ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> menginvestasikan

Investor Aktivis:Siapa Mereka,

Apa yang mereka lakukan, dan Mengapa Itu Penting

Salah satu cara untuk mendapatkan ide investasi adalah dengan mengikuti investor aktivis untuk melihat apa yang mereka lakukan.

Tapi apa sebenarnya investor aktivis itu? Dan apakah memperhatikan apa yang dilakukan seseorang benar-benar membantu investasi Anda?

Mari kita lihat jenis investor ini dan bagaimana mereka dapat memengaruhi pasar saham dan investasi. Dengan cara itu, Anda dapat memutuskan apakah mengikuti investor aktivis adalah strategi yang baik untuk Anda.

Dalam artikel ini
  • Apa itu investor aktivis?
  • Contoh investor aktivis
  • Apa arti investor aktivis untuk investasi Anda
  • FAQ
  • Intinya

Apa itu investor aktivis?

Secara umum, investor aktivis adalah seseorang yang membeli perusahaan publik dengan maksud untuk memaksa perubahan. Mungkin investor kesal dengan cara tim manajemen menangani perusahaan dan strategi yang terlibat. Atau mereka mungkin memiliki masalah dengan tata kelola perusahaan dan ingin menciptakan akuntabilitas atau transparansi.

Khas, seorang investor aktivis merasa bahwa ada cara untuk membuat perusahaan lebih menguntungkan dan ingin memaksakan kesempatan itu — biasanya karena keuntungan mereka sendiri meningkat. Beberapa orang percaya bahwa mengetahui apa yang dilakukan investor aktivis ini adalah strategi yang menguntungkan dalam hal menginvestasikan uang.

Ada tiga jenis utama investor aktivis:

  • Perorangan yang membeli cukup banyak saham untuk mengendalikan blok suara yang besar.
  • Pengelola investasi global yang menambahkan saham perusahaan ke portofolio mereka dan berharap dapat mendorong keuntungan, bahkan jika keuntungan itu bersifat jangka pendek dan mengorbankan pertumbuhan perusahaan jangka panjang.
  • Perusahaan ekuitas swasta juga berharap mendapat untung, terkadang dengan “menyerobot” nilai perusahaan sebelum menjual perusahaan.

Kadang-kadang, pemegang saham aktivis ini memaksa pengambilalihan yang tidak bersahabat, yang terjadi dengan memanfaatkan suara pemegang saham atas keberatan dari dewan direksi yang ada. Dalam beberapa kasus, dimungkinkan untuk memaksa pengambilalihan yang tidak bersahabat dengan menggunakan pemungutan suara proxy.

Situasi ini dikenal sebagai pertarungan proxy atau kontes proxy. Ini adalah saat pemegang saham menggunakan suara mereka untuk memaksa perubahan dalam anggota dewan perusahaan, memudahkan pihak luar untuk mengambil alih perusahaan. Investor aktivis akan meyakinkan pemegang saham untuk mengarahkan mereka yang bertindak atas nama mereka (kuasa mereka) untuk menggulingkan dewan.

Contoh investor aktivis

Akan lebih mudah untuk memahami sepenuhnya dampak aktivisme pemegang saham dengan mengetahui siapa yang harus diikuti dan beberapa tindakan strategis yang telah mereka ambil di masa lalu. Berikut adalah enam investor terkenal dan beberapa kampanye aktivis yang mereka kenal:

David Einhorn

David Einhorn diawasi dengan ketat karena dia sering melakukan banyak panggilan investasi yang menarik. Dia adalah pendiri dan presiden hedge fund Greenlight Capital. Dana lindung nilai ini memiliki aset lebih dari $7 miliar dan telah mengembalikan sekitar 15,4% laba bersih sejak didirikan pada Mei 1996. Dia adalah salah satu orang terkemuka yang menanyai Lehman Brothers selama krisis keuangan tahun 2008.

Hari ini, dia berbicara tentang "keranjang gelembung" saham internet yang dia pendek, termasuk Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), dan Netflix (NFLX). Saat ini, Einhorn kehilangan uang pada taruhan ini, tetapi ada beberapa yang percaya dia akan mendapatkan uang selama kecelakaan berikutnya.

Kiat pro: Anda dapat mempelajari cara berinvestasi di Tesla atau cara membeli Saham Amazon meskipun Anda hanya memiliki beberapa dolar.

Carl Icahn

Carl Icahn adalah salah satu perampok perusahaan yang paling terkenal dan telah mengerjakan kesepakatan selama beberapa dekade. Dia adalah pendiri Icahn Capital Management, dan dia berinvestasi melalui Icahn Enterprises (IEP) dan menjalankan dana investasi.

Beberapa gerakan investor aktivisnya dalam beberapa tahun terakhir termasuk membeli saham besar di Family Dollar dan kemudian meyakinkan perusahaan untuk menjual dirinya ke Dollar Tree (DLTR) dan terkenal menekan Apple (AAPL) untuk melakukan pembelian kembali saham dan mengeluarkan dividen.

Kiat pro: Inilah cara Anda dapat membeli saham Apple.

Bill Ackman

Bill Ackman adalah pendiri dan SEO Pershing Square Capital Management, yang telah ada sejak tahun 2004. Keberhasilan aktivisnya yang paling menonjol termasuk Fortune Brands, Alergen, dan Pasifik Kanada. Namun, usahanya untuk menggabungkan Allergen dan Valeant tidak berhasil seperti yang diharapkan.

Saat ini, Ackman diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan terkait dengan Pershing Capital SPAC. Selain itu, Ackman telah berbicara tentang 6% saham Persing di rantai pizza Domino.

Dan Loeb

Dan Loeb adalah pendiri dan CEO Third Point, hedge fund yang mengelola aset sekitar $16 miliar. Dia adalah investor aktivis terkenal yang mengklaim bahwa aktivismenya telah menghasilkan pengembalian 300% sejak 2011. Banyak perjuangannya termasuk memengaruhi komposisi dewan perusahaan dengan mendapatkan kursi untuk anggota dewan pilihannya.

Beberapa kampanye penting yang dijalankan oleh Loeb termasuk kampanye melawan Campbell Soup (CPB) dan Nestle (NSRGY). Selain itu, Loeb telah menekan United Technologies (UTX) untuk berpisah menjadi beberapa perusahaan.

Nelson Peltz

Nelson Peltz mendirikan Trian Fund Management, yang mengelola aset sekitar $8,5 miliar. Perusahaan memiliki saham penting di DuPont (DD) dan baru-baru ini membeli saham besar di Comcast (CMCSA). Dia dan Trian adalah bagian dari kelompok investor aktivis yang menggunakan “konstruktivisme, ” yang merupakan pendekatan yang tidak terlalu kontroversial untuk pengambilalihan.

Namun, dia tidak di atas pertempuran. Dia mengejar kursi dewan dengan Proctor &Gamble (PG) pada tahun 2017 dan akhirnya mendapatkan apa yang dia inginkan.

Jeff Ubben

Jeff Ubben mendirikan dana lindung nilai ValueAct Capital, yang mengelola aset senilai $16 miliar. Namun, dia mengundurkan diri pada tahun 2020 untuk meluncurkan Inclusive Capital Partners. Sekarang aktivisme investornya bertujuan untuk memecahkan berbagai masalah dunia seperti pendidikan dan kelangkaan pangan.

Beberapa perusahaan target Ubben telah mengejar di masa lalu termasuk Halliburton (HAL), Microsoft (MSFT), dan 21st Century Fox (FOX). Dia dikenal di Wall Street sebagai investor aktivis "pria baik", meskipun dia masih berpikir tidak ada banyak perbedaan dalam hasil.

Apa arti investor aktivis untuk investasi Anda

Tergantung pada situasinya, aktivis investor dan hedge fund benar-benar dapat membantu portofolio Anda. Semuanya bermuara pada bagaimana para aktivis mencoba membuat perbedaan dan perubahan apa yang mereka buat. Terkadang tujuan dari aktivis high profile berbeda dengan tujuan perusahaan atau investor ritel rata-rata.

Sebagai contoh, jika seorang aktivis memaksa perubahan pada manajemen perusahaan yang pada akhirnya menghasilkan profitabilitas jangka panjang, itu bisa bagus untuk nilai saham yang Anda miliki dan membantu Anda menghasilkan lebih banyak uang dalam portofolio Anda.

Di samping itu, tujuan aktivis mungkin bukan profitabilitas jangka panjang. Beberapa investor berharap untuk melihat keuntungan jangka pendek yang besar, dan tindakan yang mereka ambil dapat merugikan Anda jika Anda telah berinvestasi dengan pandangan beli dan tahan.

Beberapa orang mengikuti investor aktivis. Ada seluruh subReddit untuk Ackman yang membahas kesepakatannya dan berspekulasi tentang apa arti tindakannya di masa depan. Tergantung pada tujuan Anda, masuk akal untuk mengikuti dana lindung nilai aktivis dan investor ini dan mengambil isyarat Anda dari mereka. Mengikuti Icahn sebelum 2012 dan berinvestasi secara substansial di Apple dapat membuat perbedaan sejak dividen pertama kali menjadi bagian dari gambaran pada waktu itu. Jadi, yang mungkin bermanfaat jika Anda adalah seseorang yang fokus berinvestasi dalam saham dividen.

Pada akhirnya, terserah Anda untuk menentukan apakah mengikuti investor aktivis dapat bekerja untuk portofolio Anda dan mencari tahu apakah menurut Anda pendekatan mereka sejalan dengan tujuan portofolio Anda sendiri.

FAQ

Apakah Warren Buffett seorang investor aktivis?

Hari ini, orang jarang melihat Warren Buffett sebagai aktivis investor. Pendekatan buy and holdnya yang lama tidak banyak mendorong aktivisme. Namun, dia terlibat dalam beberapa gerakan investasi aktivis di masa lalu, terutama pengambilalihan Berkshire Hathaway (BRK.A), yang saham kelas A bernilai lebih dari $400, 000 masing-masing (per 17 Mei, 2021).

Bisakah Anda menghasilkan uang dengan mengikuti investor aktivis?

Meskipun dimungkinkan untuk menghasilkan uang dengan mengikuti investor aktivis, itu tidak pernah dijamin. Meskipun mereka adalah investor institusional, investor aktivis masih bisa salah, dan upaya pengambilalihan mereka bisa gagal. Namun, tergantung pada tujuan Anda, Anda mungkin menghasilkan uang dengan mengambil petunjuk dari para investor ini. Pertimbangkan dengan cermat tujuan investasi Anda sendiri sebelum memutuskan untuk mengikuti investor aktivis.

Apakah investor aktivis baik atau buruk?

Investor aktivis tidak baik atau buruk. Pada akhirnya, ini tentang tujuannya, apakah itu selaras dengan milik Anda — atau cenderung menghasilkan nilai jangka panjang. Masih ada perdebatan mengenai kegunaan jangka panjang para aktivis di dunia investasi. Namun, jika seorang investor aktivis mendorong perubahan jangka panjang yang meningkatkan nilai perusahaan dari waktu ke waktu, itu bisa menguntungkan portofolio Anda. Di samping itu, jika investor hanya ingin memanen keuntungan jangka pendek, itu bisa merugikan kesehatan jangka panjang perusahaan dan nilai pemegang saham jangka panjang.


Intinya

Seorang investor aktivis atau manajer dana lindung nilai dapat memengaruhi lintasan perusahaan serta harga sahamnya. Mengikuti tipe investor ini berpotensi memberi Anda petunjuk untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan dari portofolio Anda. Namun, tidak ada jaminan bahwa Anda akan mendapat manfaat atau bahkan berhasil menafsirkan wawasan aktivis di balik apa yang terjadi.

Jika terlihat terlalu rumit, Anda dapat memilih untuk mengembangkan portofolio Anda dengan strategi seperti mempelajari cara berinvestasi dalam dana indeks atau menggunakan salah satu penasihat robo terbaik untuk mengelola investasi Anda.

menginvestasikan

menginvestasikan