Kerugian Swap Suku Bunga

Swap suku bunga adalah mekanisme keuangan yang digunakan oleh investor untuk mengelola risiko dan berspekulasi tentang kinerja pasar di masa depan. Dalam pertukaran tarif, satu kelompok investor berjanji untuk membayar tingkat bunga tetap atas suatu investasi kepada kelompok lain sebagai imbalan atas tingkat bunga variabel atas jumlah uang yang sama. Hal ini memungkinkan spekulan untuk membantu investor lain memperkuat investasi mereka.

Kenaikan Tarif untuk Investigator

Karena pengembalian investasi dengan suku bunga mengambang berfluktuasi dengan pasar, mereka lebih sulit untuk dikelola daripada investasi dengan suku bunga tetap. Manajer uang sering menukar suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap dalam pertukaran suku bunga untuk mengunci tarif dan memungkinkan perencanaan. Jika suku bunga mengambang naik setelah persyaratan swap suku bunga dinegosiasikan, pemilik aliran bunga asli kehilangan pendapatan bunga yang meningkat dari kenaikan suku bunga, tetapi hanya dalam perbedaan antara kurs yang disepakati dengan pihak lain dalam swap dan yang mengambang. Sebagai contoh, jika rate-swap dinegosiasikan dengan bunga 6,7 ​​persen, dan suku bunga mengambang naik menjadi 6,9 persen, investor asli tidak memperoleh bunga untuk perbedaan suku bunga 0,2 persen.

Penurunan Nilai untuk Spekulan

Investor spekulatif memperdagangkan prediktabilitas dan keamanan aliran pendapatan suku bunga tetap untuk volatilitas aliran suku bunga mengambang yang memprediksi suku bunga akan naik, membuat tingkat bunga mengambang lebih menguntungkan dan nilai investasi lebih dari pengeluaran awal. Jika tingkat bunga mengambang turun, nilai investasi spekulan menurun, dan investor kehilangan uang. Sebagai contoh, memperdagangkan $1, 000 pada aliran pendapatan tingkat bunga 6,5 ​​persen (senilai $65 per tahun) untuk $1, 000 aliran tingkat bunga mengambang yang turun menjadi 6 persen (senilai $60 per tahun) menghasilkan kerugian bersih $5 per tahun untuk spekulan.

Fluktuasi Mata Uang

Bentuk mekanisme rate swap yang lebih rumit memperdagangkan nilai dalam dua mata uang atau kombinasi suku bunga dan mata uang. Strategi-strategi ini menimbulkan risiko yang sama bagi para penyelidik dan spekulan - baik kehilangan pendapatan tambahan ketika nilai satu mata uang naik atau kehilangan uang ketika jatuh - kombinasi pertukaran mata uang dan prediksi suku bunga membuat pertukaran kurs internasional menjadi proposisi yang rumit.