Apa itu Arbitrase?

Arbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang samaJenis AsetJenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. mengidentifikasi dengan benar dan. Untuk itu terjadi, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana seorang traderThe Winning Mindset of a TraderMenjadi seorang trader master bukan hanya tentang merumuskan strategi dan analisis yang lebih baik tetapi juga tentang mengembangkan pola pikir pemenang. bisa mendapatkan keuntungan dari ketidakseimbangan harga aset di pasar yang berbedaJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini. Bentuk arbitrase yang paling sederhana adalah membeli aset di pasar di mana harganya lebih rendah dan secara bersamaan menjual aset di pasar di mana harga aset lebih tinggi.

Arbitrase adalah strategi perdagangan yang banyak digunakan, dan mungkin salah satu strategi perdagangan tertua yang ada. PedagangPanduan Gaji Penjualan dan PerdaganganDalam panduan gaji penjualan dan perdagangan ini, kami mencakup pekerjaan di sektor penjualan dan perdagangan dan gaji rata-rata yang sesuai untuk tahun 2018. Penjualan dan perdagangan adalah salah satu fungsi utama bank investasi. yang terlibat dalam strategi disebut arbitrageur.

Konsep ini berkaitan erat dengan teori efisiensi pasar Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien adalah teori investasi yang terutama berasal dari konsep yang dikaitkan dengan karya penelitian Eugene Fama. Teori tersebut menyatakan bahwa agar pasar menjadi efisien sempurna, tidak boleh ada peluang arbitrase – semua aset yang setara harus menyatu dengan harga yang sama. Konvergensi harga di pasar yang berbeda mengukur efisiensi pasar.

Kedua Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko suatu sekuritas. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta keamanan itu dan Teori Penetapan Harga ArbitraseTeori Penetapan Harga ArbitraseTeori Penetapan Harga Arbitrase (APT) adalah teori penetapan harga aset yang menyatakan bahwa pengembalian aset dapat diramalkan dengan hubungan linier yang menjelaskan bahwa peluang arbitrase terjadi karena kesalahan penetapan harga. dari aset. Jika peluang sepenuhnya dieksplorasi, harga aset yang setara harus konvergen.

Contoh Arbitrase

Contoh Sederhana

Warren Buffett pada usia 6 tahun melihat bahwa dia bisa mendapat untung dari arbitrase. Dia akan membeli 6 bungkus Coca-Cola seharga 25 dan menjual setiap botol seharga 5 di lingkungannya, untung 5 per bungkus. Warren Buffett muda melihat bahwa dia bisa mendapat untung dari perbedaan harga paket enam versus apa yang orang bersedia bayar untuk satu botol.

Contoh yang Lebih Kompleks

Contoh peluang arbitrase yang sangat umum adalah dengan perusahaan terdaftar lintas batas. Katakanlah seseorang memiliki saham di Perusahaan ABC, terdaftar di TSX Kanada, yang diperdagangkan pada $10,00 CAD. Pada waktu bersamaan, saham ABC yang terdaftar di NYSE diperdagangkan pada $8,00 USD. Nilai tukar CAD/USD saat ini adalah 1,10. Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE seharga $8,00 USD dan menjual saham di TSX seharga $10,00 CAD. Ini akan memberinya keuntungan $1,09 USD per saham.

Kondisi Perdagangan yang Diperlukan

Arbitrase dapat terjadi jika kondisi berikut terpenuhi:

• Ketidakseimbangan harga aset: Ini adalah kondisi utama arbitrase. Ketidakseimbangan harga dapat mengambil berbagai bentuk:

1. Di pasar yang berbeda, aset yang sama diperdagangkan pada harga yang berbeda.
2. Aset dengan arus kas yang sama Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang diperdagangkan dengan harga berbeda.
3. Aset dengan harga masa depan yang diketahui saat ini diperdagangkan pada harga yang berbeda dari nilai yang diharapkan Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda yang terkait dengan probabilitas yang berbeda. dari arus kas masa depan.

• Eksekusi perdagangan simultan: Pembelian dan penjualan aset identik atau setara harus dilakukan secara bersamaan untuk menangkap perbedaan harga. Jika transaksi tidak dilakukan secara bersamaan, perdagangan akan terkena risiko yang signifikan.

Trading dengan Arbitrase

Meskipun strategi sederhana ini sangat sedikit – jika ada – dana investasi Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat serta pengorbanan dari berinvestasi di dalamnya hanya mengandalkan strategi semacam itu. Fakta ini dapat dijelaskan oleh kesulitan-kesulitan yang terkait dengan memanfaatkan situasi yang umumnya berumur pendek. Dengan munculnya perdagangan elektronik, yang dapat mengeksekusi perintah perdagangan dalam sepersekian detik, perbedaan aset salah harga terjadi untuk jumlah waktu yang sangat kecil. Peningkatan kecepatan perdagangan telah, dalam arti ini, meningkatkan efisiensi pasar.

Tambahan, aset yang sama dengan harga yang berbeda umumnya menunjukkan perbedaan harga yang kecil, lebih kecil dari biaya transaksi perdagangan arbitrase. Ini secara efektif meniadakan peluang arbitrase.

Arbitrase umumnya dieksploitasi oleh lembaga keuangan besar karena memerlukan sumber daya yang signifikan untuk mengidentifikasi peluang dan melakukan perdagangan. Mereka sering dilakukan dengan menggunakan instrumen keuangan yang kompleks, seperti kontrak derivatif dan bentuk instrumen sintetis lainnya, untuk menemukan aset yang setara. Perdagangan derivatif sering kali melibatkan perdagangan margin dan sejumlah besar uang tunai yang diperlukan untuk melakukan perdagangan.

Lukisan adalah aset alternatifAlternative Investment Market (AIM)Alternative Investment Market (AIM) diluncurkan pada 19 Juni 1995 sebagai sub-pasar bursa dari London Stock Exchange (LSE). Pasar dirancang dengan nilai subjektif dan cenderung memunculkan peluang arbitrase. Sebagai contoh, lukisan seorang pelukis mungkin dijual murah di satu negara tetapi di budaya lain, dimana gaya melukis mereka lebih dihargai, menjual untuk substansial lebih. Seorang pedagang seni dapat melakukan arbitrase dengan membeli lukisan-lukisan yang harganya lebih murah dan menjualnya di negara yang harganya lebih tinggi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia global resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! penamaan, program sertifikasi analis keuangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan karir finansial Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

• Membeli dengan MarginMembeli dengan MarginPerdagangan margin atau membeli dengan margin berarti menawarkan jaminan, biasanya dengan broker Anda, meminjam dana untuk membeli surat berharga. Di saham, ini juga bisa berarti membeli dengan margin dengan menggunakan sebagian keuntungan pada posisi terbuka di portofolio Anda untuk membeli saham tambahan.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang