Hedge Fund:Definisi Dan Cara Kerjanya

Bencana Reddit di sekitar GameStop memperkenalkan orang-orang yang mungkin tidak terpapar pada poin-poin yang lebih baik dari opsi investasi lanjutan ke tingkat kosakata keuangan yang sama sekali baru. Salah satu tujuan orang-orang yang memulai pergerakan GameStop dan beberapa saham lain yang dijual pendek adalah untuk memasukkannya ke dana lindung nilai. Bagi banyak orang, itu mengarah pada pertanyaan yang jelas.

Apa Itu Hedge Fund?

Dana lindung nilai adalah bentuk kemitraan investasi di mana mitra umum membuat keputusan investasi dan mengumpulkan uang dengan orang lain yang ingin menginvestasikan dana mereka. Setiap pengembalian yang diperoleh dari dana tersebut kemudian dibagi di antara para mitra. Mitra pengelola umum mendapatkan komisi dan/atau biaya lain berdasarkan pengembalian.

Dana lindung nilai bertujuan untuk menawarkan pengembalian tinggi dengan membuat taruhan besar. Tentu saja, dengan taruhan besar bisa menimbulkan risiko besar dan mitigasi risiko tersebut adalah dimana dana lindung nilai mendapatkan namanya.

Hedging adalah ketika Anda membuat taruhan besar pada sesuatu, tetapi Anda juga mengambil bagian dari dana tersebut dan mengambil sisi lain dari taruhan. Dengan begitu, jika Anda salah, Anda bisa berharap untuk mengurangi kerugian Anda.

Misalnya, jika Anda bertaruh bahwa pasar saham akan terus meningkat selama 6 bulan ke depan, Anda dapat melakukan lindung nilai atas taruhan Anda dengan juga menginvestasikan sejumlah uang dalam obligasi, media yang memiliki sejarah kinerja yang lebih baik seperti saham. pasar sedang turun.

Kita akan membahas ini nanti ketika kita membahas apa yang harus Anda lakukan untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai, tetapi sebagai imbalan atas pengawasan yang lebih sedikit dari badan pengatur, investasi dalam dana lindung nilai umumnya terbatas pada individu yang bermodal besar yang, setidaknya secara teori, memiliki kemampuan menyerap kerugian yang signifikan.

Jika Anda baru saja terlibat dalam perdagangan saham, Anda mungkin tidak ingin terlibat dalam investasi di dana lindung nilai individu karena kurangnya pengawasan peraturan.

Cara Kerja Dana Lindung Nilai

Sekarang setelah Anda memiliki beberapa dasar-dasarnya, mari luangkan waktu sejenak dan masuk ke cara kerja dana ini. Semuanya dimulai dengan pengelola dana lindung nilai.

Peran manajer dana lindung nilai, juga disebut mitra umum, adalah untuk mengawasi dana yang diinvestasikan oleh mitra umum dan investor lainnya. Mereka bertanggung jawab untuk memilih investasi dan strategi sehari-hari yang diikuti oleh dana. Sebagai gantinya, mereka dibayar dengan baik. Meskipun setiap dana berbeda, satu struktur biaya yang umum adalah "aturan 2 dan 20."

Mereka membebankan 2% dari dana yang dikelola serta 20% dari keuntungan. Bergantung pada dana, biaya untuk keuntungan hanya dapat berlaku jika keuntungan berada di atas tingkat tertentu.

Dana lindung nilai mendapatkan dolar investasi mereka dari dana yang disumbangkan oleh mitra umum serta dana investor lain yang tertarik ke dana tersebut. Mereka umumnya mitra terbatas.

Hedge fund dapat terdiri dari berbagai investasi termasuk saham dan obligasi tradisional. Namun yang paling umum, manajer dana lindung nilai mencari investasi dengan pengembalian tinggi yang dapat menghasilkan banyak uang jika mereka bertaruh dengan cara yang benar.

Pikirkan hal-hal seperti opsi untuk membeli atau menjual saham di masa depan, derivatif yang terkait dengan tolok ukur yang dipertaruhkan oleh manajer akan berjalan dengan satu atau lain cara atau kontrak berjangka yang mengharuskan Anda untuk membeli atau menjual pada harga tertentu di masa depan, tidak peduli apa yang akan ditanggung pasar pada saat itu.

Berdasarkan tingkat investasi mitra, mereka diberikan saham dalam dana; ini adalah cara paling umum untuk mendapatkan bayaran. Anda menjual saham Anda untuk mengambil keuntungan dari pengembalian investasi Anda. Penting untuk diperhatikan bahwa dana sering kali membatasi kemampuan Anda untuk menguangkan saham Anda melalui salah satu dari tiga cara berikut:

• Saham dapat dikenakan periode penguncian satu tahun atau lebih di mana Anda tidak dapat menghapus dana Anda.
• Pada akhir masa tunggu apa pun, Anda mungkin dibatasi untuk menjual saham Anda selama periode tertentu yang mungkin terjadi setiap bulan, triwulanan, atau tahunan.
• Mungkin ada biaya yang terkait dengan menguangkan saham Anda.

Persyaratan Investasi Dana Lindung Nilai

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mengharuskan mereka yang ingin memasukkan uang mereka ke dana lindung nilai untuk menjadi investor terakreditasi. Ini sering berarti bank dan penasihat investasi, tetapi seorang individu juga dapat menjadi investor terakreditasi. Untuk memenuhi persyaratan, investor harus memenuhi syarat sebagai salah satu dari berikut:

• Investor terakreditasi dapat berupa orang atau pasangan yang kekayaan bersihnya melebihi $1 juta. Untuk tujuan menghitung aset Anda, hal-hal tertentu seperti nilai rumah Anda tidak disertakan.
• Anda juga dapat memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi jika Anda memperoleh penghasilan lebih dari $200.000 sebagai individu dalam setiap 2 tahun terakhir. Jika Anda menghasilkan pendapatan bersama dengan pasangan atau pasangan, Anda harus menghasilkan lebih dari $300.000 dalam setiap 3 tahun terakhir.

Di luar persyaratan SEC, dana lindung nilai itu sendiri dapat menetapkan aturan untuk jumlah aset yang dapat Anda miliki di bawah pengelolaannya.

Apakah Dana Lindung Nilai Berisiko?

Setiap investasi melibatkan risiko, tetapi investasi dalam dana lindung nilai jelas berada di ujung spektrum yang lebih berisiko. Berinvestasi dalam saham atau reksa dana tentu saja tidak memberikan jaminan keamanan atau pengembalian positif, tetapi bentuk investasi ini disertai dengan persyaratan pelaporan yang ketat yang tidak harus diikuti oleh dana lindung nilai.

Saat memikirkan toleransi risiko Anda, pastikan untuk mempertimbangkan fakta bahwa sebenarnya tidak ada pengawasan dari badan pengatur dengan cara yang sama seperti pada investasi lain. Anda dapat memperoleh keuntungan, tetapi tidak ada yang menghalangi Anda untuk mengambil kerugian besar dengan potensi terbatas untuk memulihkan apa pun, bahkan jika terjadi salah urus.

Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa manajer dana lindung nilai ini bisa salah sesering mereka benar. Saat mengevaluasi dana ini, pastikan jelas dari mana mereka mendapatkan angka yang mereka laporkan. Jika mereka tidak memiliki riwayat mengungguli dana indeks yang lebih luas yang dapat diikuti oleh siapa pun, itu pasti tidak sebanding dengan risikonya.

Akhirnya, biaya juga harus berperan dalam keputusan Anda. Reksa dana sering kali membebankan biaya yang lebih rendah, jadi Anda perlu memastikan bahwa struktur biayanya sepadan.

Intinya

Dana lindung nilai memungkinkan investor untuk mengumpulkan uang mereka dengan orang lain di bawah pengawasan aktif dari manajer dana lindung nilai atau mitra umum. Manajer memilih investasi yang bertujuan untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi daripada yang dapat Anda lakukan melalui sebagian besar sarana investasi lainnya. Anda harus memiliki kekayaan bersih atau pendapatan tertentu untuk berinvestasi langsung di dana lindung nilai. Karena itu, dana lindung nilai umumnya dibebaskan dari sebagian besar pengawasan peraturan yang berlaku untuk investasi lain.

Sebelum berinvestasi di hedge fund, pastikan Anda memahami jenis investasi yang dilakukan. Juga pahami struktur biaya dan kapan serta bagaimana Anda dapat mencairkan. Terakhir, ketahui toleransi risiko Anda. Potensi keuntungan yang lebih tinggi juga berarti potensi kerugian yang lebih besar.

Sebelum melakukan strategi investasi apa pun, pastikan Anda tahu apa yang Anda hadapi. Tidak pernah merupakan ide yang buruk untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan. Untuk tips dan trik lainnya, lihat artikel lain di bagian keuangan pribadi kami.