Bias Mental Yang Satu Ini Merugikan Investasi Anda

Apakah Anda menahan napas hanya menunggu pasar jatuh? Jika begitu, kamu tidak sendiri. Banyak investor tampaknya menunggu sepatu lainnya turun. Kelihatannya logis:Lagi pula, pasar bull hari ini telah berjalan selama lebih dari delapan tahun, dan pasar bull tidak bertahan selamanya.

Tetapi apakah benar-benar logis untuk berpikir seperti itu? Pasar banteng tidak mati karena usia tua. Mereka mati karena sebab lain, seperti kenaikan inflasi atau resesi. Mulai hari ini, inflasi terkendali dan sebagian besar pengamat ekonomi mengatakan mereka tidak melihat tanda-tanda masalah.

Membuatnya jauh lebih sulit untuk memutuskan apa, jika ada, hubungannya dengan portofolio investasi Anda adalah banyak bias kognitif yang mengganggu kita semua. Salah satu bias tersebut, Namun, bisa sangat berbahaya di lingkungan pasar saham seperti yang kita hadapi sekarang.

Disposisi yang berbahaya secara finansial

Pikirkan tentang portofolio Anda. Anda mungkin memiliki beberapa investasi yang telah dilakukan dengan sangat baik dalam beberapa tahun terakhir. Dan, jika Anda terdiversifikasi dengan baik, Anda mungkin memiliki beberapa yang telah kehilangan nilai. Apakah Anda berpikir tentang "mengambil keuntungan" dengan menjual beberapa pemenang Anda? Pada waktu bersamaan, apakah Anda berencana untuk mempertahankan investasi yang belum berjalan dengan baik? Mungkin akan terlalu menyakitkan untuk dijual. Dan selain itu, mereka pasti akan kembali pada akhirnya, Baik?

Hati-hati. Anda mungkin berada di bawah pesona apa yang disebut oleh para ilmuwan perilaku sebagai efek disposisi . Itulah kecenderungan untuk menjual investasi yang menang terlalu cepat dan terus kehilangan investasi terlalu lama.

Sifat keuntungan dan kerugian yang tidak seimbang

Efek disposisi banyak berkaitan dengan bias perilaku dasar yang pertama kali diidentifikasi oleh peneliti Daniel Kahneman dan Amos Tversky. Ini berteori bahwa kerugian - baik di pasar saham, perumahan, atau domain lain — memiliki dampak emosional yang jauh lebih besar pada kita daripada keuntungan yang setara.

Secara obyektif, telah didokumentasikan dengan baik bahwa kinerja investasi masa lalu baru-baru ini — momentumnya — cenderung bertahan. Kita akan lebih baik mempertahankan pemenang kita lebih lama dan menjual pecundang kita lebih cepat.

Tapi kita bukan makhluk objektif. Bagi kebanyakan dari kita, dalam pertempuran sehari-hari antara fakta dan perasaan, kebenaran jarang menghalangi keputusan yang buruk.

Begitu kuatnya subjektif kita, keinginan irasional untuk menghindari rasa sakit karena penyesalan — dalam hal ini, penyesalan karena telah melakukan investasi yang merugi — bahwa kita cenderung mempertahankan investasi yang berkinerja buruk lebih lama dari yang seharusnya.

Hersh Shefrin, salah satu ahli keuangan perilaku yang mengidentifikasi efek disposisi, menggambarkannya sebagai "predisposisi terhadap get-evenitis." Daripada memotong kerugian kita, kita cenderung bertahan dengan harapan setidaknya kembali seimbang.

Cara mengalahkan efek disposisi

Mengatakan pada diri sendiri untuk berhenti mencoba menghindari rasa sakit karena penyesalan sama efektifnya dengan mengatakan pada diri sendiri untuk tidak memikirkan seekor gajah. Tapi itu tidak berarti Anda ditakdirkan untuk menghabiskan hidup Anda melawan efek disposisi. Tiga langkah dapat membantu.

1. Ikuti sebuah proses

Pertama dan terutama, jangan membuat keputusan beli/jual investasi sendiri. Temukan dan ikuti yang terbukti, objektif, proses seleksi investasi berbasis aturan. Itu mungkin berarti bekerja dengan penasihat investasi yang berpengalaman, menggunakan dana target-date yang dirancang sesuai dengan alokasi aset optimal Anda, atau berlangganan buletin investasi dengan rekam jejak yang solid.

2. Hentikan pembaruan harian

Cegah diri Anda dari melihat investasi Anda begitu sering. Penelitian oleh psikolog Paul Andreassen menemukan bahwa orang yang sering menerima pembaruan tentang portofolio investasi mereka cenderung lebih sering berdagang dan menghasilkan pengembalian yang lebih buruk daripada mereka yang menerima pembaruan yang lebih jarang. Menonton perputaran harian pasar adalah resep untuk sakit maag dan pengambilan keputusan yang buruk. Periksa dengan kepemilikan Anda sekali seperempat, atau sebulan sekali jika perlu. Jika Anda mendaftar untuk pembaruan harian atau mingguan tentang kinerja portofolio Anda, hari ini adalah hari untuk berhenti berlangganan. (Baca juga:Ingin Investasi Anda Lebih Baik? Berhenti Menonton Berita)

3. Bentuk rencana

Akhirnya, membuat rencana investasi tertulis. Ini harus mengidentifikasi tujuan investasi dan kerangka waktu Anda, strategi yang Anda gunakan untuk mencapainya, proses yang Anda ikuti untuk memilih investasi tertentu, dan mungkin yang paling penting, apa yang Anda berkomitmen untuk lakukan (atau tidak lakukan) dalam berbagai kondisi pasar. Kemudian tinjau kapan saja kondisi pasar menggoda Anda untuk menyimpang dari rencana Anda.