Inilah Bagaimana Tingkat Pengembalian Dapat Membantu Anda Berinvestasi dengan Lebih Cerdas

Pada pandangan pertama, menilai kinerja masa lalu investasi tampaknya menjadi latihan yang cukup sederhana. Untuk sebagian besar investasi pasar saham, seperti saham individu, reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa, banyak informasi kinerja tersedia secara online.

Namun, banyaknya informasi yang ada di luar sana dapat membuat pemahaman semuanya agak berlebihan. Dan beberapa terminologi dapat membingungkan.

Jadi, mari pastikan Anda memahami beberapa metrik utama dan cara menggunakannya — apakah Anda mengevaluasi kinerja investasi yang sudah Anda miliki, atau Anda sedang berpikir untuk melakukan investasi baru.

Pengembalian tahunan dan pengembalian tahunan rata-rata

Dua cara paling mendasar untuk melihat hasil investasi adalah seberapa baik kinerjanya pada tahun tertentu dan berapa rata-rata pengembalian tahunannya selama beberapa tahun.

Pengembalian tahunan

Beginilah cara investasi dilakukan dalam satu tahun tertentu. Mari kita gunakan reksa dana target-date 2030 Vanguard [VTHRX] sebagai contoh. Jika Anda pergi ke Yahoo Finance, masukkan simbol ticker itu di kotak pencarian, dan kemudian klik pada tab Kinerja dana, Anda dapat melihat bagaimana kinerja dana tersebut setiap tahun sejak tahun 2006. Misalnya, pada tahun 2016, itu menghasilkan pengembalian 7,85 persen.

Pengembalian tahunan rata-rata

Untuk melihat pengembalian tahunan rata-rata investasi selama beberapa tahun, lihat di halaman Yahoo Finance yang sama di bawah Trailing Returns (%) vs. Benchmark" ("trailing" hanya berarti "melihat ke belakang" — kita akan sampai ke referensi "benchmark" dalam satu menit). Anda dapat melihat bahwa rata-rata tahunan VTHRX return selama lima tahun terakhir sebesar 9,9 persen.

Sendiri, metrik seperti itu tidak terlalu berguna. Namun, ketika digunakan bersama-sama, mereka dapat memberikan wawasan yang bermanfaat. Sebagai contoh, pengembalian tahunan rata-rata 9,9 persen mungkin tampak menarik. Tetapi ketika Anda memeriksa lima tahun terakhir secara individual, Anda dapat melihat betapa tidak realistisnya mengharapkan pengembalian itu setiap tahun. Pada tahun 2015, dana tersebut bahkan mengalami kerugian.

Saat mencari makna dalam angka kinerja, konteks adalah raja.

Apa itu pengembalian yang "baik"?

Untuk menilai dengan tepat seberapa baik kinerja investasi, Anda harus memilih tolok ukur yang tepat. Banyak investor membuat kesalahan dengan membandingkan investasi tertentu atau seluruh portofolio mereka dengan "pasar".

Tidak apa-apa jika Anda berinvestasi dalam dana indeks S&P 500, yang dirancang untuk mencerminkan pasar. Namun, tetap dengan contoh kami sebelumnya, VTHRX tidak dirancang untuk bekerja seperti pasar.

Ini dirancang untuk orang-orang yang memiliki kurang dari 15 tahun sampai pensiun. Menurut aturan dasar alokasi aset, seiring bertambahnya usia, persentase portofolio Anda yang diinvestasikan dalam saham akan berkurang dan porsi yang diinvestasikan dalam obligasi akan meningkat.

Begitulah cara dana target-date, seperti VTHRX, di desain. Dana khusus ini memiliki campuran saham dan obligasi sebesar 72%/28%. Plus, itu terdiversifikasi di seluruh saham dan obligasi AS dan asing.

Jika Anda membandingkan kinerja VTHRX selama lima tahun terakhir dengan S&P 500 (sampai akhir Juni), Anda mungkin kecewa. S&P 500 telah memberikan pengembalian tahunan rata-rata selama periode waktu tersebut sebesar 14,6 persen sedangkan VTHRX memiliki rata-rata 9,9 persen.

Tapi lagi, itu perbandingan apel-ke-jeruk. Perbandingan yang lebih baik adalah bagaimana kinerja VTHRX melawan lainnya dana target tahun 2030, dan halaman Yahoo Finance yang sama yang dirujuk sebelumnya juga memberi tahu Anda.

Tabel yang menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata dana selama berbagai periode waktu juga menunjukkan bagaimana kinerjanya dibandingkan dengan "kategori" — dalam hal ini, rata-rata dana target tahun 2030. Seperti yang dapat Anda lihat, itu telah melakukan pekerjaan yang baik mengungguli kategorinya.

Haruskah kinerja masa lalu memengaruhi investasi mana yang Anda pilih?

Tampilan informasi kinerja historis yang menonjol dapat memberikan kesan bahwa itulah yang paling penting dalam memilih investasi. Namun, bagaimana kinerja investasi dalam beberapa tahun terakhir hampir tidak ada hubungannya dengan bagaimana kinerjanya di tahun-tahun mendatang.

Yang lebih penting adalah merancang portofolio di sekitar alokasi aset optimal Anda — campuran saham dan obligasi yang sesuai dengan kerangka waktu investasi dan toleransi risiko Anda. Kemudian, jika Anda menggunakan dana target-date, pilih satu dengan alokasi aset itu, mengingat bahwa dana dengan tanggal target yang sama dapat dirancang dengan alokasi aset yang sangat berbeda.

Bahkan yang lebih penting, gunakan kalkulator online untuk mengembangkan rencana investasi — berapa banyak yang perlu Anda miliki di akun investasi Anda pada saat Anda pensiun, berapa banyak uang yang Anda butuhkan untuk berinvestasi setiap bulan, dan tingkat pengembalian tahunan rata-rata yang perlu Anda capai.

Rencana seperti itu akan menjadi tolok ukur terbaik karena didasarkan pada apa yang perlu Anda capai untuk memenuhi tujuan investasi jangka panjang Anda.

Dengan dirinya sendiri, data kinerja investasi tidak terlalu membantu. Tetapi dengan konteks yang tepat — bagaimana kinerja investasi versus investasi serupa lainnya, dan yang paling penting, bagaimana kinerja investasi Anda dibandingkan dengan tingkat pengembalian yang ingin Anda capai — memang bisa sangat membantu.