Resep untuk Berinvestasi:Dasar-dasar ETF

Anda mungkin pernah mendengar pepatah lama “variasi adalah bumbu kehidupan.” Tapi bagaimana dengan rekan yang kurang dikenal, “variasi adalah bumbu investasi”?

Oke, kita mungkin mengada-ada, tapi itu tidak membuatnya kurang benar. Memegang campuran investasi dalam portofolio Anda (alias diversifikasi) bukan hanya bumbu, tetapi juga bahan utama dalam resep strategi investasi yang kuat.

Masalahnya, membeli beberapa bumbu individual — atau saham, obligasi, dan sekuritas lainnya — bisa lebih memakan waktu jika Anda ingin membuat portofolio yang terdiversifikasi dengan sempurna. Untungnya, ada cara untuk mencapai perpaduan investasi pedas, manis, dan berasap melalui satu pembelian allspice tunggal:dana yang diperdagangkan di bursa.

Baca atau pilih bagian untuk mempelajari dasar-dasar ETF.

1. Apa itu dana yang diperdagangkan di bursa?
2. Sejarah singkat ETF
3. Perbedaan antara ETF dan reksa dana
4. Siapa yang dapat membeli ETF?
5. Jenis ETF
6. Keuntungan ETF
7. Kekurangan ETF
8. Cara mengevaluasi ETF
9. Cara masuk ke ETF

Apa itu dana yang diperdagangkan di bursa?

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah dana yang mengumpulkan uang dari banyak investor untuk diinvestasikan dalam sekeranjang sekuritas yang dapat mencakup saham, obligasi, komoditas, dll.

ETF biasanya dikelola secara pasif, yang berarti alih-alih memiliki manajer portofolio yang menggunakan penilaian terbaik mereka untuk memilih sekuritas tertentu untuk dibeli dan dijual, mereka mencoba meniru kinerja indeks tertentu. ETF mungkin melakukan ini dengan melacak indeks tertentu (seperti S&P 500) dan menyimpan koleksi sekuritas dari indeks itu. Atau mungkin melacak industri (seperti teknologi) dengan berinvestasi di saham dari berbagai perusahaan di sektor itu.

Sepintas, ETF dapat terlihat sangat mirip dengan reksa dana. Perbedaan besar antara keduanya? Bagaimana mereka diberi harga dan diperdagangkan. ETF sebenarnya sangat mirip dengan saham. Itu karena mereka diperdagangkan di bursa. Karena mereka dapat dibeli dan dijual sepanjang hari, harganya mungkin lebih sering berfluktuasi. Reksa dana, di sisi lain, hanya dihargai sekali per hari — setelah pasar tutup.

Perlu diingat, meskipun Anda biasanya dapat mengharapkan ETF berkinerja serupa dengan indeks yang dilacaknya, faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan di pasar dapat menyebabkan harganya bervariasi dari nilai sekuritas yang mendasarinya.

ETF dapat menjadi investasi besar bagi investor tingkat koki rumahan, tetapi juga yang paling berpengalaman, berbintang Michelin. Mereka tidak hanya secara inheren memberikan tingkat diversifikasi dalam portofolio, mereka menawarkan kesempatan untuk berinvestasi di berbagai saham atau sekuritas lain yang mungkin terlalu mahal untuk diinvestasikan secara individual. Dan karena mereka paling sering (meskipun tidak selalu) dikelola secara pasif, ETF biasanya memiliki rasio pengeluaran atau biaya yang lebih rendah terkait dengan pengelolaannya.

Jika Anda tertarik untuk membuat portofolio ETF tetapi ingin pelajari lebih lanjut tentang masing-masing bahan dalam dana ini — seperti dari mana asalnya, cara kerjanya, dan bagaimana mereka dapat memberi manfaat bagi Anda — baca terus.

Sejarah Singkat ETF

Sebelum ada dana yang diperdagangkan di bursa, ada reksa dana. Reksa dana mengikuti aturan yang ditetapkan oleh Undang-Undang Investasi tahun 1940, yang mencakup bahwa mereka tidak dapat secara aktif diperdagangkan sepanjang hari. Tetapi ketika Kongres mengesahkan undang-undang ini, itu memberikan kekuatan pengecualian kepada Securities and Exchange Commission (SEC), yang mengawasi semua aktivitas investasi AS. Sekarang, perusahaan investasi yang ingin menawarkan ETF harus mengajukan permohonan kepada SEC secara tertulis untuk pengecualian yang diperlukan.

Pada tahun 1989, Bursa Efek Toronto memperkenalkan Unit Partisipasi Indeks Toronto — ETF pertama yang diperdagangkan di bursa mana pun . Beberapa tahun kemudian pada tahun 1993, American Stock Exchange memasuki permainan ETF dengan miliknya sendiri:Standard and Poor's Depositary Receipts (SPDRs, diucapkan "laba-laba"). SPDR melacak kinerja indeks Standard &Poor's 500. Perusahaan investasi besar lainnya segera mengikuti, dan hari ini investor dapat memperdagangkan ratusan ETF pasif dan aktif di pasar.

Perbedaan Teknis Antara ETF dan Reksa Dana

Meskipun mereka memiliki kesamaan (dan mungkin berisi sekuritas yang sama), resep untuk ETF dan reksa dana sangat berbeda — bahkan yang melacak indeks yang sama.

Reksa dana pada dasarnya membeli dan menjual sekuritas secara tunai di pasar terbuka, tetapi proses cara kerja ETF lebih rumit.

ETF dibuat ketika investor institusi besar (seperti bank, broker, atau perusahaan jasa keuangan lainnya) mengumpulkan kepemilikan sekuritas yang besar, seperti saham atau obligasi, ke dalam portofolio, yang kemudian dapat melacak indeks pasar tertentu — misalnya, Nasdaq 100.

Lembaga keuangan tersebut dikenal sebagai Authorized Partisipan (AP). Ini menukar sekuritas tersebut dengan manajer dana yang diperdagangkan di bursa, dan sebagai imbalannya, menerima blok besar saham, yang disebut unit pembuatan, dari ETF tersebut.

Setiap unit pembuatan dapat mencakup 10.000–100.000 saham ETF. AP dapat menyimpan unit kreasi tersebut dalam portofolionya atau memecahnya dan menjual saham ETF dalam jumlah yang lebih kecil kepada investor lain — termasuk investor individu, seperti Anda, yang membeli dan menjual di pasar terbuka seperti halnya sekuritas lainnya. .

Keranjang sekuritas asli disimpan di bank kustodian untuk diamankan dan dipantau oleh manajer ETF. Ketika peserta yang berwenang menginginkan atau membutuhkan sekuritas individual daripada unit pembuatan ETF besar, ia hanya mengumpulkan cukup banyak saham ETF untuk membuat unit pembuatan. Kemudian, ia mengembalikan unit pembuatan ke ETF dengan imbalan sekuritas yang setara (berdasarkan nilai aset bersih unit pembuatan, atau harga per saham), ditambah uang tunai yang diakumulasikan dari dividen.

Sekuritas individu tersebut kemudian dapat sekali lagi dijual di pasar terbuka, atau jika dipinjam oleh AP, dikembalikan ke pemilik individu yang meminjamkannya.

Unit penciptaan terus-menerus dibuat dan ditebus oleh ETF, tergantung pada penawaran dan permintaan. Keputusan peserta yang berwenang tentang apakah akan memegang unit ciptaan atau saham yang mereka wakili dapat ditentukan oleh nilai relatifnya.

AP dapat memperoleh keuntungan dengan menggunakan strategi investasi yang disebut arbitrase, yang merupakan proses pembelian sekuritas di satu pasar dan secara bersamaan menjualnya di pasar lain dengan biaya lebih tinggi. Ini mengambil keuntungan dari perbedaan antara nilai unit penciptaan dan nilai kolektif dari sekuritas yang mendasarinya.

Namun, karena persaingan, harga ETF seringkali tetap relatif dekat dengan NAB (atau nilai aset bersih) dari sekuritas yang mendasarinya.

Pertukaran unit penciptaan untuk sekuritas yang membentuk indeks ETF tidak melibatkan uang tunai dan dianggap sebagai perdagangan barang, karena sekuritas diperdagangkan untuk sekuritas. Akibatnya, itu tidak memicu keuntungan modal apa pun. Ini berarti dana tersebut tidak bertambah nilainya dari harga pembeliannya.

Karena pertukaran dalam bentuk barang dari unit penciptaan untuk sekuritas yang mendasari meminimalkan atau menghilangkan keuntungan modal internal untuk ETF, Anda dilindungi dari implikasi pajak dari perdagangan besar tersebut jika Anda memiliki portofolio yang lebih kecil.

Ini berbeda dengan reksa dana. Jika Anda menjual saham reksa dana, Anda dapat memperoleh keuntungan modal dan akan bertanggung jawab atas tagihan pajak.

Siapa yang dapat membeli ETF?

Ketika pertama kali diperkenalkan, ETF terutama tersedia untuk investor besar. Saat ini, setiap investor dapat menambahkan dana ini ke portofolio mereka, membelinya melalui broker, sama seperti mereka akan membeli saham.

Ally Invest menawarkan ETF bebas komisi kepada pedagang mandiri dan ETF berbiaya rendah melalui platform Portofolio Robo.

Jenis ETF

Seperti halnya rempah-rempah yang beragam, mulai dari yang manis hingga yang pedas hingga yang asin, sekuritas dalam ETF mencakup berbagai kelas aset dan industri — menjadikannya sarana investasi yang bagus untuk diversifikasi portofolio.

Berikut adalah beberapa jenis yang paling umum:

ETF Saham: ETF saham melacak sekumpulan saham tertentu. Mereka dapat melacak ekuitas ini berdasarkan indeks atau industri mereka. Karena saham tunduk pada volatilitas pasar, ini bisa menjadi pilihan yang baik bagi investor jangka panjang, karena cakrawala investasi yang lebih panjang memungkinkan sekuritas lebih banyak waktu untuk pulih jika pasar mengalami penurunan berkala.

ETF Obligasi: ETF obligasi mungkin menarik bagi investor yang tertarik dengan ETF pendapatan tetap. Ini karena mereka membayar dividen bunga secara teratur dari obligasi korporasi atau pemerintah. Obligasi biasanya merupakan investasi yang kurang berisiko.

ETF Komoditas: ETF ini berinvestasi dalam komoditas seperti logam mulia, barang pertanian, atau sumber daya alam.

ETF Sektor atau Industri: ETF ini melacak industri tertentu, seperti biotek, perawatan kesehatan, energi, dll.

ETF Mata Uang: Mata uang ETF memperdagangkan mata uang asing dan dapat memberikan investor eksposur ke pasar valas.

ETF yang dimanfaatkan: ETF leverage bertujuan untuk memperkuat pengembalian, biasanya 2 atau 3 kali lebih banyak daripada ETF tipikal yang melacak indeks yang sama. Mereka paling sering digunakan sebagai strategi investasi jangka pendek. Meskipun mereka dapat memberikan pengembalian yang signifikan ketika indeks yang mendasarinya meningkat, kerugian juga diperbesar — ​​menjadikannya investasi berisiko lebih tinggi.

Inverse ETF: Juga dikenal sebagai ETF pendek atau ETF beruang, ETF terbalik bertujuan untuk memberikan pengembalian atas penurunan indeks yang mereka lacak. Artinya jika indeks yang mendasarinya turun 1%, ETF terbalik meningkat 1%. Seperti ETF dengan leverage, mereka sering kali merupakan investasi jangka pendek dan dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan jika pasar berfluktuasi.

Keuntungan ETF

Anda dapat meningkatkan hampir semua portofolio dengan menambahkan ETF ke dalam strategi investasi Anda.

Bagi sebagian besar investor, fitur ETF yang paling menarik adalah diversifikasi yang mereka tawarkan ke portofolio. Misalnya, jika Anda tertarik untuk berinvestasi dalam teknologi, ETF memungkinkan Anda untuk berinvestasi di ratusan saham teknologi sekaligus (biasanya dengan biaya yang jauh lebih rendah), daripada berinvestasi hanya di beberapa perusahaan individual. Biasanya, semakin banyak diversifikasi di seluruh kepemilikan dalam portofolio Anda, semakin seimbang investasi Anda, bahkan selama volatilitas pasar.

Keuntungan lain yang ditawarkan ETF dibandingkan reksa dana adalah likuiditasnya. Sementara reksa dana tradisional dibeli dan dijual pada penutupan bisnis setiap hari perdagangan, investor dapat memperdagangkan ETF kapan saja sepanjang hari dari pembukaan pasar hingga penutupan pasar.

ETF juga sering memiliki rasio biaya yang lebih rendah, atau biaya untuk mengelola dan mengoperasikan, daripada reksa dana yang dikelola secara aktif. Karena manajemen pasif dan struktur ETF, mereka mungkin juga memiliki distribusi kena pajak tahunan yang lebih rendah.

Tidak seperti reksa dana tradisional, tetapi mirip dengan saham, ETF dapat dijual pendek oleh investor. Short selling adalah proses menjual sebagian saham yang dipinjam (dengan biaya tertentu) dari pialang, bukan dimiliki. Anda dapat melakukan short sell jika Anda yakin suatu saham akan turun nilainya. Jika nilainya turun, Anda menghasilkan uang — tetapi jika nilainya meningkat, Anda akan kehilangan uang.

Karena short selling memiliki potensi kerugian yang tidak terbatas, penting untuk diingat bahwa itu bisa menjadi langkah investasi yang berisiko.

Kerugian ETF

Menjadi terlalu keras dengan bumbu apa pun dapat membuat hidangan kewalahan — seperti halnya terlalu banyak investasi tunggal, termasuk ETF, biasanya tidak bagus untuk portofolio Anda.

Investor harus membeli ETF melalui broker dan mungkin harus membayar komisi broker saat membeli saham ETF. Kami menawarkan ratusan ETF bebas komisi tanpa investasi minimum.

(Jika Anda mengeluarkan biaya perdagangan, ETF mungkin kurang cocok untuk strategi investasi populer seperti rata-rata biaya dolar.)

Sementara ETF menawarkan cara yang lebih murah untuk melakukan diversifikasi di antara banyak sekuritas, salah satu risiko besar dari dana ini adalah bahwa ETF individu cenderung terdiri dari sekuritas dalam kelas aset tertentu (seperti industri atau komoditas yang sama), yang mungkin berbagi perilaku serupa.

Misalnya, jika Anda berinvestasi di ETF sektor yang melacak industri sektor energi dan mengalami penurunan pasar yang besar, kemungkinan semua sekuritas dalam ETF akan terpengaruh secara negatif.

Untuk membuat portofolio yang terdiversifikasi secara luas, pertimbangkan untuk berinvestasi di berbagai jenis ETF, lintas industri, serta jenis investasi lainnya. Ini akan memastikan Anda tidak bergantung pada satu investasi atau kesuksesan industri.

Penting juga untuk dicatat bahwa ETF tidak selalu berdagang pada NAV-nya, dan spread bid-ask (atau perbedaannya antara apa yang bersedia dibayar pembeli dan apa yang bersedia diterima penjual) mungkin melebar untuk masalah yang diperdagangkan tipis atau di pasar yang bergejolak.

Cara Mengevaluasi ETF

Seperti halnya investasi, penting untuk melakukan riset sebelum Anda berinvestasi di ETF. Pertimbangkan faktor-faktor ini saat mengevaluasi dana yang diperdagangkan di bursa:

• Tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran, yang termasuk dalam prospektus yang tersedia dari dana tersebut.
• Indeks yang dilacaknya. Pahami indeks terdiri dari apa dan aturan apa yang diikuti dalam memilih dan menimbang sekuritas di dalamnya.
• Berapa lama dana dan/atau indeks yang mendasarinya telah ada, dan jika mungkin, bagaimana kinerja keduanya di saat baik dan buruk.
• Rasio pengeluaran dana. Semakin mudah strategi investasinya dan semakin luas perdagangan sekuritas dalam indeksnya, semakin rendah kemungkinan biayanya. Misalnya, ETF yang dikelola secara aktif cenderung memiliki pengeluaran yang lebih tinggi daripada yang hanya meniru S&P 500.
• Bagaimana pengembalian dana akan dikenakan pajak. Bergantung pada apa yang diinvestasikan dan bagaimana ETF disusun, pengembalian dapat dikenakan pajak dalam berbagai cara. Misalnya, ETF yang berinvestasi langsung dalam emas batangan akan dikenakan tarif pajak maksimum 28% untuk barang koleksi. ETF yang menggunakan kontrak berjangka, seperti yang dilakukan banyak ETF komoditas, dapat mendistribusikan keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek. ETF obligasi membayar bunga, yang dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa.

Ingin menggunakan ETF?

Investasi ETF dapat menjadi komponen penting untuk menambah cita rasa dan kedalaman pada strategi investasi yang kuat.

Jika palet investasi Anda lebih ringan, kami menawarkan berbagai ETF melalui Portofolio Robo kami. Baik Anda tertarik pada investasi yang bertanggung jawab secara sosial atau ingin mengurangi jumlah pajak yang Anda bayar, portofolio Anda yang dikelola secara profesional akan berisi campuran ETF untuk membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda. Dan Anda dapat meningkatkan portofolio Anda dengan 30% cash buffer untuk melindungi lebih jauh dari volatilitas pasar — ​​dan menghindari biaya konsultasi apa pun.

Bagi mereka yang lebih nyaman mengambil panas dari dapur di pasar, kami menawarkan lebih dari 500 ETF bebas komisi di berbagai jenis ETF melalui platform Perdagangan Mandiri kami. Anda dapat memulai hari ini tanpa investasi minimum.

Sekarang setelah Anda mengetahui dasar-dasar ETF, apakah Anda siap untuk memasukkan bumbu ini ke dalam strategi investasi Anda?

Berinvestasi dalam ETF bersama kami.

Pelajari lebih lanjut di Ally Invest.