Apa itu DeFi?

Keuangan terdesentralisasi adalah hal besar tahun ini di crypto. Juga dikenal sebagai DeFi, keuangan terdesentralisasi adalah tentang produk keuangan non-penahanan, seperti protokol peminjaman, stablecoin terdesentralisasi (token cryptocurrency yang nilainya dipatok ke aset biasa, seperti dolar AS), dan pertukaran terdesentralisasi.

Mulai September, 2020, orang telah mengunci cryptocurrency senilai $10 miliar dalam kontrak pintar DeFi, baik melalui pinjaman atau dengan menyediakan likuiditas ke bursa. Pasar sedang booming:Pada bulan Juni, baru beberapa bulan yang lalu, sekitar $ 1 miliar terkunci dalam kontrak pintar DeFi. Kenaikan $9 miliar ini bertanggung jawab atas kenaikan di musim panas 2020:Semua koin utama, termasuk Bitcoin dan Ethereum, melonjak nilainya, dan volume perdagangan harian mencapai titik tertinggi sepanjang masa.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

DeFi lepas landas karena menyediakan cara baru untuk membuat cryptocurrency bekerja. Alih-alih hanya menyimpan ethereum Anda di dompet dan berdoa agar harganya naik, Anda dapat meminjamkan cryptocurrency Anda pada protokol peminjaman DeFi atau mendapatkan uang dari menyediakan likuiditas ke pertukaran terdesentralisasi — memasukkan uang ke dalam pundi-pundinya untuk memfasilitasi pertukaran.

Jenis protokol ini, yang hampir secara eksklusif hidup di blockchain Ethereum, telah sekitar selama satu tahun atau lebih. Namun pada akhir Juni, mereka mulai memberi penghargaan kepada pengguna dengan token cryptocurrency tambahan. Protokol peminjaman Senyawa memimpin biaya. Baik peminjam maupun pemberi pinjaman sekarang dihargai dengan $COMP, yang disebut token tata kelola; untuk pemberi pinjaman, itu selain bunga yang diperoleh dari pinjaman.

Satu $COMP bernilai $64 saat diluncurkan pada 17 Juni. Kurang dari seminggu kemudian, satu $COMP bernilai $346. Kemudian, semua protokol DeFi yang sudah ada mulai melakukan hal yang sama, dan tiruan baru bermunculan setiap hari. Persentase hasil tahunan dari beberapa kontrak pintar DeFi ini lebih dari 1, 000%.

Praktik menyedot semua token tata kelola ini, dikenal sebagai “pertanian hasil, ” terdengar hebat, tetapi nilai token tata kelola tidak stabil, protokol sering tidak diaudit, dan penciptanya anonim. ada yang percaya bahwa pasar adalah gelembung—bahwa meskipun risikonya cukup besar, teknologi di sini untuk tinggal.

Bagaimana cara kerja DeFi?

Ada ratusan protokol DeFi, tetapi yang berada di bawah payung DeFi berisi fitur-fitur berikut:

Pertama, mereka, seperti namanya, terdesentralisasi. Ini berarti bahwa mereka dijalankan oleh komunitas—atau setidaknya mengaku bekerja untuk model ini. Proyek yang dipimpin masyarakat adalah, secara teori, tidak dijalankan oleh satu tim dan tidak memiliki markas (meskipun dalam praktiknya ini jauh lebih sulit). Komunitasnya dapat memilih proposal untuk meningkatkan jaringan dengan mempertaruhkan apa yang disebut token tata kelola — token yang diperoleh dari penggunaan protokol yang juga diadakan untuk tujuan spekulatif.

Kedua, mereka non-penahanan, artinya tidak ada siapa-siapa, bahkan bukan pembuat protokol, memiliki akses ke uang Anda. Ini membedakan DeFi dari keuangan biasa; sebuah bank, misalnya, mengendalikan semua simpanan nasabahnya.

Seperti apa pasar DeFi?

Meskipun pasarnya masih sangat baru, investor telah menetapkan beberapa protokol utama.

Salah satu jenis protokol yang paling populer adalah pertukaran terdesentralisasi. Alih-alih pertukaran cryptocurrency biasa, yang memiliki buku pesanan dan memfasilitasi perdagangan antar pengguna, pertukaran desentralisasi DeFi paling populer menggunakan banyak uang, didanai oleh pengguna, yang memfasilitasi perdagangan mudah. Uniswap adalah protokol terbesar di DeFi, dengan sekitar $ 2 miliar terkunci dalam kontrak pintarnya. Protokol serupa termasuk Curve, Tukar Sushi, dan Penyeimbang.

Lain adalah protokol pinjaman non-penahanan. Alih-alih bank, yang mengambil uang Anda, meminjamkannya kepada pelanggannya, dan kemudian menghadiahi Anda dengan bunga, protokol pinjaman terdesentralisasi tidak membatalkan kendali Anda atas uang Anda. Karena mereka hanya... protokol, biaya umumnya lebih rendah dan tingkat bunga bisa lebih tinggi.

Banyak protokol peminjaman DeFi juga dirancang untuk meminimalkan risiko default, memungkinkan untuk mengambil pinjaman cryptocurrency besar. Protokol peminjaman teratas adalah Aave, Pembuat, dan Senyawa. Diantara mereka, pengguna telah mengunci cryptocurrency senilai sekitar $3 miliar dalam kontrak pintar mereka pada September 2020.

Jenis terakhir dari protokol DeFi adalah aset sintetis. Karena tidak mungkin, mengatakan, meminjamkan dolar atau pound pada protokol pinjaman DeFi, komunitas crypto telah lama menggunakan aset sintetis, seperti token cryptocurrency yang dipatok ke dolar AS.

Tapi yang disebut stablecoin terpusat, seperti USDC, Menambatkan, atau TrueUSD, dijalankan oleh perusahaan yang menjanjikan bahwa cadangan mereka sepenuhnya didukung oleh dolar AS. Stablecoin DeFi menghilangkan kebutuhan akan kepercayaan dan sebagai gantinya memprogram koin mereka untuk selalu mempertahankan pasak yang stabil. Dolar AS yang populer termasuk DAI Maker dan sUSD Synthetix. Ruangnya melampaui mata uang fiat yang terdesentralisasi:Beberapa protokol menawarkan saham atau emas sintetis.

Bagaimana orang-orang di DeFi menghasilkan uang?

Ada beberapa cara untuk menghasilkan uang di DeFi. Yang pertama adalah meminjamkan crypto Anda; yang kedua adalah untuk mendapatkan biaya dari pertukaran yang terdesentralisasi; yang ketiga adalah untuk mendapatkan token tata kelola dan memainkan game “bertani hasil”; dan yang keempat adalah memegang token DeFi untuk tujuan spekulatif atau hanya menahan eksposur ke blockchain yang menampung protokol DeFi.

Hampir semua protokol ini hidup di Ethereum saat ini, tetapi banyak blockchain lainnya, termasuk Binance Smart Chain, Bintik, TRON, EOS, dan Huobi Chain sedang berupaya menghadirkan DeFi ke blockchain mereka.

Bagian paling menguntungkan dari DeFi musim panas ini adalah pertanian hasil. Banyak dari token tata kelola ini telah meroket nilainya. $YFI, token tata kelola yang memberi kekuatan pada yearn.finance, mencapai $41, 464 di pertengahan September. (Hanya 30, 000 token pernah dicetak, dan mereka semua telah bertani).

Memutuskan token mana yang akan ditanam adalah taruhan pada masa depan protokol. Jika Anda berpikir bahwa token tata kelola Uniswap, $UNI, akan lepas landas, Anda dapat menginvestasikan uang Anda ke dalam kumpulan likuiditasnya untuk memperolehnya selain mendapatkan biaya. Anda juga bisa membelinya di pasar sekunder dan menyimpannya sebagai aset spekulatif. Namun, jika Anda berpikir bahwa $COMP masih memiliki kehidupan di dalamnya, dan Uniswap adalah untuk pengisap, Anda mungkin menaruh uang Anda di sana sebagai gantinya.

Ingat:token tata kelola ini dihargai tanpa usaha ekstra, dan di samping biaya yang ditawarkan oleh protokol. Tidak tahu token mana yang akan menghasilkan pertanian? Pengumpul hasil seperti yearn.finance, juga dikenal sebagai yEarn, hilangkan kerumitan dari persamaan dan cukup angkut cryptocurrency Anda ke protokol mana pun yang menawarkan hasil tertinggi pada saat itu.

Banyak orang berpikir bahwa pasar akan runtuh dan praktik pertanian hasil, yang pada beberapa titik mengembalikan hasil 1000+% APY (tentu saja, yang tergantung pada nilai token yang sangat fluktuatif), tidak berkelanjutan. Michael Gord, salah satu pendiri perusahaan perdagangan Global Digital Assets, diberi tahu meja koin pada bulan Agustus bahwa “DeFi jangka panjang akan merevolusi keuangan, tetapi gelembung jangka pendek ini pada akhirnya akan meletus, Menurut pendapat saya."

Pasar juga datang dengan risiko yang cukup besar. Kontrak pintar ini seringkali tidak diaudit, artinya para profesional belum memeriksa kodenya. Orang-orang menemukan kerentanan yang menunjukkan bagaimana tim memiliki banyak kendali. Peretasan juga umum, dan kadang-kadang, para pengembang protokol ini, yang sering tetap anonim, melarikan diri dengan uang. Pastikan untuk melakukan penelitian Anda, dan mencoba untuk tetap berpegang pada protokol yang telah ditetapkan atau yang telah menjalani audit.

Akhirnya, untuk memainkan game DeFi, ingat bahwa sebagian besar protokol ini ditempatkan di blockchain Ethereum. Untuk bermain bersama, Anda harus membeli ethereum (seperti menggunakan WealthSimple), atau token yang hidup di Ethereum, dan menyimpannya di dompet. Anda juga dapat menggunakan bitcoin—tetapi Anda harus memindahkannya ke Ethereum menggunakan Wrapped BTC, atau wBTC, yang memberi Anda versi bitcoin berbasis Ethereum.