Bagaimana mengetahui kapan harus menjual saham

Tidak ada kekurangan orang di Wall Street yang bersedia memberi tahu Anda kapan Anda harus membeli saham tertentu. Acara berita kabel, publikasi investasi dan buletin diisi dengan rekomendasi dari analis dan komentator pasar tentang apa yang harus Anda beli selanjutnya.

Tetapi lebih sedikit orang yang membicarakan kapan Anda harus menjual saham dan mengapa. Mari kita lihat lebih dekat kapan Anda harus dan tidak boleh mempertimbangkan untuk menjual saham.

Alasan menjual saham

1. Anda telah menemukan sesuatu yang lebih baik

Berinvestasi pada akhirnya adalah tentang mendapatkan tingkat pengembalian setinggi mungkin sambil mengambil risiko minimal. Ketika karakteristik bisnis dan harga pasar berubah, peluang investasi berubah dengan mereka. Jika Anda memiliki saham, tetapi temukan investasi lain — mungkin saham lain atau sesuatu yang lain sama sekali — yang menurut Anda lebih menarik, masuk akal untuk menjual apa yang Anda miliki demi peluang yang lebih baik.

2. Anda melakukan kesalahan

Kesalahan terjadi, dan semakin cepat Anda menyadarinya semakin baik. Kadang-kadang, ternyata bisnis tidak seperti yang kita pikirkan ketika kita membeli saham. Mungkin menghadapi persaingan yang lebih ketat dari yang Anda kira atau posisinya semakin buruk, tidak lebih baik.

Ekonom Inggris John Maynard Keynes dengan terkenal mengatakan bahwa ketika fakta berubah, Anda harus berubah pikiran. Mengakui kesalahan bisa jadi sulit, tetapi Anda akan lebih baik sebagai investor jika Anda dapat menyadarinya dengan cepat dan keluar dari posisi Anda.

3. Prospek bisnis perusahaan telah berubah

Bisnis itu dinamis dan kesuksesan masa depan mereka jauh dari jaminan. Perusahaan yang memperoleh pengembalian modal yang tinggi sering menghadapi persaingan ketat yang dapat membawa pengembalian mereka ke tingkat yang lebih normal. Lain waktu, bisnis menghadapi gangguan total dari inovasi baru yang mengancam keberadaan perusahaan.

Nasib toko buku tradisional berubah hampir dalam semalam dengan kedatangan Amazon pada 1990-an. Jika Anda memiliki saham di Barnes &Noble atau Borders Group saat itu, Anda akan bijaksana untuk menjual saham Anda sebelum kemerosotan akhirnya dalam bisnisnya.

4. Alasan pajak

Jika Anda mengalami kerugian dalam beberapa investasi Anda, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menjualnya untuk memanfaatkan strategi yang dikenal sebagai pemanenan rugi-pajak. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk menghemat tagihan pajak Anda dengan mengimbangi pendapatan dan keuntungan modal dengan kerugian Anda.

IRS memungkinkan Anda untuk mengklaim hingga $3, 000 kerugian setiap tahun, yang bisa menghemat banyak pajak. Jika kerugian Anda melebihi $3, 000 batas, Anda dapat membawa kerugian tambahan untuk mengimbangi keuntungan di tahun pajak mendatang. Strategi ini hanya masuk akal di akun kena pajak, tidak di rekening pensiun seperti 401(k)s atau IRA.

Tetapi cobalah untuk tidak membiarkan pertimbangan pajak mendorong keputusan investasi Anda. Berdagang masuk dan keluar dari perusahaan yang kuat untuk tujuan pajak atau alasan lain seringkali dapat membuat Anda lebih buruk daripada jika Anda hanya memegang saham untuk jangka panjang.

5. Menyeimbangkan kembali portofolio Anda

Jika Anda memiliki saham yang berkinerja sangat baik, Anda mungkin memperhatikan bahwa itu menyumbang sebagian besar dari keseluruhan portofolio Anda daripada saat Anda membelinya. Jika itu membuat sebagian besar portofolio Anda, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menjualnya kembali ke bobot yang lebih rendah melalui penyeimbangan kembali portofolio. Ini dapat membantu portofolio Anda mempertahankan alokasi yang tepat dan menghindari terlalu banyak eksposur ke satu saham.

Tapi hati-hati jangan terlalu sering melakukan rebalance, atau Anda mungkin mendapati diri Anda berulang kali menjual perusahaan yang berkinerja baik dan menambahkan yang tidak berkinerja baik — sebuah proses yang disamakan oleh beberapa investor dengan memotong bunga dan menyirami rumput liar.

6. Penilaian tidak lagi mencerminkan realitas bisnis

Kadang-kadang, pasar bisa menjadi terlalu optimis tentang prospek masa depan untuk bisnis, menawar harga sahamnya ke tingkat yang tidak berkelanjutan. Ketika harga saham mencapai tingkat yang tidak dapat dibenarkan bahkan oleh perkiraan terbaik dari kinerja bisnis masa depan, ini bisa menjadi saat yang tepat untuk menjual saham Anda.

Ada banyak contoh sepanjang sejarah harga pasar yang mendahului fundamental bisnis yang mendasarinya, menyebabkan saham berkinerja buruk untuk tahun-tahun mendatang. Pada akhir 1990-an, banyak perusahaan teknologi didorong ke tingkat yang tidak dapat dibenarkan oleh fundamental mereka. Perusahaan seperti Cisco dan Intel masih belum mencapai puncaknya pada awal tahun 2000, meskipun kinerja bisnis relatif baik.

7. Anda butuh uang

Jika Anda berpikir Anda mungkin memerlukan akses ke sejumlah besar uang dalam waktu dekat, mungkin tidak harus diinvestasikan dalam saham sama sekali. Tetapi hal-hal terjadi dalam hidup yang dapat menciptakan kebutuhan untuk mengumpulkan uang dari sumber yang seharusnya diinvestasikan untuk jangka panjang.

Membangun dana darurat adalah langkah pertama yang penting dalam setiap rencana keuangan, tetapi terkadang itu habis dan Anda perlu mengakses uang dengan cepat. Jika keadaan memaksa tanganmu, Anda mungkin harus mempertimbangkan untuk menjual saham untuk memenuhi kebutuhan yang mendesak.

Alasan untuk tidak menjual saham

1. Stok sudah naik

Ada pepatah lama yang mengatakan bahwa tidak ada seorang pun yang bangkrut karena mengambil keuntungan, tetapi menjual hanya karena saham naik bukanlah praktik investasi yang baik. Beberapa perusahaan paling sukses di dunia mampu mengumpulkan modal investor selama beberapa dekade dan mereka yang menjual terlalu cepat akhirnya kehilangan keuntungan bertahun-tahun di masa depan.

Perusahaan seperti Walmart, Microsoft dan banyak lainnya telah mendapatkan investor awal berkali-kali lipat uang mereka. Jangan menjual hanya karena Anda mendapat untung.

2. Stok sudah turun

Sebaliknya, hanya karena stok telah menurun bukanlah alasan untuk menjual juga. Faktanya, mungkin menjadi alasan untuk membeli lebih banyak jika alasan awal Anda membeli saham tersebut masih utuh. Jika faktanya tidak berubah, itu mungkin sebuah peluang.

Pasar naik dan turun karena sejumlah alasan dalam jangka pendek, menciptakan peluang potensial bagi investor jangka panjang sejati. Sebuah saham dengan harga yang menarik selalu bisa menjadi lebih menarik, dan itulah alasan untuk membeli, tidak dijual.

3. Prakiraan ekonomi

Tidak pernah ada kekurangan hal-hal yang dikhawatirkan oleh pasar dan pedagang. Selalu ada seseorang yang memprediksi resesi ekonomi atau skenario kiamat. Sebagian besar waktu perkiraan ini harus diabaikan. Investor terkenal Peter Lynch pernah berkata bahwa “Jika Anda menghabiskan 13 menit setahun untuk ekonomi, Anda telah menyia-nyiakan 10 menit.”

Ingatlah bahwa berinvestasi adalah permainan jangka panjang dan jangan menjual hanya karena seseorang memprediksi perlambatan ekonomi.

4. Kekhawatiran jangka pendek

Banyak prognostikator pasar bersedia menawarkan saran mereka tentang apa yang akan dilakukan saham besok, minggu depan, atau bulan depan. Yang benar adalah bahwa tidak ada yang tahu. Seringkali peramal yang terdidik ini membuat argumen yang sangat meyakinkan tentang mengapa suatu saham akan berkinerja dengan satu atau lain cara selama beberapa hari mendatang.

Tapi ingat bahwa bisnis, dan karena itu saham, pada akhirnya sepadan dengan arus kas yang mereka hasilkan selama sisa hidup mereka yang didiskontokan kembali ke masa sekarang dengan tingkat bunga yang sesuai. Minggu atau bulan berikutnya biasanya hampir tidak berdampak pada nilai intrinsik saham. Cobalah untuk tidak terhanyut oleh komentator pasar dan prediksi jangka pendek mereka.

Intinya

Memutuskan kapan harus menjual saham tidaklah mudah, tetapi cobalah untuk fokus pada kinerja bisnis yang mendasarinya, posisi dan penilaian kompetitifnya. Cobalah untuk menghindari prediksi yang disebut para ahli yang mengaku tahu apa yang akan terjadi dalam waktu dekat. Akhirnya, ingat bahwa saham adalah saham kepemilikan dalam bisnis nyata dan pendapatan jangka panjangnya akan mendorong pengembalian Anda sebagai pemegang saham.