Apa itu Bias Penahan?

Bias penahan terjadi ketika orang terlalu mengandalkan informasi yang sudah ada sebelumnya atau informasi pertama yang mereka temukan saat membuat keputusan. Sebagai contoh, jika Anda pertama kali melihat T-shirt seharga $1, 200 – lalu lihat yang kedua seharga $100 – Anda cenderung melihat kemeja kedua murah. Sedangkan, jika Anda hanya melihat kemeja kedua, harga $100, Anda mungkin tidak akan menganggapnya murah. Jangkar – harga pertama yang Anda lihat – terlalu memengaruhi pendapat Anda. Anchoring bias merupakan konsep penting dalam behavioral financeBehavioral FinanceBehavioral finance adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau praktisi keuangan. Ini juga termasuk efek selanjutnya pada pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional.

Contoh Bias Penahan dalam Keuangan

Jika saya bertanya di mana menurut Anda saham Apple dalam tiga bulan, bagaimana Anda akan mendekatinya? Banyak orang pertama akan mengatakan, "Oke, mana stok hari ini?" Kemudian, berdasarkan di mana stok hari ini, mereka akan membuat asumsi tentang di mana itu akan terjadi dalam tiga bulan. Itu adalah bentuk bias penahan. Kami mulai dengan harga hari ini, dan kami membangun rasa nilai kami berdasarkan jangkar itu.

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku CFI.

Berlabuh di Pasar Umum

Bias penahan berbahaya namun produktif di pasar. Penahan, atau lebih tepatnya tingkat penahan, akan sangat ditentukan oleh seberapa menonjol jangkar tersebut. Semakin relevan jangkar tersebut, semakin banyak orang cenderung melekat padanya. Juga, semakin sulit untuk menilai sesuatu, semakin kita cenderung mengandalkan jangkar.

Jadi ketika kita berpikir tentang nilai mata uang, yang secara intrinsik sulit untuk dinilai, jangkar sering terlibat. Masalah dengan jangkar adalah bahwa mereka tidak selalu mencerminkan nilai intrinsik Nilai intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. Kita dapat mengembangkan kecenderungan untuk fokus pada jangkar daripada nilai intrinsik.

Menghindari Bias Penahan

Jadi, bagaimana Anda menjaga terhadap bias jangkar? Tidak ada pengganti untuk pemikiran kritis yang ketat. Ketika Anda mendekati evaluasi, alih-alih melihat di mana saham sekarang, mengapa tidak membangun evaluasi prinsip pertama menggunakan DCF. Ajak saya melalui DCFPertanyaan, memandu saya Melalui analisis DCF adalah hal biasa dalam wawancara perbankan investasi. Pelajari cara menjawab pertanyaan dengan panduan jawaban terperinci dari CFI. analisis? Ketika analis menemukan evaluasi mereka jauh dari harga saham yang sebenarnya, mereka sering mencoba mengubah evaluasi mereka agar sesuai dengan pasar. Mengapa? Karena mereka dipengaruhi oleh jangkar alih-alih memercayai uji tuntas mereka sendiri Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, penyelidikan, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang diangkat selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas selesai sebelum kesepakatan ditutup..

Bacaan lebih lanjut:Tidak Semua Jangkar Diciptakan Sama.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk memahami cara kerja bias penahan. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kursus Keuangan Perilaku CFI. Sumber daya tambahan yang relevan meliputi:

• Daftar Istilah Keuangan Perilaku Daftar Istilah Keuangan Perilaku Daftar istilah keuangan perilaku ini mencakup Bias Penahan, Bias konfirmasi, Bias pembingkaian, Bias penggembalaan, Bias melihat ke belakang, Ilusi kontrol
• Loss Aversion BiasLoss AversionPenghindaran kerugian adalah kecenderungan dalam perilaku keuangan di mana investor sangat takut akan kerugian sehingga mereka lebih fokus untuk menghindari kerugian daripada menghasilkan keuntungan. Semakin banyak yang mengalami kerugian, semakin besar kemungkinan mereka menjadi rentan terhadap kerugian.
• Bias FramingBias FramingBias Framing terjadi ketika orang membuat keputusan berdasarkan cara informasi disajikan, sebagai lawan hanya pada fakta-fakta itu sendiri. Fakta yang sama disajikan dalam dua cara yang berbeda dapat menyebabkan penilaian atau keputusan yang berbeda dari orang-orang.
• Kekeliruan Narasi Kekeliruan Narasi Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan kami membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.