Bagaimana Lembaga Pemeringkat LST Bekerja?

Jika Anda adalah investor yang sadar sosial, Anda mungkin bertanya-tanya siapa yang menentukan perusahaan mana yang dianggap “bertanggung jawab secara sosial” dan kriteria apa yang digunakan. Lagipula, pandangan satu orang tentang tanggung jawab sosial sering berbeda secara radikal dari pandangan orang lain. Investasi yang bertanggung jawab secara sosial adalah investasi yang luas, seringkali subjektif, gagasan, jadi bisakah itu dievaluasi secara objektif?

Minat yang besar dalam investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) baik oleh investor individu maupun institusi memunculkan investor yang relatif muda, tapi cepat berkembang, industri— lingkungan, sosial, dan lembaga pemeringkat tata kelola (ESG). Hari ini, ada beberapa lembaga mapan yang menggunakan kriteria ketat untuk mengevaluasi perusahaan berdasarkan metrik LST.

Bagaimana Penilaian ESG Bekerja?

Sementara masing-masing lembaga memiliki pendekatan spesifiknya sendiri, kerangka luas keseluruhan mengevaluasi "tanggung jawab sosial" perusahaan dalam pilar-pilar ini:

• Lingkungan:Meliputi isu-isu seperti perubahan iklim, energi terbarukan dan keberlanjutan
• Sosial:Meliputi isu-isu seperti keragaman, hubungan kerja, dan mineral konflik
• Tata Kelola:Meliputi hal-hal seperti struktur manajemen, independensi dewan dan kompensasi eksekutif

Proses pemeringkatan bekerja seperti lembaga pemeringkat kredit perusahaan, seperti Moody's atau Standard &Poor's. Badan-badan ini memberi peringkat perusahaan berdasarkan faktor keuangan. Hasil dari lembaga kredit cenderung selaras, sebagian besar karena metrik yang mereka gunakan serupa dan terdefinisi dengan baik.

lembaga LST, di samping itu, bekerja dengan sejumlah data non-keuangan yang tidak dapat digambarkan dengan cara yang sama seperti analisis keuangan yang lebih langsung. Ini berarti mereka bekerja dengan kriteria yang kurang jelas, jadi skor untuk satu perusahaan terkadang dapat bervariasi antar agensi. Penilaian ESG adalah disiplin yang berkembang — mengadopsi bahasa yang sama dan persyaratan pelaporan adalah bagian dari proses yang sedang berlangsung itu. Namun, kemungkinan akan membutuhkan waktu sebelum ada metodologi global terstruktur. Kunci, jika Anda mencari perusahaan pemeringkat ESG, adalah menemukan perusahaan yang kredibel dengan proses penelitian yang kuat yang Anda pahami dan setujui.

Sustainalytics:Sebuah Contoh

Untuk mengilustrasikan proses dasar, kita akan melihat pendekatan satu lembaga terhadap peringkat LST, Sustainalitik.

Sustainalytics adalah pemimpin global yang mapan dalam penelitian ESG dan memiliki riwayat peringkat selama lebih dari 25 tahun. Dalam membuat penilaian mereka, Sustainalytics mengevaluasi karakteristik LST berdasarkan tiga indikator utama, termasuk:

• Kesiapsiagaan:Penilaian sistem dan kebijakan manajemen perusahaan yang dirancang untuk mengelola isu-isu LST yang material.
• Pengungkapan:Penilaian apakah pelaporan perusahaan memenuhi standar praktik terbaik internasional dan transparan sehubungan dengan sebagian besar masalah LST yang material.
• Kinerja (baik kuantitatif maupun kualitatif):Penilaian kinerja LST perusahaan berdasarkan metrik kuantitatif, seperti intensitas karbon; dan penilaian kualitatif kinerja LST perusahaan berdasarkan analisis insiden kontroversial yang melibatkan perusahaan tersebut.

Menurut situs web perusahaan, “Laporan LST untuk satu perusahaan mencakup analisis kualitatif dan komentar tentang kemampuan perusahaan untuk mengelola masalah LST; ringkasan kinerja LST perusahaan dengan lingkungan, skor sosial dan tata kelola dalam kaitannya dengan rekan industri; dan ikhtisar dari setiap kontroversi LST, dengan akses ke laporan kontroversi penuh.”

Sustainalytics menggunakan metrik, serta keterlibatan langsung dengan perusahaan, yang memungkinkan adanya umpan balik dan kemampuan yang lebih besar untuk menilai transparansi sehubungan dengan isu-isu LST. Proses ini menghasilkan skor ESG, yang dapat digunakan investor untuk membuat keputusan terkait dengan tujuan investasi mereka.

Mengapa Investor Harus Peduli Tentang Peringkat ESG?

Lembaga pemeringkat memberikan banyak analisis tambahan, dan lebih banyak informasi selalu lebih baik. Faktanya, bukti menunjukkan bahwa lembaga pemeringkat membantu mencapai beberapa tujuan sosial investor yang sadar LST. Sebagai contoh, penilaian membantu memotivasi perusahaan untuk menciptakan, melekat, dan mengungkapkan kebijakan LST mereka. Dan menempatkan isu-isu LST dalam radar kepemimpinan di setiap perusahaan adalah bagian dari misi bagi banyak investor yang bertanggung jawab secara sosial.

Kami mengambil

Mengukur dengan benar keberhasilan tanggung jawab sosial dimulai dengan memahami sepenuhnya bagaimana sekuritas dalam portofolio Anda dipilih dan bagaimana mereka akan dipantau ke depan. Di Modal Pribadi, kami bermitra dengan Sustainalytics untuk penelitian ESG dan metrik peringkat mereka, dan menggunakan data ini untuk membantu membuat rencana tanggung jawab sosial kami untuk Personal Strategy®. Namun skor ESG hanyalah bagian dari persamaan keseluruhan—Anda masih perlu mencari cara untuk menerapkannya dalam portofolio Anda. Personal Capital menggunakan proses pemeriksaannya sendiri—mengambil pendekatan “terbaik di kelasnya” terhadap komponen ekuitas AS dari portofolio. Kami pertama-tama menghapus semua perusahaan dengan skor ESG di bawah rata-rata kelompok sebaya mereka, dan selanjutnya terapkan Pembobotan Cerdas™ kami ¹ metodologi ke alam semesta yang tersisa. Pembobotan Cerdas adalah pendekatan investasi eksklusif kami yang lebih merata mempertimbangkan faktor ukuran, gaya dan sektor jika dibandingkan dengan indeks cap-weighted tradisional. Kami kemudian mencoba untuk memilih perusahaan dengan skor ESG keseluruhan tertinggi. Rata-rata, saham AS pilihan kami memiliki skor ESG di atas persentil ke-90 relatif terhadap peer group domestik mereka ² .

Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang SRI atau rencana tanggung jawab sosial Personal Capital untuk Strategi Pribadi, menjadwalkan janji dengan salah satu atau penasihat kami hari ini.