Apakah ada dana lindung nilai yang diperdagangkan secara publik?

Hedge fund adalah kemitraan keuangan yang beroperasi di luar banyak batasan peraturan tradisional yang dapat menghambat reksa dana dan sarana investasi biasa. Hasil dari, mereka sering kali terlarang bagi investor biasa—baik karena mereka biasanya membutuhkan investasi minimum enam digit atau lebih besar, tetapi juga karena jenis investasi yang melibatkan mereka bisa sangat kompleks, tidak likuid, dan berisiko, membuat mereka tidak cocok untuk kebanyakan orang biasa.

Tetap, sementara interaksi langsung dengan hedge fund sebagian besar masih terbatas pada investor terakreditasi, beberapa kemitraan ekuitas swasta yang terlibat dalam aktivitas seperti dana lindung nilai memang mendaftarkan diri di bursa saham publik dan dengan demikian dapat diperdagangkan oleh peserta yang dikecualikan.

Takeaways Kunci

• Hedge fund adalah perusahaan investasi yang tidak jelas dan diatur secara longgar yang terlibat dalam strategi yang berisiko dan kompleks, sering menggunakan daya ungkit, turunan, atau kelas aset alternatif.
• Hasil dari, hedge fund biasanya terlarang bagi sebagian besar investor biasa.
• Masih ada cara untuk mendapatkan akses ke dana lindung nilai, baik melalui dana lindung nilai berorientasi ritel atau dengan memperdagangkan saham perusahaan investasi publik.

Mengapa Go Publik?

Go public adalah langkah yang menarik untuk hedge fund karena banyak menarik investor, dalam bagian, dengan menggembar-gemborkan kurangnya pengungkapan, laporan dan informasi publik. Saat go public membuat dana tersebut diawasi dengan lebih ketat, portofolio itu sendiri masih akan terlindung dari komunitas investasi—hanya kinerja aktual dan nilai agregat yang perlu diungkapkan dalam laporan tahunan.

Dana yang memilih untuk go public dapat diperdagangkan seperti sekuritas terdaftar lainnya, memungkinkan komunitas investasi untuk mendapatkan eksposur terhadap keuntungan dan kerugian dari portofolio yang tidak dapat dicapai. Penawaran umum perdana dana lindung nilai (IPO) jarang terjadi karena banyak dana lindung nilai terlalu fluktuatif untuk mencapai penilaian tinggi. Volatilitas ini juga meluas ke mereka yang membeli keamanan dana lindung nilai yang diperdagangkan secara publik. Selain itu, manajer dana lindung nilai tidak peduli dengan menghasilkan nilai pemegang saham melalui apresiasi saham cara perusahaan berkembang mungkin. Manajer dana lindung nilai cenderung fokus pada satu hal:pengembalian uang tunai atas investasi mereka.

Opsi Dana Dana

Masyarakat juga dapat memilih untuk berinvestasi dalam dana hedge fund (FoF). Seperti namanya, ini dibangun dari portofolio dana lindung nilai. Sebagian besar memiliki minimum yang relatif rendah dan merupakan cara yang aman untuk mendapatkan eksposur tidak langsung ke dunia hedge fund. Seperti jenis kendaraan investasi terdiversifikasi lainnya, risiko secara strategis dikurangi, tetapi potensi upside juga terbatas.

Contoh Perusahaan Hedge Fund yang Diperdagangkan Secara Publik

BlackRock (NYSE:BLK) adalah salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar dan disegani. Berbasis di Kota New York, BlackRock berinvestasi di seluruh dunia di semua jenis kelas aset dan melayani klien swasta dari dana pensiun hingga perusahaan dan dana kekayaan negara. Selain mengelola beberapa reksa dana dan ETF tradisional, perusahaan juga menjalankan portofolio aset dan investasi alternatif. BlackRock saat ini memiliki aset yang dikelola (AUM) sekitar $22 triliun dengan kapitalisasi pasar $106,5 miliar.

Blackstone Group (NYSE:BX) (tidak terkait dengan BlackRock) adalah perusahaan manajemen investasi lain yang mencakup kelompok investasi alternatif yang cukup besar, dengan $618,6 miliar dalam AUM, dan melayani terutama untuk klien dengan kekayaan bersih tinggi. Invesco (NYSE:IVZ) terletak di lokasi yang sama, dengan $1,206,5 triliun dalam AUM dengan sekitar 14% di antaranya didedikasikan untuk investasi alternatif.

Beberapa perusahaan investasi diatur lebih seperti dana lindung nilai tradisional, namun tetap menawarkan saham kepada publik. Beberapa di antaranya adalah:

• Sculptor Capital Management (NYSE:SCU)
• KKR &Co. (NYSE:KKR)
• Manajemen Global Apollo (NYSE:APO)