Memahami Toleransi Risiko

Dalam beberapa kasus, Anda mungkin pernah ditanya tentang toleransi risiko Anda terkait investasi. Toleransi risiko sangat penting untuk membangun portofolio yang sesuai untuk setiap individu, tetapi industri secara umum melakukan pekerjaan yang buruk dalam menggunakannya. Masalah pertama adalah kurangnya definisi standar. Menjadi "Agresif" atau "Sedang" atau "delapan dari 10" dapat berarti hal yang sangat berbeda bagi orang yang berbeda.

Masalah utama kedua yang terkait dengan toleransi risiko adalah penerapannya yang tidak tepat. Kesediaan Anda untuk mengambil risiko hanyalah bagian dari persamaan. Tujuan Anda untuk mengambil risiko sama pentingnya dengan keinginan Anda untuk itu. Kuncinya adalah menemukan kombinasi kebutuhan yang tepat, menginginkan, dan kemampuan mengambil risiko.

Toleransi Risiko Dampak Pengeluaran di Pensiun

Pada saat kebanyakan orang mencapai masa pensiun, mereka cenderung agak terjebak dalam cara mereka tentang pengeluaran. Sebagian besar pensiunan memiliki tingkat pengeluaran yang sangat penting bagi mereka untuk dapat dipertahankan, tetapi relatif sedikit yang memiliki keinginan kuat untuk meningkatkannya secara signifikan. Ini tidak selalu benar, dan sama sekali tidak ada yang salah dengan keinginan untuk menghabiskan lebih banyak uang, tapi itu bukan prioritas tinggi bagi kebanyakan orang. Hal ini biasanya tidak terjadi pada orang-orang muda dengan pendapatan yang meningkat.

Berapa banyak yang ingin Anda belanjakan memiliki implikasi signifikan untuk menggunakan toleransi risiko dengan benar. Secara khusus, toleransi risiko harus mencakup kombinasi toleransi dan tujuan.

Memulai:Mengidentifikasi Tingkat Risiko yang Tepat

Dalam merancang strategi untuk kekayaan klien kami, kami telah berhati-hati untuk menentukan tingkat risiko menggunakan toleransi risiko dan tujuan, menggunakan bahasa baku. Berikut adalah beberapa definisi tingkat tinggi yang telah kami kembangkan:

Keamanan Tertinggi – Volatilitas pasar membuat saya sangat tidak nyaman. Keselamatan adalah prioritas yang jauh lebih tinggi daripada pertumbuhan bagi saya, dan saya tidak mengharapkan pertumbuhan yang berarti di atas inflasi.

Konservatif – Saya dapat menerima beberapa volatilitas, tetapi mengalami kesulitan untuk menerima fluktuasi yang berarti dalam nilai akun. Saya mengharapkan pertumbuhan jangka panjang sedikit di atas inflasi, tetapi saya/bersedia mengorbankan hingga setengah dari potensi pengembalian jangka panjang saya/kami dengan imbalan lebih sedikit volatilitas.

Sedang – Saya merasa nyaman dengan volatilitas moderat yang konsisten dengan portofolio terdiversifikasi yang mencakup alokasi signifikan untuk saham. Saya lebih suka mengorbankan pengembalian jangka panjang untuk mengurangi risiko.

Agresif – Tujuan utama saya adalah untuk mencapai pertumbuhan, dan saya nyaman dengan volatilitas pasar saham yang khas. Tetap, Saya bersedia memperdagangkan sejumlah kecil potensi pertumbuhan untuk mengurangi risiko.

Pertumbuhan Tertinggi – Saya bersedia mengambil risiko tingkat tinggi untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi, dan saya sangat nyaman dengan volatilitas portofolio saham 100%.

Merancang Portofolio untuk Mencerminkan Risiko Anda

Langkah setelah mengidentifikasi toleransi risiko Anda adalah merancang portofolio yang menggunakannya dengan benar – dan Anda akan tetap menggunakannya. Ternyata, ketidaksesuaian antara toleransi risiko yang dinyatakan dan desain portofolio tersebar luas. Lihatlah data pengguna Modal Pribadi dari sampel besar dari mereka yang telah mengumpulkan setidaknya $50, 000 aset yang dapat diinvestasikan dan menunjukkan toleransi risikonya. Berikut adalah alokasi aset rata-rata untuk setiap kelompok risiko:

Toleransi Risiko vs. Alokasi Portofolio Saham AS Saham Internasional Obligasi AS Obligasi Internasional Alternatif Uang tunai Tidak terklasifikasi Pertumbuhan Tertinggi57.0916.943.780.884.336.9610.02Agresif52.4016.516.641.524.217.2811.43Sedang45.8114.5210.862.314.349.6812.47Konservatif37.1711.5716.163.094.3813.7913.84Keamanan Tertinggi31.799.3115.432.794.5519.4916.64

Angka-angka ini dapat memberikan beberapa konteks tentang bagaimana Anda berinvestasi relatif terhadap orang lain yang mengatakan mereka memiliki toleransi risiko yang sama. Harap dicatat ini tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi dalam bentuk apa pun - ini hanya poin referensi yang menarik.

Tren dalam sampel adalah tentang apa yang diharapkan, tapi agak mengejutkan melihat yang berikut ini:

• Perbedaan rata-rata portofolio antara tingkat risiko sederhana—bahkan mereka yang “Pertumbuhan Tertinggi” sebenarnya hanya memiliki sekitar 74% saham. (Dan ini turun hampir 6% dari saat kami menjalankan data pada tahun 2014.)
• Uang tunai lebih tinggi dari yang kami rekomendasikan untuk kebanyakan orang. Mungkin ada kebutuhan likuiditas yang sah untuk uang tunai ini, tapi kami hanya melihat akun broker di sini, dan tidak termasuk uang tunai di rekening bank.
• Sementara rata-rata terlihat masuk akal, ada dispersi besar dalam setiap kelompok. Sebagai contoh, dari mereka yang mengatakan mereka memiliki toleransi risiko yang agresif, 20% memiliki kurang dari 40% yang diinvestasikan dalam saham. Toleransi risiko yang agresif tidak selalu berarti Anda harus memiliki alokasi aset yang agresif, tetapi alokasi semacam ini kemungkinan menandakan semacam pemutusan hubungan.

Kami mengambil

Pengembalian yang lebih tinggi datang dengan risiko yang lebih tinggi, dan menjadi terlalu konservatif dari waktu ke waktu bisa menjadi kesalahan yang sama besarnya dengan mengambil terlalu banyak risiko. Toleransi risiko adalah aspek investasi yang penting – tetapi sering disalahpahami. Jika Anda akan kehilangan waktu tidur jika penurunan pasar menghapus 30% dari kekayaan bersih cair Anda, maka Anda tidak memiliki toleransi risiko "agresif" atau "delapan dari 10". Kemudian lagi, hanya karena Anda dapat menangani volatilitas semacam ini tidak berarti Anda harus tunduk padanya.

Pelajari lebih lanjut tentang toleransi risiko dan bagaimana hal itu cocok dengan strategi keuangan Anda secara keseluruhan dengan membaca gratis kami Panduan Investor Modal Pribadi untuk Pasar Volatil .