Apa itu Stop-Limit Order?

Stop-limit order adalah alat yang digunakan pedagang untuk mengurangi risiko perdagangan dengan menentukan harga saham tertinggi atau terendah yang bersedia mereka terima. Trader memulai dengan menetapkan harga stop (memesan untuk membeli atau menjual saham setelah harga mencapai titik tertentu), dan harga batas (perintah untuk membeli atau menjual sejumlah saham tertentu ketika harga mencapai titik tertentu).

Perintah stop-limit memberikan kontrol yang lebih besar kepada investor dengan menentukan harga maksimum atau minimum untuk setiap pesanan. Ketika harga saham mencapai harga stop yang ditetapkan, limit order dipicu, menginstruksikan pembuat pasar untuk membeli atau menjual saham pada harga batas. Ini membantu membatasi kerugian dengan menentukan titik di mana investor tidak mau menanggung kerugian.

Ringkasan

• Stop-limit order adalah alat perdagangan yang digunakan pedagang untuk mengurangi risiko saat membeli dan menjual saham.
• Perintah stop-limit diterapkan ketika harga saham mencapai titik tertentu.
• Perintah stop-limit tidak menjamin bahwa perdagangan akan dieksekusi jika saham tidak mencapai harga yang ditentukan.

Cara Kerja Stop-Limit Order

Ketika seorang trader membuat stop-limit order, pesanan dikirim ke bursa umum dan dicatat di buku pesananBuku pesananBuku pesanan adalah daftar pesanan yang menyajikan penawaran berbeda dari pembeli dan penjual untuk keamanan tertentu. Ini menunjukkan harga dan volume. Perintah tetap aktif sampai dipicu, dibatalkan, atau kadaluarsa. Ketika seorang investor menempatkan stop-limit order, mereka diminta untuk menentukan durasi saat valid, baik untuk pasar saat ini atau pasar berjangka.

Sebagai contoh, jika seorang investor menentukan masa berlakunya menjadi satu hari, pesanan akan kedaluwarsa pada akhir sesi pasar jika tidak dipicu. Trader juga dapat memilih periode validitas order menjadi good-til-cancel (GTC), yang tetap berlaku di sesi pasar mendatang hingga dipicu atau dibatalkan.

Umumnya, stop-limit order hanya akan terpicu selama sesi pasar standar yang berlangsung antara pukul 09:30 hingga 16:00. EST. Ini berarti bahwa perintah stop-limit tidak akan dipicu di luar sesi pasar standar – seperti perdagangan setelah jam setelah jam perdagangan Setelah jam perdagangan mengacu pada waktu di luar jam perdagangan reguler ketika investor dapat membeli dan menjual sekuritas. Pertukaran utama di Amerika Serikat, NASDAQ dan NYSE, mengadakan sesi perdagangan standar yang dimulai pada pukul 09:30 dan berakhir pada pukul 16:00. atau jam pra-pasar, akhir pekan, hari libur pasar, atau ketika stok berhenti.

Mengapa Trader Menggunakan Perintah Stop-Limit

Trader menggunakan perintah stop-limit ketika mereka tidak secara aktif memantau pasar, dan pesanan membantu memicu pesanan beli atau jual ketika keamanan mencapai titik tertentu. Setelah harga tercapai, pesanan dipicu secara otomatis. Berikut ini adalah dua perintah stop-limit utama yang ditempatkan trader:

1. Beli Batas Berhenti

Batas buy stop digunakan untuk membeli saham jika harga menyentuh titik tertentu. Ini membantu pedagang mengontrol harga pembelian saham setelah mereka menentukan harga maksimum yang dapat diterima per saham. Harga stop dan harga batas kemudian ditetapkan setelah pedagang menentukan harga tertinggi yang bersedia mereka bayarkan per saham. Stop price adalah harga yang berada di atas harga pasar saham, sedangkan harga batas adalah harga tertinggi yang bersedia dibayar pedagang per saham.

Sebagai contoh, jika John bermaksud membeli saham ABC Limited yang bernilai $50 dan diperkirakan akan naik hari ini, dia dapat menempatkan harga stop pada $55. Artinya begitu harganya mencapai $55, perdagangan dilakukan, dan pesanan diubah menjadi pesanan pasarPesanan PasarPesanan pasar adalah permintaan yang dibuat oleh investor untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga terbaik. Ini dijalankan oleh broker atau layanan broker.. Jika limit order dibatasi pada $60, pesanan diproses setelah mencapai $55, dan jika melebihi $60, itu tidak terpenuhi.

2. Jual Batas Berhenti

Batas penghentian penjualan adalah perintah bersyarat kepada pialang untuk menjual saham ketika harganya turun ke harga tertentu – yaitu, berhenti harga. Harga stop jual memiliki dua komponen harga – yaitu, harga stop dan harga limit. Stop price adalah harga di mana limit order untuk menjual diaktifkan, sedangkan harga batas adalah harga terendah yang bersedia diterima oleh pedagang.

Sell ​​stop order memberitahu pembuat pasar/broker untuk menjual saham jika harga turun ke titik stop atau di bawahnya, tetapi hanya jika pedagang mendapatkan harga tertentu per saham. Sebagai contoh, jika harga per saham saat ini adalah $60, trader dapat menetapkan harga stop pada $55 dan limit order pada $53. Pesanan diaktifkan ketika harga turun ke $55, tapi tidak di bawah $53. Di bawah $53, pesanan tidak akan terpenuhi.

Risiko dari Stop-Limit Order

Sementara stop-limit order dapat membatasi kerugian dan menjamin perdagangan pada harga tertentu, ada beberapa risiko yang terlibat dengan pesanan seperti itu. Risikonya meliputi:

1. Tidak Ada Eksekusi

Perintah stop-limit tidak menjamin bahwa perdagangan akan dieksekusi, karena harga mungkin tidak pernah mengalahkan harga batas. Jika limit order dicapai untuk jangka waktu yang singkat, itu tidak dapat dieksekusi ketika ada pesanan lain dalam antrian yang memanfaatkan semua stok yang tersedia pada harga saat ini.

2. Isi Sebagian

Pengisian sebagian dapat terjadi ketika hanya sebagian saham dalam pesanan saham yang dieksekusi, meninggalkan pesanan terbuka. Mengeksekusi bagian dari satu pesanan untuk setiap hari perdagangan, eksekusi terjadi akan melibatkan banyak komisi, yang mengurangi pengembalian keseluruhan pedagang.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Sisi Beli vs Sisi Jual Sisi Beli vs Sisi Jual Sisi Beli vs Sisi Jual. Sisi Beli mengacu pada perusahaan yang membeli sekuritas dan termasuk manajer investasi, Dana pensiun, dan dana lindung nilai. Sisi Jual
• Market MakerMarket MakerPembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu. Ini berarti bahwa ia memberikan tawaran dan permintaan bersama-sama dengan
• Stop-Loss OrderStop-Loss OrderA stop-loss order adalah alat yang digunakan oleh trader dan investor untuk membatasi kerugian dan mengurangi eksposur risiko. Pelajari lebih lanjut tentang perintah stop-loss di artikel ini.
• Perintah PerdaganganPesanan PerdaganganMenempatkan pesanan perdagangan tampaknya intuitif – tombol “beli” untuk memulai perdagangan dan tombol “jual” untuk menutup perdagangan.