Kencan Cepat ETF:Kimia hingga Kompatibilitas dengan Komitmen

Apakah dana yang diperdagangkan di bursa cocok untuk portofolio Anda? Mulailah dengan tes kompatibilitas dasar.

Jauh sebelum Anda membawa mereka pulang untuk bertemu ibu, luangkan sedikit waktu untuk mengenal dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Tentu, mereka telah menarik perhatian investor arus utama selama hampir dua dekade sekarang, jadi Anda mungkin sudah tahu satu atau dua hal (atau berpikir Anda tahu). Berita, promosi, dan liputan analis dari ini yang dapat diperdagangkan secara aktif, produk seperti indeks mungkin membanjiri kotak masuk Anda saat ETF baru diluncurkan setiap saat.

Baik Anda baru memulai, atau butuh sedikit penyegaran, izinkan kami memberi Anda pengantar singkat, atau memperkenalkan kembali Anda, ke ETF:

ETF adalah sekeranjang sekuritas yang biasanya melacak sektor tertentu, khusus negara, atau indeks pasar sempit atau luas dan dengan demikian dianggap dikelola secara pasif (seseorang tidak secara aktif memilih saham mana yang akan dibeli dan dijual). Mereka terdaftar di bursa seperti saham sehingga Anda dapat dengan mudah memperdagangkannya melalui akun pialang Anda. Mereka dapat menarik bagi pedagang aktif dan investor lepas tangan. Peran ETF (menawarkan diversifikasi, lindung nilai, pendapatan potensial, dan keuntungan pajak potensial dengan keuntungan modal yang lebih sedikit) dapat berkembang dengan tujuan investasi dan profil risiko Anda. Hubungan itu bahkan bisa berubah dengan naik turunnya pasar.

Statistik Vital

• ETF BERBAGAI (semua reksa dana sebenarnya) biasanya memiliki lusinan, dan ratusan dalam beberapa kasus, saham yang dihubungkan oleh tema. Misalnya:perusahaan dalam indeks S&P 500; sektor tertentu seperti keuangan atau biotek; obligasi; komoditas; atau real estat. Plus, ETF bisa menjadi cara yang relatif nyaman untuk mendapatkan eksposur ke indeks asing atau saham individu.
• ETF YANG DAPAT DIAKSES berpindah tangan sepanjang hari dan di sebagian besar sesi setelah jam kerja di bursa saham utama. Seperti halnya investasi, beberapa fitur volume yang lebih besar (dan dengan demikian, likuiditas yang berpotensi lebih dalam) daripada yang lain. Sebaliknya, dana indeks tradisional hanya dapat ditebus pada harga penutupan setiap hari perdagangan. Dan beberapa reksa dana dibatasi oleh periode “lockout” yang membatasi penutupan dan pembukaan kembali posisi hingga 60 hari; tidak demikian untuk ETF.
• Pendukung yang DAPAT DIHADAPI menyukai ETF karena mereka menawarkan investasi seperti indeks dengan harga masuk yang relatif rendah dan dengan biaya pemeliharaan yang berpotensi lebih rendah dibandingkan dengan kepemilikan saham individu. Seperti saham, beberapa ETF membayar dividen. Untuk investor dengan dana terbatas (katakanlah, kurang dari $1, 000) ETF dapat menawarkan jalan masuk ke pasar saham. Mengingat, biaya, komisi, dan biaya potensial lainnya, termasuk pajak capital gain dapat berlaku untuk ETF.

Kimia yang bagus?

• TINGKAT KENYAMANAN Risiko indeks ETF biasanya terbatas pada persentase risiko yang sama dengan indeks yang mereka lacak. Risiko ETF berbasis sektor bergantung pada sekeranjang saham yang mereka lacak, termasuk bobot masing-masing saham. Karena Anda dapat memilih indeks berbasis luas atau pilihan industri yang lebih sempit, indeks dan ETF sektor dapat menjadi titik awal.

• PEDAGANG TERLALU Bertentangan dengan beberapa pemikiran, ETF juga cocok untuk pelaku pasar aktif; mereka dapat disingkat, lindung nilai (dengan posisi offset), dibundel (membeli beberapa sekaligus sebagai penghemat biaya potensial) dan banyak opsi yang diperdagangkan pada mereka. Mereka terkadang membawa lebih sedikit volatilitas daripada saham individu, namun berpotensi lebih fleksibel daripada reksa dana. Pedagang aktif mungkin mempertimbangkan ETF sebagai diversifikasi untuk menghadapi potensi "kejutan" yang dapat menyertai perdagangan masalah saham individu.

• ETF ITU RUMIT (KADANG-KADANG) menjadi lebih terspesialisasi selama bertahun-tahun. Investor berpengalaman mungkin mempertimbangkan ETF “hibrida” yang diungkit, terbalik, kadang keduanya. Risiko khusus terkait dengan dana ini. Sebelum memperdagangkan produk yang sangat khas ini, pastikan untuk mempelajari risikonya, dan perlu diingat bahwa sebagian besar ditujukan untuk waktu penahanan yang sangat singkat, sering sesingkat satu hari.

• MENGAMBILNYA DENGAN LAMBAT ETF bukan untuk semua orang dan tentu saja, tidak setiap situasi. Contohnya, reksa dana indeks tanpa beban mungkin lebih cocok daripada ETF jika Anda lebih suka rata-rata biaya dolar. Di situlah Anda membangun portofolio secara perlahan dan bertahap. Biaya perdagangan ETF bisa menumpuk, memakan potensi keuntungan Anda, jika menggunakan strategi seperti itu. Contohnya, biaya transaksi yang terkait dengan membeli satu saham pada satu waktu bisa sangat tinggi.

Pemeriksaan latar belakang

• Popularitas ETF SKIN DEEP telah memaksa orang-orang pemasaran untuk berkreasi dengan penamaan produk ini dan akronim menarik dan kata-kata tindakan membuat nama ETF yang tepat mudah di lidah. Tetapi pastikan untuk melihat apa yang ada di balik sebuah nama dengan meneliti kepemilikan dan tujuan ETF seperti yang Anda lakukan pada reksa dana mana pun. Pastikan label ETF cocok dengan sekuritas yang mendasarinya.

• TANGGAL MURAH? Dengan konstruksi, Investor ETF memiliki lebih sedikit eksposur terhadap pajak capital gain daripada pemegang saham reksa dana yang dikelola secara aktif. Itu karena manajer reksa dana sering membeli dan menjual kepemilikan dana, idealnya untung, dan meneruskan kewajiban pajak tersebut kepada pemegang saham. ETF terkadang memindahkan saham, juga, meskipun jauh lebih sedikit daripada reksa dana yang dikelola kebanyakan. Pengeluaran tahunan untuk ETF berkisar antara 0,1% dan 0,65%, menurut pelacak dana Morningstar, Inc. Reksa dana indeks cenderung membebankan biaya mulai dari 0,1% hingga rata-rata 1,5% (high-end mencerminkan dikelola secara aktif), menurut Institut Perusahaan Investasi.

Main Lapangan

• BERMAIN PENDEK ETF tertentu dapat membantu investor melakukan lindung nilai portofolio saham terhadap potensi volatilitas di pasar. Contohnya, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menjual indeks ETF yang sebanding dengan portofolio Anda sehingga jika pasar turun, kerugian pada portofolio Anda dapat dikurangi dengan keuntungan dalam ETF singkat. Mengingat, meskipun, bahwa risiko kerugian pada short sale berpotensi tidak terbatas karena tidak ada batasan untuk kenaikan harga sekuritas.

• HATI-HATI…BETA Mereka mungkin melacak saham yang sama dan menawarkan diversifikasi yang mudah, tetapi perbedaan tipis antara reksa dana indeks dan ETF dapat memengaruhi pengembalian jangka panjang. ETF (saham, juga) memiliki beta, ukuran volatilitas keamanan atau portofolio dibandingkan dengan pasar atau indeks. Ini berarti ETF dapat bergerak naik turun dengan pasar yang lebih luas. Contohnya, jika portofolio Anda sebagian besar berpusat pada saham berkapitalisasi kecil dan menengah, berinvestasi di ETF QQQ berbasis luas, yang melacak Indeks Nasdaq-100, akan menambahkan lebih banyak jenis risiko yang sama ke portofolio Anda. Itu menambahkan beta. Pemukul beta, kemudian, mungkin termasuk menambahkan QQQ pelacakan 100 Nasdaq ketika sebagian besar sisa portofolio Anda sangat selaras dengan S&P 500 yang lebih luas.

• ANDA MEMILIKI OPSI Opsi pada indeks ETF sering digunakan oleh pedagang sebagai entri pertama ke dunia opsi. Itu karena banyak ETF memiliki satu titik di antara serangan. Pemogokan satu poin membantu investor baru menentukan risiko maksimum bahkan sebelum melakukan perdagangan. ETF dapat membuat investor tetap fokus dalam menentukan risiko maksimum, ditambah mereka bisa relatif kurang stabil dibandingkan saham individu. Sebagai contoh, jika nilai perbedaan pukulan yang berdekatan adalah $100, Anda dapat membuat spread opsi dengan potensi kerugian maksimum $100 atau kurang. Opsi tidak tersedia di semua ETF.

Hubungan Berkomitmen

Bagi sebagian investor, ETF mungkin paling baik digunakan sebagai alat investasi jangka panjang yang tidak terlalu aktif diperdagangkan. Ini bisa bekerja juga. Alasan yang sama bahwa Anda jatuh cinta pada mereka di tempat pertama berlaku; mereka bisa beragam, dapat diakses, dan mudah didekati. (Kelemahan potensial mereka juga tidak hilang; tonton beta, keriangan). Semua diceritakan, peran jangka panjang ETF dalam portofolio Anda agak lurus ke depan:mengisi kesenjangan alokasi aset dan mengganti reksa dana yang berpotensi lebih tinggi.

Jadi, Bagaimana menurut anda? Tanggal lain?

Tes layar

Gunakan penyaring untuk mempersempit bidang ETF yang mungkin paling sesuai dengan tujuan Anda di Pusat Pasar ETF TD Ameritrade. Layar yang ditentukan sebelumnya dan kustom dapat membantu Anda menyaring dana sektor, dana tanggal target, dana pasar beruang, dan banyak lagi.

Catatan Editor:Artikel ini awalnya diterbitkan pada Agustus 2012.

Pertimbangkan dengan cermat tujuan investasi, risiko, biaya, dan biaya dana yang diperdagangkan di bursa sebelum berinvestasi. Sebuah prospektus, diperoleh dengan menelepon 800-669-3900, berisi ini dan informasi penting lainnya tentang perusahaan investasi. Baca baik-baik sebelum berinvestasi.