Cara Menghitung Nilai Opsi

Opsi adalah kontrak yang memberi pemilik saham hak untuk membeli (call options) atau menjual (put options) sekuritas lain pada harga yang telah ditentukan, disebut harga kesepakatan. Saham untuk perdagangan opsi adalah yang paling umum, tetapi kontrak opsi juga diperdagangkan di futures, mata uang asing, dan surat berharga lainnya. Opsi saham karyawan tidak diperdagangkan, melainkan berfungsi sebagai bentuk khusus dari opsi panggilan.

Opsi tidak secara otomatis memiliki nilai, jadi penting bagi investor untuk mengetahui kapan sebuah opsi memang memiliki nilai dan bagaimana cara menghitungnya. Semua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa setelah opsi yang belum dieksekusi kehilangan nilai apa pun yang dimilikinya.

Pahami Harga Opsi

Pahami bagaimana harga opsi ditentukan. Situasi paling sederhana adalah opsi panggilan yang diterbitkan dengan harga kesepakatan yang ditetapkan pada harga pasar saat ini. Ketika penjual opsi (disebut penulis) mengeluarkan kontrak, dia membebankan premi untuk menutupi biaya. Untuk opsi saham, ini biasanya kurang dari $1/saham.

Selama harga pasar tetap pada atau di bawah harga kesepakatan, opsi memiliki nilai nol, karena Anda dapat membeli saham di pasar dengan harga yang sama atau kurang dari yang Anda dapat menggunakan opsi. Namun, jika harga pasar naik setidaknya cukup untuk menutupi premi Anda "dalam uang." Anda kemudian dapat membeli saham pada harga kesepakatan dan menjualnya kembali lebih dari harga kesepakatan ditambah premi.

Pelajari Tentang Opsi Put

Ketahui cara kerja opsi put. Pada dasarnya itu hanya kebalikan dari opsi panggilan. Opsi put menjamin Anda dapat menjual sekuritas yang mendasarinya dengan harga tertentu. Jika harga pasar turun cukup untuk menutupi premi, Anda dapat membeli sekuritas di pasar dan menjualnya dengan keuntungan kepada penulis opsi (yang harus menyelesaikan transaksi jika Anda memilih untuk menggunakan opsi).

Hitung Nilai Opsi Panggilan

Anda dapat menghitung nilai opsi panggilan dan keuntungan dengan mengurangkan strike price ditambah premium dari harga pasar. Sebagai contoh, katakanlah opsi saham panggilan memiliki harga kesepakatan $30/saham dengan premi $1, dan Anda membeli opsi saat harga pasar juga $30. Anda menginvestasikan $1/saham untuk membayar premi.

Jika saham kemudian naik menjadi $35/saham dan Anda menggunakan opsi tersebut, Anda membayar strike price $30/saham kemudian menjual sahamnya seharga $35/saham. Nilai opsi adalah $5/saham, dan keuntungan Anda adalah jumlah ini dikurangi premi $1/saham, atau $4/saham. Lagi, opsi put bekerja dengan cara yang sama seperti opsi panggilan, kebalikan.

Temukan Keuntungan Bersih

Tentukan keuntungan bersih dalam nilai opsi saat kontrak memiliki nilai bersih saat Anda membelinya. Opsi dapat diterbitkan atau diperdagangkan di bursa opsi ketika harga kesepakatan dan harga pasar berbeda. Dalam hal ini Anda harus membayar premi ditambah nilai apa pun yang sudah dimiliki opsi. Harga harus naik cukup (atau turun untuk opsi put) untuk menempatkan Anda dalam uang sebelum Anda dapat menghasilkan keuntungan.

Sebagai contoh, jika Anda membeli opsi beli saham dengan harga kesepakatan $30/saham dan harga pasar $35/saham, sudah memiliki nilai $5/saham, dan Anda harus membayar jumlah ini ditambah premi (total $6/saham). Jika saham naik menjadi $40 saham, nilai opsi meningkat dari $5/saham menjadi $10/saham. Keuntungan Anda, jika Anda kemudian menggunakan opsi, adalah $10/saham dikurangi $6 yang Anda bayarkan, atau $4/saham.

Pertimbangan untuk Opsi Saham Karyawan

Opsi saham karyawan biasanya memiliki beberapa fitur khusus, tetapi bekerja seperti opsi panggilan. Opsi biasanya diberikan kepada karyawan sehingga tidak ada premi yang harus dibayar. Untuk menghitung nilai opsi saham karyawan, ikuti prosedur yang sama yang digunakan untuk opsi panggilan yang diperdagangkan.