan.

Siap untuk mulai berinvestasi? Kami akan membantu Anda membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi secara ahli dan memberi Anda nasihat keuangan yang cerdas di sepanjang jalan — mulai dengan Wealthsimple.

Laba per saham yang tinggi mewakili kemampuan perusahaan untuk berinvestasi dalam bisnis atau membagikan dividen. Investor diuntungkan dalam kedua kasus, sehingga kenaikan laba per saham cenderung menyebabkan harga saham naik. Kebalikannya, penurunan laba per saham dapat mengikis harga saham.

Laba per saham dilusian

Laba per saham hanya mempertimbangkan saham biasa. Ini mewakili kepemilikan ekuitas di perusahaan. Ini memberi Anda hak untuk memberikan suara pada masalah manajemen. Saham biasa adalah apa yang kebanyakan orang maksudkan ketika mereka hanya mengatakan "saham."

Tetapi jika sebuah perusahaan meningkatkan jumlah saham biasa, laba per saham akan turun. Anggap saja seperti berbagi pizza yang memiliki delapan potong. Sebuah pesta yang terdiri dari empat orang dapat membagi pizza sehingga setiap orang mendapat dua potong. Tapi pesta delapan hanya dapat mendistribusikan satu potong per orang. Dengan menambah jumlah orang (stock), jumlah keuntungan (pizza) jatuh untuk setiap orang.

Bagaimana jumlah saham biasa meningkat? Dalam beberapa kasus, perusahaan hanya mengeluarkan lebih banyak saham untuk meningkatkan modal. Dalam kasus lain, mereka mengubah berbagai jenis sekuritas menjadi saham biasa. Mereka dapat mengonversi saham preferen (jenis saham berbeda yang menerima dividen dan tidak termasuk hak suara), pilihan, dan waran yang beredar. Jadi ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham atau mengubah sekuritas lain menjadi saham, kumpulan saham biasa meningkat, sehingga menipiskan laba per saham.

Dengan demikian, laba per saham dilusian perusahaan selalu lebih rendah dari laba per saham dasarnya. Penting untuk mengetahui laba per saham terdilusi perusahaan karena ini adalah angka terendah - berapa nilai saham Anda dalam skenario terburuk.

Batasan laba per saham

Laba per saham adalah cara yang berguna untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan dan menentukan apakah Anda ingin berinvestasi, tapi itu bukan metrik yang sempurna.

Outstanding stock adalah salah satu variabel yang Anda perlukan untuk menghitung earning per share. Perusahaan dapat meningkatkan pendapatan per saham mereka hanya dengan membeli kembali saham mereka sendiri, sehingga mengurangi jumlah saham yang beredar. Mereka tidak perlu meningkatkan pendapatan mereka sama sekali. Beberapa perusahaan memanipulasi investor untuk berpikir bahwa perusahaan tumbuh lebih dari yang sebenarnya dengan melakukan hal ini.

Selain itu, laba per saham tidak memperhitungkan hutang perusahaan atau berapa banyak modal yang dibutuhkan untuk menghasilkan pendapatannya. Ini berarti dua perusahaan mungkin memiliki pendapatan per saham yang sama meskipun yang satu memiliki hutang yang besar dan membutuhkan banyak modal untuk menghasilkan uang. Perusahaan tanpa utang dan margin yang lebih baik akan lebih sehat secara objektif, tetapi laba per saham tidak akan menunjukkan hal itu.

Rumus laba per saham

Rumus untuk menghitung laba per saham sederhana:

Laba per saham =(laba bersih - dividen preferen) / saham beredar

Cara menghitung laba per saham

Untuk menghitung laba per saham, Anda akan membutuhkan tiga bagian data:

• Batas pemasukan, yang terdapat pada laporan laba rugi perusahaan.

• dividen saham preferen, yang juga terdapat pada laporan laba rugi perusahaan.

• Jumlah saham yang beredar, yang ditemukan di bagian ekuitas pemegang saham di neraca.

Setelah Anda memiliki informasi ini, hanya ada dua langkah untuk menghitung laba per saham perusahaan:

Langkah 1: Temukan perbedaan antara laba bersih perusahaan dan dividen yang dibayarkan untuk saham preferen. Ini akan memberi tahu Anda total pendapatan yang tersedia bagi pemegang saham.

Laba bersih - dividen preferen =total pendapatan

Langkah 2: Bagilah total pendapatan dengan jumlah saham yang beredar. Ini akan memberi tahu Anda pendapatan per saham perusahaan.

Total laba / saham beredar =laba per saham

Contoh laba per saham

Katakanlah ABC Ltd. memiliki laba bersih $25 juta dan membayar $2 juta kepada pemegang saham preferen sebagai dividen. Ini memiliki 15 juta saham beredar. Ini berarti total pendapatannya mencapai $23 juta.

$25 juta - $2 juta =total penghasilan $23 juta

Sekarang mari kita cari penghasilan per sahamnya:

$23 juta / 15 juta saham =$1,53 per saham.

Mengapa menghitung laba per saham?

Menghitung laba per saham penting bagi investor karena menjelaskan keuntungan perusahaan berdasarkan per saham. Ini membuatnya mudah untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan kuartal atau tahun sebelumnya.

Apakah EPS yang lebih tinggi menunjukkan keuntungan yang lebih sehat bagi investor? Tidak selalu. Karena perusahaan dapat mengubah jumlah saham yang beredar (secara substansial, dalam beberapa kasus), laba per saham bisa turun bahkan ketika pendapatan naik.

Contohnya, katakanlah perusahaan contoh kita - ABC Ltd. - memiliki total pendapatan $23 juta pada tahun 2015 dan $35 juta pada tahun 2018, tetapi mereka meningkatkan saham beredar mereka dari 15 juta menjadi 40 juta pada periode yang sama. Pada kasus ini, laba per saham turun dari $1,53/saham menjadi $0,88/saham meskipun laba tumbuh.

Lebih-lebih lagi, laba per saham adalah metrik penting yang digunakan untuk menentukan nilai keseluruhan perusahaan. Ini adalah bagian dari rasio harga terhadap pendapatan (P/E), yang bisa dibilang cara paling populer untuk membandingkan satu perusahaan dengan yang lain. Dengan membagi harga saham saat ini dengan laba per saham, Anda dapat mengevaluasi apakah sebuah perusahaan murah, cukup dihargai, atau mahal dibandingkan dengan perusahaan lain di sektor yang sama.

Wealthsimple menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis — mulailah berinvestasi sekarang.

Berapa penghasilan per saham yang bagus?

Tidak ada laba per nilai saham yang “baik” secara objektif. EPS adalah metrik relatif yang paling baik digunakan untuk menghargai perbedaan dari waktu ke waktu. Investor dan pemimpin bisnis ingin meningkatkan laba per saham sebanyak mungkin. (Faktanya, pemimpin bisnis memiliki kewajiban fidusia untuk melakukannya.)

Pertanyaan yang lebih baik mungkin…

• Bagaimana laba per saham berubah?

• Mengapa laba per saham berubah?

Untuk menjawab pertanyaan pertama, kita cukup menghitung laba per saham pada dua periode menggunakan rumus di atas. Secara umum, naiknya EPS adalah tanda positif dan turunnya EPS adalah tanda negatif.

Untuk menjawab pertanyaan kedua, kita harus menganalisis beberapa variabel. Faktor-faktor ini akan memberi Anda gambaran yang lebih baik tentang kesehatan perusahaan.

Kinerja historis

Penting untuk memahami apa yang menyebabkan laba per saham perusahaan berubah dari waktu ke waktu. Sementara EPS yang naik secara konsisten menunjukkan pertumbuhan yang sehat dan EPS yang turun mungkin perlu diwaspadai, juga tidak semata-mata menunjukkan apa pun.

Contohnya, bencana alam lokal dapat meningkatkan biaya bahan dan mendorong laba per saham turun untuk sementara waktu, tetapi pendapatan akan meningkat setelah harga bahan stabil. Sementara kinerja masa lalu tidak pernah menunjukkan kinerja masa depan, tren EPS naik atau turun yang jelas adalah alasan yang baik untuk mencari penyebab yang lebih dalam.

Tolok ukur industri

Perusahaan di sektor yang sama menghadapi tantangan ekonomi makro dan mikro yang serupa (demografi, politik, kebijakan ekonomi, dll), sehingga kami dapat membandingkannya dengan rata-rata industri. Contohnya, jika ABC Ltd. memiliki laba per saham $14,50 dalam industri di mana rata-rata EPS adalah $8,30, kami tahu bahwa kinerjanya lebih baik daripada sebagian besar industri.

Ekspektasi pasar

Penting juga untuk mempertimbangkan apakah sebuah perusahaan memenuhi ekspektasi pasar untuk pertumbuhannya dan sejauh mana. Analis pihak ketiga yang mengikuti perusahaan akan membuat prediksi tentang kinerja perusahaan. Dalam banyak kasus, perusahaan itu sendiri akan menerbitkan perkiraan. Ini dianggap sebagai tanda positif jika sebuah perusahaan melampaui ekspektasi. Tapi gagal mencapai tonggak tersebut, investor dapat menjadi curiga tentang kemampuan perusahaan untuk berkinerja baik di masa depan.

rasio P/E

Karena laba per saham adalah angka internal, itu bukan cara yang dapat diandalkan untuk menentukan apakah saham perusahaan adalah pembelian yang baik. Kita harus mempertimbangkan EPS dalam kaitannya dengan harga pasar perusahaan dengan menggunakan rasio P/E.

Seperti yang kami katakan, Anda dapat menemukan rasio P/E dengan membagi harga saham dengan laba per saham. Jika sebuah perusahaan menjual saham seharga $75 dan memiliki laba per saham $2,50, rasio P/E-nya akan menjadi $30 ($75 dibagi $2,50). Secara umum, perusahaan dengan rasio P/E yang lebih tinggi adalah perusahaan yang lebih sehat dan pembelian yang lebih baik.

Variabel internal

Beberapa variabel internal juga dapat mempengaruhi laba per saham perusahaan. Bagikan pembelian kembali atau pemisahan, restrukturisasi, merger dan akuisisi, dan kebijakan akuntansi dapat mempengaruhi laba, dividen saham preferen, dan jumlah saham yang beredar (tiga variabel yang mempengaruhi laba per saham).

Sebagai contoh, perusahaan mungkin memberhentikan pekerja untuk mengurangi biaya tenaga kerja, tapi itu bukan sesuatu yang bisa dilakukan setiap kuartal untuk menjaga EPSnya naik. Pastikan Anda menyelidiki apa yang terjadi di dalam perusahaan sebelum Anda memutuskan apakah tren pendapatan per saham mereka positif atau negatif.

Semua seutuhnya, laba per saham adalah metrik penting untuk mengevaluasi pertumbuhan perusahaan dan membandingkannya dengan perusahaan sejenis. Gunakan untuk menginformasikan keputusan pembelian saham Anda.

Sekarang setelah Anda memahami laba per saham, mengapa tidak mengambil langkah berikutnya dan mulai berinvestasi. Saat Anda berinvestasi dengan Wealthsimple, Anda akan mendapatkan keuntungan dari portofolio investasi yang dipersonalisasi, biaya rendah, dan bimbingan keuangan yang ramah. Daftar sekarang untuk mulai berinvestasi dalam hitungan menit.