Dasar-dasar Alokasi Aset

Setiap kali Anda berbicara dengan seorang profesional investasi, dia selalu menyebutkan pentingnya alokasi aset. Terkait erat dengan pembahasan alokasi aset adalah konsep diversifikasi. Keduanya dianggap berguna dalam merancang dan mengelola portofolio investasi.

Pikirkan alokasi aset sebagai menempatkan telur pepatah Anda dalam tiga kategori utama keranjang:ekuitas, pendapatan tetap, dan setara kas. Penyempurnaan alokasi aset dan diversifikasi melibatkan mencari tahu jenis keranjang apa (seperti campuran kapitalisasi besar dan ekuitas pertumbuhan kapitalisasi kecil, sektor teknologi dan manufaktur, dll.), dan kemudian memilih investasi tertentu dalam jenis tersebut. (Lihat juga:Panduan untuk Broker Online untuk Berinvestasi Pemula (dan Lebih Jauh))

Alasan Alokasi Aset

Banyak penasihat profesional dan situs web akan menyebutkan Teori Portofolio Modern (atau MPT) sebagai dasar alokasi aset. Sebuah ide mengkristal dan dijelaskan oleh Harry Markowitz (yang memenangkan Hadiah Nobel Ekonomi 1990 untuk usahanya), teori portofolio menunjukkan bahwa alokasi aset yang tepat berperan dalam mengoptimalkan pengembalian portofolio, diberikan toleransi risiko tertentu.

Lainnya di bidang investasi hanya mempromosikan gagasan mengalokasikan aset ke dalam berbagai kelas dan diversifikasi dalam sub-kelas atau kategori. Teknik ini berguna untuk

1. Mengelola risiko dan volatilitas.
   
2. Menangkap keuntungan dari kelas aset bersama dengan sub-kelas, sektor, dll yang mengalami pertumbuhan selama periode waktu tertentu.

Dari apa yang saya dapat membedakan, perbedaan utama antara kedua aliran pemikiran ini adalah perbedaan yang bernuansa. Teori portofolio mengklaim bahwa alokasi aset yang tepat dapat mengoptimalkan pengembalian investasi dengan menempatkan batas efisien atau sweet spot dalam portofolio investasi. Yang lain menunjukkan bahwa Anda mungkin perlu sedikit mengorbankan pengembalian untuk meminimalkan risiko. Bagaimanapun, alokasi aset dan diversifikasi digunakan untuk membantu investor mencapai tujuan mereka.

Asumsi yang mendasari berdasarkan kinerja historis adalah bahwa kelas aset yang berbeda bersama dengan subkelas, kategori, dan sektor berkinerja lebih baik daripada yang lain pada waktu tertentu. Sebagai contoh, harga saham berkapitalisasi besar dapat tumbuh dengan cepat dan saham berkapitalisasi kecil dapat goyah dalam kondisi pasar tertentu; Namun, Reksa dana berkapitalisasi kecil dapat melonjak ketika nilai reksa dana berkapitalisasi besar menurun.

Bagaimana kelas aset yang berbeda (dan investasi individu) bergerak dalam kaitannya satu sama lain dikenal sebagai korelasi. Jika kategori aset bergerak ke arah yang sama, mereka berkorelasi positif; berlawanan arah, berkorelasi negatif. Alokasi dan diversifikasi aset membantu mengelola korelasi ini sehingga fluktuasi hasil investasi tetap dalam kisaran tertentu berdasarkan toleransi risiko. Untuk ilustrasi konsep ini, lihat grafik pada Rencana Alokasi Aset Model dari Charles Schwab.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Model Alokasi Aset

Sebagian besar profesional investasi dan alat investasi online membuat model alokasi aset berdasarkan toleransi risiko dan cakrawala waktu Anda (atau usia Anda saat ini). Secara umum, saham terdiri dari persentase yang lebih tinggi dari keseluruhan portofolio yang direkomendasikan, semakin tinggi toleransi risiko Anda dan semakin lama cakrawala waktu Anda. Namun, setiap model dirancang sedikit berbeda, jadi persentase yang ditetapkan untuk kelas aset bervariasi. (Lihat juga:Menggunakan Cakrawala Waktu untuk Melakukan Investasi yang Lebih Cerdas)

Keadaan pribadi dan kondisi ekonomi Anda dapat menyebabkan Anda mengubah model alokasi aset. Sebagai contoh, Saya merasa nyaman berinvestasi lebih banyak dalam ekuitas daripada yang direkomendasikan secara umum, jadi cita-cita saya sedikit berbeda dari yang diusulkan oleh alat alokasi aset.

Apapun modelmu, tentukan dan tetap dengan perinciannya ke dalam berbagai kelas kecuali Anda memiliki alasan kuat untuk berubah.

Menggunakan Kelas Aset dan Lainnya untuk Alokasi dan Diversifikasi Aset

Ada banyak sumber, seperti alat online serta perencana keuangan bersertifikat, yang dapat memberikan panduan mengenai alokasi aset dan metode diversifikasi.

Beberapa menawarkan arahan umum, menentukan persentase untuk saham berkapitalisasi besar, saham berkapitalisasi kecil, saham asing, obligasi, dan setara kas (seperti alat ini dari CNN Money); sedangkan yang lain memberikan panduan yang lebih rinci. Perhatikan bahwa perincian ini melampaui kelas aset utama yang menjadi pusat alokasi aset dan mencakup subkelas, kategori, sektor, dll. penting untuk diversifikasi.

Penganalisis portofolio sering memberikan perbandingan kepemilikan saat ini dengan alokasi target berdasarkan toleransi risiko. Juga, ada alat diversifikasi yang membantu membangun dan mengelola portofolio di samping ilustrasi alokasi aset. (Baca juga:5 Broker Online Terbaik)

Berikut adalah beberapa cara kepemilikan dapat diklasifikasikan dan dievaluasi menggunakan kemampuan analisis portofolio yang disediakan oleh perusahaan pialang online populer ini:

TD Ameritrade

• Alokasi Aset:Ekuitas Domestik — Kapitalisasi Besar, topi tengah, Topi kecil, Lainnya; Ekuitas Internasional — Dikembangkan, muncul, Lainnya; Khusus; Pendapatan Tetap Domestik; Pendapatan Tetap Internasional

E*Perdagangan

• Kelas Aset:Saham, obligasi, Uang tunai
  
• Penilaian:Nilai, Inti, Pertumbuhan
  
• Sektor:Siklus (Bahan Dasar, Siklus Konsumen, Layanan Keuangan, Perumahan); Defensif (Defensif Konsumen, Kesehatan, Keperluan); Sensitif (Layanan Komunikasi, Energi, industri, Teknologi)
  
• Wilayah Dunia:AS &Kanada, Eropa, Jepang, Amerika Latin, Asia &Australia
  
• Jenis Stok:Hasil Tinggi, Tertekan, Aset keras, Berhubung dgn putaran, Pertumbuhan Lambat, Pertumbuhan Klasik, Pertumbuhan Agresif, Pertumbuhan Spekulatif

Cara Menggunakan Rekomendasi Portofolio

Banyak alat manajemen portofolio terdiri dari tiga komponen utama:

1. Alokasi yang disarankan
   
2. Distribusi saat ini di antara kelas dan kategori aset
   
3. Perubahan direkomendasikan karena perbedaan antara bauran aset yang ideal dan yang ada

Rekomendasi tingkat tinggi yang dihasilkan melalui fungsionalitas online tampaknya masuk akal. Sebagai contoh, Anda mungkin ingin meningkatkan kepemilikan Anda di saham internasional dan saham berkapitalisasi kecil jika portofolio Anda sebagian besar terdiri dari saham berkapitalisasi besar. Demikian pula, analisis sektor dapat menunjukkan cara Anda dapat melakukan diversifikasi melalui konsentrasi yang lebih besar dalam utilitas dan perawatan kesehatan dan lebih sedikit di industri, Misalnya.

Namun, rekomendasi yang lebih tajam, seperti menjual saham ABC atau reksa dana XYZ dan membeli yang ini, cenderung kurang membantu. Ambil saran sebagai titik awal untuk penelitian lebih lanjut daripada jawaban akhir tentang apa yang harus Anda lakukan selanjutnya dengan portofolio Anda.

Menyeimbangkan kembali

Jika portofolio Anda tumbuh seperti yang diprediksi oleh para pendukung alokasi aset (yaitu, kelas aset tertentu tumbuh dan menjadi terlalu berbobot ketika yang lain merana atau menurun dan menjadi kurang berbobot), maka Anda harus menyeimbangkan kembali. Tinjau portofolio Anda saat ini dan buat penyesuaian tahunan atau mungkin triwulanan atau kapan pun pertumbuhan besar terjadi dan mendorong kebutuhan untuk menyeimbangkan kembali.

Untuk mengembalikan portofolio Anda ke keseimbangannya, menjual aset berkinerja tinggi dan meningkatkan posisi Anda di aset lain, atau menginvestasikan uang baru pada aset yang berkinerja lebih rendah. Itu adalah, beli lebih banyak dari apa yang tidak berkinerja baik baru-baru ini, sehingga portofolio Anda akan diposisikan untuk menangkap keuntungan di area yang siap untuk pertumbuhan. Langkah-langkah penyeimbangan kembali ini tampaknya berlawanan dengan intuisi tetapi penting untuk mempertahankan alokasi aset portofolio Anda. (Baca juga:Alokasi Investasi Menurut Usia:Lahir Sampai 10 Tahun)

Alokasi aset, diversifikasi, korelasi, dan teori portofolio bisa menjadi rumit. Profesional keuangan mungkin terlalu menyederhanakan konsep (dan kadang-kadang menarik kesimpulan yang menyesatkan) untuk tujuan memperjuangkan desain portofolio yang bijaksana serta mempromosikan produk investasi dan menjual layanan. Mengetahui istilah dasar alokasi aset dapat membantu Anda memahami dan berpartisipasi dalam percakapan ini dan membuat keputusan yang tepat untuk membangun dan mengelola portofolio Anda.

Sudahkah Anda menerapkan alokasi aset dalam mengelola investasi Anda? Apakah Anda puas dengan hasilnya?