Apa itu Kurva Tingkat Swap?

Kurva tingkat swap adalah bagan yang menggambarkan hubungan antara tingkat swap dan semua jatuh tempo terkait yang tersedia. Pada dasarnya, ini menunjukkan pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda yang terkait dengan probabilitas yang berbeda. swap pada tanggal jatuh tempo yang berbeda. Kurva dapat dianggap sebagai ekuivalen swap dari kurva imbal hasil obligasiKurva HasilKurva Hasil adalah representasi grafis dari suku bunga utang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal., dan merupakan kurva par, karena didasarkan pada par swapSwapSwap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran arus kas yang telah disepakati sebelumnya dari dua instrumen keuangan. Arus kas biasanya ditentukan dengan menggunakan jumlah pokok nosional (nilai nominal yang telah ditentukan).

Kurva tingkat swap adalah plot dua dimensi yang ditarik terhadap sumbu x dan sumbu y. Tingkat swap diplot terhadap sumbu y sedangkan waktu jatuh tempo digambar pada sumbu x. Umumnya, kurvanya miring ke atas, karena suku bunga swap jangka panjang cenderung lebih tinggi daripada suku bunga jangka pendek.

Memahami Kurva Nilai Tukar

Kurva tingkat swap sering digambar bersama dengan kurva imbal hasil obligasi pemerintah (misalnya, Surat Perbendaharaan ASTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (atau disingkat T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu.). Dalam beberapa kasus, kedua kurva mungkin bertepatan, tetapi mereka sering berbeda satu sama lain. Jika kedua kurva menyimpang satu sama lain, spread swap disajikan. Data historis menunjukkan bahwa kurva tingkat swap cenderung berada di atas kurva imbal hasil Kurva Yield Kurva Hasil adalah representasi grafis dari suku bunga utang untuk rentang jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal., sehingga menunjukkan spread swap positif.

Kurva tingkat swap banyak digunakan di pasar keuangan. Sebagai contoh, itu sering digunakan sebagai patokan untuk suku bunga. Tambahan, kurva tersebut dapat digunakan untuk menilai sentimen pelaku pasar terhadap kondisi pasar yang berlaku (khususnya risiko).

Bagaimana Membuat Kurva Tingkat Swap di Excel?

Kurva dapat dengan mudah dibuat menggunakan Microsoft Excel. Itu dapat dilakukan dengan mengikuti langkah-langkah di bawah ini:

1. Buat tabel yang akan berisi informasi yang diperlukan, termasuk tingkat swap dan tanggal jatuh tempo yang sesuai.
2. Pada kolom pertama, daftar tarif swap.
3. Daftar jatuh tempo yang sesuai di kolom kedua.
4. Menggunakan mouse atau keyboard, sorot tabel yang dibuat. Kemudian, tekan Sisipkan->Bagan yang Direkomendasikan->Semua Bagan->Bagan Garis dan pilih grafik dengan garis tunggal. Kalau tidak, Anda dapat melakukannya dengan menekan Sisipkan-> Menyebarkan-> Menyebarkan dengan Garis Lurus dan Spidol. Kurva tingkat swap Anda akan terlihat seperti grafik pada gambar di atas.

Penilaian

Kontrak swap diperdagangkan di Over-The-Counter Markets (OTC). Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak lawan yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan dari pengatur pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. Karena kontrak swap terdiri dari dua kaki, kita harus menentukan nilai sekarang dari kedua kaki untuk menentukan nilai kontrak swap.

Bagian tetap dari swap suku bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan kontrak lain, Misalnya, cukup sederhana untuk dihitung, karena arus kas masa depan ditetapkan pada awal. Kaki mengambang membutuhkan perhitungan yang lebih kompleks, karena dapat berubah sesuai dengan fluktuasi suku bunga. Kurva kurs forward harus digunakan untuk menentukan kurs forward dari setiap pembayaran mengambang di masa depan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Excel untuk KeuanganExcel untuk KeuanganPanduan Excel untuk Keuangan ini akan mengajarkan 10 formula dan fungsi teratas yang harus Anda ketahui untuk menjadi analis keuangan yang hebat di Excel.
• SwapSwapSwap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran arus kas yang telah disepakati sebelumnya dari dua instrumen keuangan. Arus kas biasanya ditentukan dengan menggunakan jumlah pokok nosional (nilai nominal yang telah ditentukan sebelumnya).
• Swap SpreadSwap SpreadSwap spread adalah selisih antara swap rate (tingkat suku bunga tetap dari swap) dan hasil obligasi pemerintah dengan jatuh tempo yang sama. Sejak obligasi pemerintah (misalnya, sekuritas US Treasury) dianggap sekuritas bebas risiko, spread swap biasanya mencerminkan tingkat risiko yang dirasakan oleh pihak-pihak yang terlibat dalam perjanjian swap.
• Kursus Dasar-dasar Pendapatan Tetap