Membatasi Risiko Anda dengan Investasi Netral Pasar

Investasi netral pasar adalah strategi investasi yang membantu Anda mengelola risiko. Menawarkan perlindungan terhadap volatilitas pasar dengan memanfaatkan simultan panjang (membeli surat berharga) dan pendek (meminjam sekuritas untuk menjualnya) posisi pasar, atau dengan menggunakan opsi atau dana indeks sebagai lindung nilai. Dengan demikian, portofolio netral pasar akan terdiri dari posisi long yang diharapkan berkinerja baik jika pasar kuat dan posisi short yang akan menguntungkan jika pasar berkinerja buruk. Teori di balik strategi ini adalah jika pasar berjalan dengan baik, Anda akan menghasilkan uang dari posisi long Anda, dan jika hasilnya buruk, Anda akan menghasilkan uang dari posisi short Anda; karena itu Anda memiliki perlindungan terhadap kerugian baik cara pasar bergerak. Anda tidak tahu ke arah mana pasar akan pergi; tapi jika kamu percaya, Misalnya, bahwa ada kemungkinan 70 persen untuk naik, Anda mungkin menginvestasikan 70 persen portofolio Anda ke posisi long dan 30 persen ke posisi short. Atau, karena penjualan singkat bisa sangat berisiko, sebagai alternatif, Anda dapat menginvestasikan 30 persen pada saham-saham defensif seperti produsen makanan dan minuman dan obat-obatan yang umumnya berhasil dalam perekonomian apa pun. Anda pagar kedua posisi Anda sehingga mana yang salah, Anda memiliki perlindungan dengan yang lain. Dengan kata lain, kamu netral ke pasar.

Saat menggunakan investasi netral pasar, pemilihan saham harus didasarkan pada keadaan ekonomi saat ini. Sebagai contoh, selama periode suku bunga rendah, konstruksi dan perumahan saham tradisional melakukannya dengan baik. Karena itu, kebanyakan investor biasanya akan mengambil posisi panjang di saham tersebut. Namun, investor yang netral pasar akan melangkah lebih jauh dan mencari saham yang kemungkinan besar akan berkinerja buruk jika pasar tertentu berubah masam, yang dalam hal ini mungkin merupakan saham perantara. Atau dia mungkin bisa mempertimbangkan untuk menggunakan pilihan saham sebagai lindung nilai, yang mungkin lebih murah dan tentu saja kurang berisiko daripada short selling.

Strategi pasar-netral dapat diterapkan untuk setiap gaya investasi . Seorang investor nilai, Misalnya, mungkin membeli saham undervalued dan saham short dianggap overvalued. Seorang investor pertumbuhan dapat membeli saham-saham dengan pertumbuhan tinggi dan memperpendek saham-saham dengan sifat-sifat yang berlawanan. Seorang investor momentum dapat membeli saham yang baru memulai pergerakan naik dan saham pendek yang memiliki momentum turun.

Harus diingat bahwa strategi pasar-netral tidak dirancang untuk berspekulasi di sisi pendek; tujuan utama dari posisi short bukan untuk menghasilkan uang tetapi untuk membantu memberikan perlindungan jika terjadi pembalikan pasar. Ini adalah pertama dan terutama metode pengelolaan risiko. Dengan demikian, Anda tidak hanya harus mempertimbangkan posisi long Anda, Anda juga harus mempelajari posisi short atau defensif Anda dengan sangat hati-hati. Setiap skenario harus dievaluasi dengan cermat untuk memastikan bahwa Anda telah memilih kombinasi saham terbaik. Karena ini, Investasi netral pasar berpotensi menggandakan jumlah waktu yang biasanya Anda habiskan untuk memilih saham karena Anda harus memperhatikan kedua sisi persamaan. Anda harus siap untuk mencurahkan waktu dan energi yang diperlukan untuk melakukannya dengan benar.