Opsi Saham Karyawan Dijelaskan

Opsi saham karyawan (ESO) adalah salah satu bentuk kompensasi yang diberikan perusahaan kepada eksekutif dan karyawan senior. Tidak seperti gaji atau bonus, nilai opsi saham tergantung pada harga saham perusahaan yang naik. Idenya adalah bahwa opsi saham dengan demikian berfungsi sebagai insentif bagi karyawan untuk bekerja keras untuk memastikan perusahaan berkinerja baik. Opsi saham karyawan bisa bernilai puluhan atau ratusan ribu dolar--bahkan jutaan.

Identifikasi

Opsi saham karyawan berfungsi seperti kontrak opsi panggilan yang diperdagangkan di bursa opsi. ESO memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu yang disebut "strike price". Biasanya, perusahaan mengharuskan karyawan untuk menunggu waktu penahanan minimum sebelum dia dapat menggunakan opsi setelah dikeluarkan. Sejak saat itu hingga tanggal kedaluwarsa, karyawan dapat menggunakan opsi kapan saja. Jika saham perusahaan terapresiasi, karyawan dapat menggunakan opsi untuk membeli saham pada harga kesepakatan yang lebih rendah dan kemudian menjualnya kembali pada harga pasar, menjaga perbedaan.

Jenis

Ada dua jenis dasar opsi saham karyawan. Opsi wajib (juga disebut "memenuhi syarat" atau "opsi insentif") memungkinkan pemegangnya untuk mendapatkan tarif pajak capital gain atas keuntungan yang diperoleh dari pelaksanaan opsi tersebut, asalkan aturan tertentu diikuti. Opsi non-kualifikasi atau non-hukum tidak bisa mendapatkan keringanan pajak ini, tetapi mereka memungkinkan lebih banyak fleksibilitas bagi pemegang opsi dalam hal lain.

Opsi Hukum

Di bawah peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, opsi saham menurut undang-undang hanya dapat diterbitkan dengan harga kesepakatan pada atau di atas harga pasar saham pada saat penerbitan. Penerima harus telah dipekerjakan oleh perusahaan setidaknya selama 1 tahun dan tidak boleh menggunakan opsi setidaknya selama 1 tahun setelah dikeluarkan. Agar keuntungan dari opsi memenuhi syarat untuk tarif pajak capital gain, karyawan harus memegang saham tersebut setelah membelinya setidaknya selama 1 tahun tambahan setelah menggunakan opsi. Asalkan aturan ini diikuti, semua keuntungan (didefinisikan sebagai perbedaan antara harga kesepakatan dan harga jual) dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal, bukan sebagai pendapatan tetap.

Opsi Non-Hukum

Opsi saham karyawan reguler (non-undang-undang) mungkin tidak memenuhi syarat untuk keuntungan modal, sehingga tidak ada batasan khusus pada prosedur latihan. Secara umum, mereka dilakukan sebanyak opsi yang diperdagangkan setelah masa tunggu yang diamanatkan perusahaan selesai. Cara termudah untuk melakukannya adalah melalui apa yang disebut "latihan tanpa uang tunai, " yang menghindari keharusan untuk menghasilkan dana yang diperlukan untuk membayar harga kesepakatan. Untuk mengeksekusi opsi tanpa uang tunai, pemegang mengambil opsi ke brokernya. Pialang akan memajukan dana untuk membeli saham (dengan sedikit biaya) dan menjual saham pada harga pasar. Pemegang opsi dengan demikian mengumpulkan keuntungan opsi tanpa harus membayar harga strike secara tunai.

Opsi Muat Ulang

Beberapa opsi saham yang tidak memenuhi syarat memiliki ketentuan "muat ulang" dalam kontrak. Misalkan Anda memiliki opsi saham karyawan untuk saham dengan strike price $20 dan harga pasar sekarang $30/saham, tetapi opsi tersebut tidak kedaluwarsa selama satu tahun atau lebih. Anda dapat menggunakan opsi dan menghindari kemungkinan saham akan turun, atau Anda dapat menahan opsi dengan harapan saham akan lebih menghargai. Dengan isi ulang, Anda bisa melakukan keduanya. Ketika opsi reload dijalankan, perusahaan mengeluarkan opsi baru dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, tetapi dengan harga pasar saat ini sebagai harga kesepakatan baru. Anda dapat mengamankan keuntungan yang dibuat hingga saat ini dan masih mengumpulkan keuntungan dari setiap kenaikan nilai saham di masa mendatang dengan menggunakan opsi yang dimuat ulang lagi nanti.