Apa itu Surat Utang?

Debenture adalah instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengamankan dana atau modal segar. Tidak ada jaminan atau aset fisik yang diperlukan untuk mendukung utang, karena kelayakan kredit dan reputasi penerbit secara keseluruhan sudah cukup. Kupon Tingkat KuponTingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. atau suku bunga ditawarkan sebagai kompensasi kepada pemberi pinjaman.

Contoh surat utang yang diterbitkan pemerintah adalah obligasi negara dan surat utang negara. Ini dianggap bebas risiko karena fakta bahwa pemerintah dapat membayar kembali jumlah yang terutang, mendapatkan sumber daya dari pajak. Obligasi korporasi paling sering digunakan untuk pinjaman jangka panjang, yang memiliki tanggal tetap untuk pembayaran serta tingkat bunga tetap.

Apa saja Jenis-jenis Debenture?

Ada dua jenis utama surat utang yang dapat diterbitkan:

Obligasi konversi #1

Obligasi berbunga yang dapat dikonversi dari utang menjadi saham ekuitas setelah jangka waktu tertentu. Ini adalah fitur khusus yang dimanfaatkan oleh perusahaan karena dapat menarik pemberi pinjaman dan biasanya memberikan tingkat bunga yang lebih rendah bagi perusahaan penerbit.

#2 Obligasi yang tidak dapat dikonversi

Instrumen utang biasa yang tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas. Namun, untuk menarik pemberi pinjaman dan investor, ini datang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.

Faktor Penting yang Perlu Dipertimbangkan Saat Membeli Debenture

Sebelum berinvestasi pada obligasi, investor atau pemberi pinjaman perlu mempertimbangkan poin-poin penting ini:

Peringkat kredit #1

Ada berbagai lembaga yang menilai peringkat kredit untuk mengukur kualitas obligasi dalam hal kinerja kredit. Peringkat tinggi AAA atau AAA+ lebih disukai.

#2 Tarif kupon

Ini adalah tingkat bunga yang ditawarkan oleh penerbit. Tingkat yang lebih tinggi menyiratkan instrumen utang berisiko lebih tinggi, dan tingkat yang lebih rendah berarti instrumen utang berisiko lebih rendah. Pembayaran kupon dapat dilakukan setiap bulan, triwulanan, Tengah tahunan, atau tahunan.

# 3 Kredibilitas Emiten

Kesehatan keuangan perusahaan atau penerbit masih merupakan penilaian terbaik dari kelayakan kredit. Memiliki pengetahuan mengapa diperlukan tambahan dana/modal, serta peringkat kredit, merupakan faktor terpenting dalam pengambilan keputusan untuk berinvestasi.

#4 Fasilitas atau fitur tambahan

Ini adalah fitur khusus yang ditambahkan untuk mempromosikan produk atau menarik investor, beberapa di antaranya diberikan kepada A-listers – mereka yang memiliki posisi keuangan yang signifikan dalam masyarakat. Perusahaan dapat menawarkan rencana bagi hasil kepada karyawan sebagai jenis surat utang.

Apa Pro dan Kontra dari Debenture?

Ada dua sudut pandang penting yang perlu dipertimbangkan ketika mengevaluasi pro dan kontra dari surat utang:

#1 Penerbit

Dari sudut pandang penerbit, obligasi konversi dapat dianggap menguntungkan, karena obligasi dapat ditawarkan pada tingkat kupon yang lebih rendah daripada kupon obligasi langsung. Lebih-lebih lagi, bunga obligasi adalah biaya yang dapat dikurangkan untuk perusahaan penerbit, artinya akan dikenakan pajak lebih sedikit, dibandingkan dengan menerbitkan ekuitas.

Terlepas dari berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan, pemegang obligasi konversi hanya dapat menerima pendapatan terbatas tetap sampai konversi, artinya perusahaan hanya dapat berbagi pendapatan operasional dengan mereka jika bisnis berjalan dengan baik.

#2 Investor

Bagi investor atau pemberi pinjaman, obligasi konversi memberikan selimut keamanan pada uang mereka, terutama bagi mereka yang ingin berpartisipasi dalam potensi pertumbuhan suatu perusahaan. Setelah obligasi dikonversi menjadi saham ekuitas, para investor atau pemberi pinjaman dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga pasar saham.

Meskipun mereka lebih berisiko daripada obligasi konversi dalam hal volatilitas pasar, obligasi non-konversi menawarkan tingkat bunga atau hasil yang lebih tinggi kepada pemegang obligasi. Ketika suku bunga naik, Namun, nilai obligasi turun. Karena ini tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas, satu-satunya pilihan adalah menunggu sampai masa jatuh tempo.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan ini untuk memahami apa itu surat utang dan apa pro dan kontra dari perspektif investasi. CFI adalah penyedia global resmi penunjukan Financial Modeling and Valuation Analyst. Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! dan sedang dalam misi untuk membantu Anda Memajukan Karir Anda. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI ini akan sangat membantu:

• Basis PointBasis Point (BPS)Basis Point (BPS) adalah metrik yang umum digunakan untuk mengukur perubahan suku bunga. Poin dasar adalah seperseratus satu persen.
• Jadwal Hutang Jadwal Hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
• Bullet LoanBullet LoanPinjaman peluru adalah jenis pinjaman di mana pokok yang dipinjam dibayar kembali pada akhir jangka waktu pinjaman. Dalam beberapa kasus, beban bunga adalah
• Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi