Panduan Analisis Laporan Keuangan

Tugas utama seorang analis adalah melakukan analisis yang ekstensif terhadap laporan keuanganTiga Laporan KeuanganKetiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, lembaran saldo, dan laporan arus kas. Tiga pernyataan inti ini adalah. Dalam panduan gratis ini, kami akan merinci metode yang paling penting, jenis, dan pendekatan untuk analisis keuangan.

Panduan ini dirancang untuk berguna baik bagi pemula maupun profesional keuangan tingkat lanjut, dengan topik utama meliputi:(1) laporan laba rugi, (2) neraca, (3) arus kas, dan (4) tingkat pengembalian.

Gambar:Contoh template analisis keuangan.

Analisis laporan laba rugi #1

Sebagian besar analis memulai analisis laporan keuangan mereka dengan laporan laba rugi. Laporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau. Secara intuitif, ini biasanya hal pertama yang kita pikirkan tentang bisnis…kita sering mengajukan pertanyaan seperti, “Berapa pendapatannya, apakah menguntungkan, seperti apa marginnya?”

Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut, dan banyak lagi, kita akan menyelami laporan laba rugi untuk memulai.

Ada dua jenis analisis utama yang akan kami lakukan:analisis vertikal dan analisis horizontal.

Analisis vertikal

Dengan metode analisis laporan keuangan ini, kita akan melihat ke atas dan ke bawah laporan laba rugi (karenanya, analisis "vertikal") untuk melihat bagaimana setiap item baris dibandingkan dengan pendapatan, sebagai persentase.

Sebagai contoh, dalam laporan laba rugi yang ditunjukkan di bawah ini, kami memiliki jumlah total dolar dan persentasenya, yang membentuk analisis vertikal.

Seperti yang Anda lihat pada contoh di atas, kami melakukan analisis menyeluruh terhadap laporan laba rugi dengan melihat setiap item baris sebagai proporsi pendapatanPendapatan PenjualanPendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan layanannya. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan.

Metrik utama yang kami lihat adalah:

• Harga Pokok Penjualan (COGS) sebagai persen dari pendapatan
• Laba KotorLaba Kotor Laba kotor adalah keuntungan langsung yang tersisa setelah dikurangi harga pokok penjualan, atau biaya penjualan, dari pendapatan penjualan. Ini digunakan untuk menghitung margin laba kotor. sebagai persen dari pendapatan
• Penyusutan Beban Penyusutan Ketika aset jangka panjang dibeli, itu harus dikapitalisasi alih-alih dibebankan pada periode akuntansi pembeliannya. sebagai persen dari pendapatan
• Penjualan Umum &Administrasi (SG&ASG&ASG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan pada periode tertentu, termasuk biaya seperti sewa, iklan, pemasaran) sebagai persen dari pendapatan
• Beban Bunga Beban Bunga muncul dari perusahaan yang membiayai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tapi bisa juga sebagai persen dari pendapatan
• Laba Sebelum Pajak (EBT) sebagai persentase dari pendapatan
• Pajak sebagai persen dari pendapatan
• Laba Bersih Laba Bersih Laba Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Sementara itu dicapai melalui sebagai persen dari pendapatan

Untuk mempelajari cara melakukan analisis ini selangkah demi selangkah, silakan lihat kami Keuangan Kursus Dasar-Dasar Analisis .

Analisis Horisontal

Sekarang saatnya untuk melihat cara yang berbeda untuk mengevaluasi laporan laba rugi. Dengan analisis horizontal, kami melihat laporan laba rugi tahun-ke-tahunYoY (Tahun ke Tahun)YoY singkatan dari Tahun ke Tahun dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Ini berguna untuk mengukur pertumbuhan dan mendeteksi tren. (YoY) berubah di setiap item baris.

Untuk melakukan latihan ini, Anda perlu mengambil nilai di Periode N dan membaginya dengan nilai di Periode N-1 dan kemudian kurangi 1 dari angka itu untuk mendapatkan persentase perubahan.

Sebagai contoh, pendapatan pada tahun 2017 adalah $4, 000 dan pada tahun 2016 menjadi $3, 000. Perubahan YoY dalam pendapatan sama dengan $4, 000 / $3, 000 dikurangi satu, yang sama dengan 33%.

Untuk melihat dengan tepat bagaimana melakukan analisis horizontal laporan keuangan ini, silakan daftar di Kursus Dasar-Dasar Analisis Keuangan sekarang!

#2 Neraca dan rasio leverage

Mari kita beralih ke neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Pada bagian analisis laporan keuangan ini, kami akan mengevaluasi efisiensi operasional bisnis. Kami akan mengambil beberapa item pada laporan laba rugi, dan membandingkannya dengan aset modal perusahaan di neraca.

Metrik neraca dapat dibagi menjadi beberapa kategori, termasuk likuiditas, manfaat, dan efisiensi operasional.

Rasio likuiditas utama untuk bisnis adalah:

• Rasio cepat
• Rasio saat ini
• Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) di neraca.

Rasio leverage utama adalah:

• Debt to equityArtikel KeuanganFinanceCFI dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel!
• Hutang ke modal
• Hutang ke EBITDA
• Cakupan bunga
• Rasio cakupan biaya tetap

Rasio efisiensi operasi utama adalah:

• Perputaran persediaan Perputaran Persediaan Perputaran persediaan, atau rasio perputaran persediaan, adalah berapa kali bisnis menjual dan mengganti stok barangnya selama periode tertentu. Ini mempertimbangkan harga pokok penjualan, relatif terhadap persediaan rata-rata selama satu tahun atau dalam periode waktu tertentu.
• Hari piutang
• Hari hutang usaha
• Perputaran aset total Perputaran aset Perputaran aset mengukur nilai pendapatan yang dihasilkan oleh bisnis relatif terhadap total aset rata-rata untuk tahun fiskal tertentu.
• Perputaran aset bersih

Dengan menggunakan rasio keuangan di atas, kita dapat menentukan seberapa efisien perusahaan menghasilkan pendapatan dan seberapa cepat menjual inventaris.

Menggunakan rasio keuangan yang berasal dari neraca dan membandingkannya secara historis versus rata-rata industri atau pesaing akan membantu Anda menilai solvabilitas dan leverage bisnis.

Dalam kursus kami di analisis laporan keuangan , kami menjelajahi semua metrik dan rasio di atas dengan sangat detail.

#3 Analisis laporan arus kas

Dengan laporan laba rugi dan neraca di bawah ikat pinggang kami, mari kita lihat laporan arus kas Laporan Arus Kas​Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. dan semua wawasan yang diberikannya kepada kita tentang bisnis ini.

Laporan arus kas akan membantu kita memahami arus masuk dan arus kas keluar selama periode waktu yang kita lihat.

Ikhtisar laporan arus kas

Laporan arus kas, atau laporan arus kas, terdiri dari tiga komponen:

• Kas dari operasiFFO - Dana Dari OperasiFFO atau Dana Dari Operasi adalah ukuran arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis yang sering digunakan oleh Real Estate Investment Trust - REITS. Dana dari operasi (FFO) adalah jumlah aktual arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis inti. Panduan untuk FFO
• Uang tunai yang digunakan dalam investasi
• Uang tunai dari pembiayaan

Masing-masing dari tiga bagian ini memberi tahu kita bagian unik dan penting dari sumber dan penggunaan kas perusahaan selama periode waktu yang dievaluasi.

Banyak investor menganggap laporan arus kas sebagai indikator paling penting dari kinerja perusahaan dan sulit untuk membayangkan bahwa sampai saat ini perusahaan bahkan tidak perlu mengajukan laporan arus kas.

Hari ini, investor dengan cepat beralih ke bagian ini untuk melihat apakah perusahaan benar-benar menghasilkan uang atau tidak, dan apa kebutuhan pendanaannya.

Penting untuk memahami bagaimana rasio yang berbeda dapat digunakan untuk menilai operasi organisasi dengan benar dari sudut pandang manajemen kas.

Di bawah ini adalah contoh laporan arus kas dan tiga komponen utamanya. Menghubungkan 3 laporan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Terhubung Bagaimana 3 laporan keuangan dihubungkan bersama? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama-sama untuk pemodelan keuangan dan bersama-sama di Excel adalah blok bangunan pemodelan keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut, silakan lihat kursus online kami untuk mempelajari prosesnya langkah demi langkah.

#4 Tingkat pengembalian dan analisis profitabilitas

Dalam bagian analisis laporan keuangan ini, kami membuka kunci pendorong kinerja keuangan. Dengan menggunakan piramida rasio, kami dapat menunjukkan bagaimana Anda dapat menentukan profitabilitas, efisiensi, dan memanfaatkan driver untuk bisnis apa pun.

Ini adalah bagian yang paling canggih, dan kami menyarankan Anda untuk menonton demonstrasi bagaimana profesional melakukan analisis ini.

Kursus ini mencakup studi kasus langsung dan template ExcelExcel &Financial Model TemplatesUnduh template model keuangan gratis - Pustaka spreadsheet CFI menyertakan 3 template model laporan keuangan, model DCF, jadwal hutang, jadwal penyusutan, belanja modal, minat, anggaran, pengeluaran, peramalan, grafik, grafik, jadwal, penilaian, analisis perusahaan yang sebanding, lebih banyak templat Excel yang dapat digunakan untuk menghitung rasio individu dan piramida rasio dari kumpulan laporan keuangan apa pun.

Wawasan utama yang dapat diturunkan dari piramida rasio meliputi:

• Return on equity ratioReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang sahamnya (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. (KIJANG)
• Profitabilitas, efisiensi, dan rasio leverage
• Utama, sekunder, dan rasio tersier
• Analisis DupontAnalisis DuPontPada tahun 1920-an, manajemen di DuPont Corporation mengembangkan model yang disebut Analisis DuPont untuk penilaian mendetail tentang profitabilitas perusahaan

Dengan membangun piramida rasio, Anda akan memperoleh pemahaman yang sangat kuat tentang bisnis dan laporan keuangannya.

Daftar di kami kursus analisis keuangan untuk memulai sekarang!

Lebih banyak analisis laporan keuangan

Kami berharap panduan tentang analisis laporan keuangan ini menjadi sumber yang berharga bagi Anda. Jika Anda ingin terus belajar dengan sumber CFI gratis, kami sangat merekomendasikan panduan tambahan ini untuk meningkatkan analisis laporan keuangan Anda:

• Bagaimana Menghubungkan 3 Laporan Keuangan Bagaimana Menghubungkan 3 Laporan Keuangan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Dihubungkan? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama-sama untuk pemodelan keuangan dan
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan analisis DCF, lagi
• Bagaimana menjadi Analis Keuangan Kelas DuniaPanduan Analis Trifecta®Panduan utama tentang cara menjadi analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi &soft skill
• Peta Karir Interaktif