Di Mana Anda Harus Menaruh Uang Anda Saat Inflasi Tinggi?

Sebuah toko topi mengiklankan bantuan di Annapolis, Maryland, pada 12 Mei 2021. Inflasi konsumen AS melonjak 4,2 persen bulan lalu dibandingkan dengan April 2020, kata Departemen Tenaga Kerja, ketika ekonomi pulih dari pandemi.

Sudah lama sejak Amerika harus khawatir tentang inflasi. Inflasi adalah tingkat di mana harga naik dalam perekonomian dan itu diukur sebagai persentase kenaikan dari tahun ke tahun. Inflasi adalah alasan mengapa rata-rata mobil baru berharga $3.000 pada akhir 1960-an, tetapi sekarang dijual dengan harga mendekati $40.000. Inflasi tidak menjadi masalah selama inflasi meningkat perlahan dan pasti, dan upah mampu mengimbanginya.

Sejak Resesi Hebat tahun 2007 dan 2008, tingkat inflasi tidak lebih tinggi dari 3,2 persen dan sebagian besar berada di bawah 2 persen. Bahkan, Anda harus kembali ke akhir 1970-an dan awal 1980-an untuk menemukan tingkat inflasi dua digit di AS.

Tetapi laporan Mei 2021 dari Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) membuat beberapa ekonom berkeringat. Pada April 2021, tingkat inflasi untuk 12 bulan sebelumnya melonjak menjadi 4,2 persen, peningkatan yang bahkan membuat Federal Reserve terkejut, menurut The New York Times. Ini adalah laju kenaikan tercepat sejak 2008. Dari Maret hingga April, harga mobil bekas dan truk naik 10 persen, yang merupakan kenaikan satu bulan terbesar sejak BLS mulai melacak data tersebut pada 1953.

The Fed dan sebagian besar ekonom menyalahkan sentakan dramatis dalam tingkat inflasi pada pembukaan kembali ekonomi AS setelah pandemi selama setahun. Ketika pasokan barang-barang seperti mobil bekas gagal menandingi peningkatan permintaan yang tiba-tiba, harga pun naik. Kebijaksanaan konvensional adalah bahwa harga akan stabil ketika rantai pasokan yang lamban kembali bekerja.

Tetapi bagaimana jika kebijaksanaan konvensional salah dan inflasi tinggi tetap ada, selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun yang akan datang? Apa yang dapat dilakukan rata-rata orang Amerika untuk melindungi tabungan dan investasi mereka dari pengikisan nilai yang lambat dan terus-menerus? Kami berbicara dengan sepasang pakar keuangan untuk mengidentifikasi tempat paling cerdas (dan paling bodoh) untuk menaruh uang Anda saat inflasi tinggi.

Bagaimana Inflasi Dapat Menyakiti Keuangan Anda

Pemerintah dan perusahaan sangat mengkhawatirkan inflasi, tetapi bahkan rumah tangga Amerika rata-rata akan merasakan sengatannya jika inflasi terus meningkat dan tetap seperti itu.

"Inflasi jelas merupakan sesuatu yang perlu dikhawatirkan," kata Andrew Latham, redaktur pelaksana di SuperMoney, sebuah situs web keuangan pribadi. "Jika harga untuk semuanya naik dan pendapatan rumah tangga tidak, orang perlu memikirkan kembali anggaran dan prioritas pengeluaran mereka, jadi ini adalah masalah nyata."

Sementara kenaikan harga pasti dapat membebani dompet, inflasi juga merusak tabungan jangka panjang. Karena inflasi sangat rendah untuk waktu yang lama, The Fed mempertahankan suku bunga rendah untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja yang lebih tinggi secara keseluruhan. Artinya, suku bunga untuk rekening tabungan di bank, atau instrumen tabungan jangka panjang seperti CD (sertifikat deposito) dan rekening pasar uang sangat, sangat rendah — seperti 1 persen atau kurang.

Jika uang di rekening tabungan Anda tumbuh 1 persen setahun, tetapi tingkat inflasi adalah 4 persen setahun, maka nilai tabungan Anda sebenarnya menyusut 3 persen setahun. Pada saat itu, mereka harus mengubah nama dari rekening tabungan menjadi rekening "rugi".

Cakrawala Waktu Anda Penting

Ada risiko untuk semua jenis investasi, jelas Patrick Geddes, salah satu pendiri dan mantan CEO di Aperio Group, sebuah perusahaan manajemen investasi, dan penulis buku "Transparent Investing" yang akan datang. Orang-orang cenderung buruk dalam menghitung risiko dan akhirnya membuat keputusan keuangan yang terburu-buru berdasarkan emosi, bukan logika, yang benar dengan inflasi.

Berita utama tentang inflasi yang tinggi menakutkan dan dapat menyebabkan investor panik dan membuat keputusan investasi yang buruk seperti menarik semua uang mereka dari saham dan meletakkannya di tempat yang "aman" seperti obligasi atau uang tunai.

"Uang tunai dan obligasi adalah kelas aset yang paling rentan terhadap momok inflasi," kata Geddes, karena imbal hasil obligasi yang rendah dan imbal hasil nol uang tunai akan habis paling cepat oleh kenaikan inflasi. "Secara historis, kelas aset dengan pengembalian tertinggi dan risiko tertinggi, seperti saham, biasanya menjadi yang terbaik dalam melawan inflasi. Idenya adalah bahwa dengan saham Anda membeli aset produktif yang, setidaknya secara teoritis, dapat menyesuaikan diri dengan lingkungan inflasi. ."

Pertanyaannya adalah apakah Anda sedang terburu-buru menggunakan uang itu atau apakah Anda bisa menunggu. Dalam berinvestasi, ini disebut "cakrawala waktu" Anda. Jika Anda telah menabung banyak uang untuk sebuah rumah yang Anda rencanakan untuk dibeli di tahun depan, maka Anda memiliki cakrawala waktu yang singkat. Hal yang sama berlaku jika Anda berencana untuk pensiun dalam dua atau tiga tahun. Dalam kasus tersebut, lebih pintar menyimpan uang Anda di obligasi atau rekening tabungan dengan hasil rendah, karena risiko inflasi yang tinggi masih lebih rendah daripada risiko mempertaruhkan uang itu pada kinerja jangka pendek pasar saham.

"Di sisi lain, saran yang sangat dipahami dengan baik bahwa semakin lama cakrawala waktu Anda, semakin besar risiko yang harus Anda ambil," kata Geddes. "Melihat periode kepemilikan 20 tahun, pengembalian riil terburuk untuk saham lebih baik daripada pengembalian riil rata-rata untuk uang tunai. Dengan kata lain, uang tunai adalah bencana untuk cakrawala 20 tahun dan saham sangat bagus."

Pilihan Saham Inflasi:Semakin Membosankan Semakin Baik

Namun, jangan terbawa suasana. Hanya karena lebih pintar menyimpan uang Anda di saham, bukan berarti Anda harus mencoba memprediksi bagaimana saham individu akan merespons tekanan inflasi. Latham mengatakan bahwa hampir tidak mungkin untuk "mengalahkan pasar" dengan melakukan banyak perdagangan saham individu. Anda jauh lebih baik berinvestasi dalam dana indeks yang luas (dan membosankan) yang mencerminkan kinerja pasar secara keseluruhan.

"Dana yang terdiversifikasi dengan baik akan baik-baik saja di sebagian besar pasar, terlepas dari apakah ada inflasi atau tidak," kata Latham.

Jika Anda merasa terdorong untuk mengubah investasi pasar saham Anda, real estat secara tradisional merupakan taruhan cerdas selama inflasi tinggi, kata Latham. Hanya sedikit orang yang memiliki uang tunai untuk membeli properti sewaan, tetapi Anda dapat berinvestasi dalam REIT (perwalian investasi real estat) yang diperdagangkan di bursa saham. Jika harga sewa dan nilai properti naik seiring dengan inflasi, harga saham REIT kemungkinan besar akan naik dan investasi Anda kemungkinan besar akan tumbuh.

Komoditas dapat menjadi investasi cerdas lainnya selama periode inflasi. Harga komoditas seperti jagung, kedelai atau minyak bumi cenderung naik dengan cepat dengan inflasi yang lebih tinggi. Itu sebabnya penasihat keuangan menyebut komoditas sebagai "lindung nilai" terhadap inflasi. Namun, karena harga komoditas dapat berubah-ubah, adalah bijaksana untuk tidak menggunakan komoditas tertentu, kata Latham, tetapi berinvestasi dalam dana yang melacak seluruh pasar komoditas.

Bagaimana dengan Emas?

Emas sering diiklankan sebagai lindung nilai kuat lainnya terhadap inflasi, karena emas dan logam mulia lainnya selalu diminati, baik inflasi naik atau turun. Tetapi Latham menunjukkan bahwa emas umumnya merupakan lindung nilai yang lebih buruk daripada sesuatu seperti dana indeks pasar saham atau dana pasar komoditas, yang terus menghasilkan hasil saat harga naik. Emas hanya terbayar saat Anda menjualnya, dan hanya jika Anda cukup beruntung untuk menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.

"Anda hanya berharap harga emas naik sehingga ketika Anda menjualnya Anda akan mendapat untung, tetapi itu tidak dijamin," kata Latham. "Anda harus mengatur waktu pembelian dan penjualan dengan sempurna."

Kelemahan lain untuk emas selama periode inflasi tinggi adalah bahwa Fed biasanya mencoba untuk melawan inflasi dengan menaikkan suku bunga. Pada saat itu, Anda lebih baik menyimpan uang tunai di CD dan rekening tabungan dengan hasil lebih tinggi daripada duduk di atas emas. Seperti yang dikatakan Reuters, "Kenaikan suku bunga mengangkat biaya peluang memegang emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil — mengapa memegang emas jika Anda dapat dibayar untuk memegang uang tunai?"

Catatan:Setiap keputusan keuangan harus dibuat dengan berkonsultasi dengan penasihat investasi Anda.