Apa itu Bubuk Kering?

Bubuk kering mengacu pada cadangan kas yang korporasi Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh individu, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Perusahaan diperbolehkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, aset sendiri, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. dan dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap tersedia untuk digunakan ketika peluang investasi yang menarik muncul, atau untuk menghadapi penurunan. Cadangan kas memberikan keuntungan kepada pemegangnya dibandingkan perusahaan lain yang tidak menyimpan cadangan karena dapat digunakan untuk memanfaatkan peluang atau untuk membantu mereka memenuhi kewajiban utang. Biaya Utang Biaya utang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang utang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. ketika mereka datang. Kebanyakan organisasi, khususnya pemodal venturaVenture CapitalModal ventura adalah bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan baru dengan potensi pertumbuhan tinggi, dalam pertukaran untuk ekuitas atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi di perusahaan rintisan, dengan harapan bahwa mereka akan memperoleh keuntungan yang signifikan ketika perusahaan menjadi sukses. dan dana ekuitas swasta, mempertahankan bubuk kering untuk mengantisipasi masa ekonomi yang sulit.

Sejarah dan Penggunaan Saat Ini

Istilah "bubuk kering" berasal dari zaman kuno dalam pertempuran militer ketika tentara menggunakan bubuk kering di senjata dan meriam mereka. Para prajurit perlu menjaganya tetap kering agar dapat bekerja secara efektif selama perang. Istilah ini sekarang digunakan dalam berbagai konteks.

Sebagai contoh, di lingkungan perusahaan, bubuk kering mengacu pada cadangan kas yang disisihkan organisasi setiap tahun dari pendapatan tahunan untuk mengantisipasi kondisi sulit di masa depan. Dalam kaitannya dengan investor, bubuk kering mengacu pada aset likuid dan cadangan kas yang disisihkan investor untuk tujuan investasi.

Dalam merger dan akuisisi, istilah tersebut mengacu pada jumlah modal yang tersedia bagi pembeli keuangan untuk investasi di perusahaan portofolio, akuisisi strategis, dan akuisisi tambahan.

Keuntungan dari Bubuk Kering

Mempertahankan bubuk kering menempatkan bisnis pada keuntungan lebih dari pesaing mereka yang mungkin memiliki lebih sedikit cadangan uang tunai. Sebagai contoh, jika pemilik bisnis memprediksi bahwa pasar akan bergejolak dalam enam bulan ke depan, dia mungkin mempertahankan beberapa modal penyangga untuk membantu membayar biaya operasional bulanan selama periode tersebut.

Jika bisnis yang sebanding tidak menyimpan cadangan kas, mereka mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban mereka, dan mereka mungkin terpaksa menutup toko. Demikian pula, jika investor mengharapkan IPOInitial Public Offering (IPO)Initial Public Offering (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa IPO adalah pasar untuk mendapatkan, dia mungkin menyimpan sejumlah modal untuk menyediakan dana tambahan untuk portofolionya ketika dibutuhkan.

Bubuk Kering di Lingkungan Perusahaan

Organisasi sering menghadapi kebutuhan mendesak akan dana untuk membiayai pengeluaran baru dan membayar hutang mereka. Dengan tidak adanya modal likuid seperti cadangan kas dan aset lancar, organisasi mungkin tidak dapat mendanai kebutuhan modal kerjanya. Jika perekonomian mengalami penurunan tiba-tiba, perusahaan mungkin tidak dapat menjual asetnya yang tidak likuid segera untuk membayar biaya operasional bulanannya. Memegang bubuk kering yang cukup dapat membuat perusahaan tetap bertahan selama periode kesulitan keuangan.

Mempertahankan tingkat bubuk kering yang tinggi memberi perusahaan keuntungan saat bernegosiasi untuk fasilitas kredit. Ketika memajukan kredit ke perusahaan, lembaga keuangan menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang di masa depan, bahkan selama kesulitan ekonomi. Jika perusahaan memiliki bubuk kering yang memadai, maka bank mungkin bersedia untuk memajukan fasilitas kredit yang dibutuhkannya.

Namun, jika bubuk kering tidak mencukupi atau perusahaan telah kehabisan cadangan kasnya, bank mungkin ragu-ragu untuk menawarkan pinjaman kepada perusahaan. Jika lembaga keuangan harus memberikan pinjaman kepada perusahaan seperti itu, maka suku bunga harus cukup menghukum untuk menutupi risiko gagal bayar.

Tingkat bubuk kering yang tinggi juga melindungi perusahaan ketika mengantisipasi permintaan produk dan layanannya turun. Artinya perusahaan akan mengalami penurunan pendapatan tahunan dan, karenanya, keuntungan bersih. Perusahaan akan membutuhkan dana tambahan untuk mempertahankan pemasarannya, distribusi, dan biaya produksi. Pendanaan dapat berasal dari akumulasi cadangan kas atau dari pelepasan aset likuidnya.

Perusahaan tidak boleh menahan kelebihan cadangan, karena ini mengurangi kemampuan mereka untuk berkembang. Sebagai gantinya, mereka harus mencapai keseimbangan antara jumlah uang yang mereka sisihkan sebagai cadangan dan jumlah uang yang mereka alokasikan untuk investasi. Ketika perusahaan menyimpan terlalu banyak bubuk kering, dana akan tetap menganggur di dalam perusahaan, dan ini akan membatasi nilai investasi yang dilakukan perusahaan.

Bubuk Kering dalam Dana Ekuitas Swasta

Individu dengan kekayaan bersih tinggi berinvestasi dalam dana ekuitas swasta dengan harapan mendapatkan hasil tinggi dan mempercepat laju arus masuk. Dana ekuitas swasta kemudian menggunakan dana ini untuk berinvestasi dalam investasi baru, membeli perusahaan yang sudah ada, atau memberikan dana tambahan kepada perusahaan portofolio mereka untuk meningkatkan tingkat pertumbuhan mereka. Dana ekuitas swasta ini, serta pemodal ventura, memilih untuk menyimpan sebagian besar dana mereka sebagai bubuk kering sehingga mereka memiliki modal siap saat dibutuhkan.

Mempertahankan tingkat bubuk kering yang tinggi mengarah pada kelipatan penilaian yang tinggi dan peningkatan pembuatan kesepakatan. Sebuah dana dapat menggunakan modal siap ketika menemukan target berkualitas tinggi dengan potensi pertumbuhan yang sangat besar. Ketika investor mencari untuk bermitra dengan dana ekuitas swasta, mereka sering menilai jumlah bubuk kering yang dimiliki dana tersebut dan kemampuannya untuk mendukung inisiatif pertumbuhan di masa depan. Juga, ukuran bubuk kering dana adalah indikator yang berguna untuk pola investasi masa depan.

Meskipun dana ekuitas swasta menahan bubuk kering untuk mengantisipasi kesepakatan yang lebih baik, terkadang mereka mungkin menyimpan bubuk kering berlebih ketika tidak ada penawaran menarik untuk diinvestasikan. Menurut laporan Preqin Ltd pada September 2017, dana ekuitas swasta memegang $963,3 miliar bubuk kering. Peningkatan ini disebabkan oleh tingginya jumlah dana yang dipompa ke dana ekuitas swasta oleh investor, sementara manajer dana tidak dapat menemukan portofolio pengembalian tinggi untuk diinvestasikan.

Harga aset umumnya tinggi, karena pasar saham tetap di pasar bull dan obligasi sampah berbunga tinggi dan hutang pemasaran yang muncul dipandang terlalu tinggi. Karena berkurangnya profitabilitas investasi mereka, investor beralih ke dana yang diperdagangkan di bursa dalam upaya untuk mencapai pengembalian tambahan, menunggu normalisasi pasar.

Sumber Daya Lainnya

Untuk mempelajari lebih lanjut dan memajukan karir Anda, lihat sumber daya CFI gratis berikut:

• Private Equity FundsPrivate Equity FundsPrivate Equity FundsPrivate equity fund adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
• Mezzanine FundsMezzanine FundDana mezzanine adalah kumpulan modal yang diinvestasikan dalam keuangan mezzanine untuk akuisisi, pertumbuhan, rekapitalisasi, atau pembelian dengan leverage/manajemen. Dalam struktur modal sebuah perusahaan, keuangan mezzanine adalah hibrida antara ekuitas dan utang. Pembiayaan mezzanine paling sering berbentuk saham preferen atau hutang subordinasi dan tanpa jaminan.
• Aset LancarAset LancarAset lancar adalah semua aset yang diharapkan perusahaan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas
• Ekuitas Pribadi vs. Modal VenturaEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor