Pengantar Teori Pasar Lelang

Apa itu Teori Lelang Pasar?
Teori pasar lelang adalah kerangka kerja yang dipopulerkan oleh J. Peter Steidlmayer pada 1980-an untuk memahami mengapa pasar bergerak seperti itu. Sederhananya, ini adalah cara menafsirkan apakah harga sesuatu "masuk akal" berdasarkan harga sebelumnya dan semua informasi yang tersedia.

Teori lelang pasar dapat berlaku untuk apa saja dengan pembeli dan penjual, seperti barang konsumsi, rumah, atau, dalam kasus kami, sekuritas.

Bagaimana cara kerjanya?
Teori lelang pasar didasarkan pada asumsi bahwa harga sesuatu biasanya akan mengarah pada apa yang dikenal sebagai “nilai wajar”—area di mana pembeli pada umumnya akan setuju untuk membeli, dan penjual umumnya akan setuju untuk menjual.

Nilai wajar dari sesuatu bisa menjadi harga yang tepat—$0,25 untuk sepotong permen karet dari mesin gumball, misalnya—atau, seperti biasanya, itu bisa berupa rentang nilai. Jika Saham ABC secara konsisten diperdagangkan dalam kisaran $10-12 selama periode yang lama, rentang tersebut mewakili nilai wajarnya.

3 Elemen Teori Pasar Lelang
Teori pasar lelang memperhitungkan tiga elemen:harga, waktu, dan volume. Ketiganya diukur dalam konteks satu sama lain.

Sebagai contoh, jika suatu saham diperdagangkan pada harga yang konsisten untuk jangka waktu yang lama dengan volume yang konsisten, dipahami bahwa pasar "seimbang"—ketiga elemen tersebut sinkron, dan pasar bekerja secara efisien. Manfaat dari pasar yang seimbang adalah harga saham di area yang pasar anggap “benar, ” jadi sementara Anda kemungkinan besar akan mendapatkan harga yang wajar untuk apa pun yang ingin Anda beli atau jual, ada juga kesempatan terbatas untuk memanfaatkan inefisiensi.

Sebagai contoh, sepanjang tahun 2017, Twilio (TWLO) diperdagangkan antara $27-34. Rentang perdagangan yang ketat itu membuat pasar tahu bahwa TWLO berada di pasar yang seimbang, dan kemungkinan tidak akan keluar dari kisaran itu tanpa a) informasi fundamental baru atau b) sejumlah besar volume untuk membawanya lebih tinggi atau lebih rendah.

Dalam situasi di mana hubungan antara harga, waktu, dan volume rusak, yang dikenal sebagai pasar "tidak seimbang". Ini akan terjadi jika harga saham berfluktuasi secara liar untuk jangka waktu yang singkat atau jika harga tertentu bertepatan dengan jumlah volume perdagangan yang jauh lebih tinggi atau lebih rendah.

Dalam pasar yang tidak seimbang, tidak ada tren yang jelas dan potensi peningkatan volatilitas. Hal ini dapat menyebabkan lebih banyak peluang untuk menangkap inefisiensi pasar tetapi juga dapat mempersulit untuk membeli atau menjual pada nilai wajar.

Mengambil Tesla (TSLA), Misalnya. Dari 25 November, 2019, hingga akhir tahun, saham naik 30% ke tertinggi baru sepanjang masa tanpa katalis fundamental. Meskipun ada volume yang signifikan selama periode ini, volatilitas harga saham yang signifikan berarti berada di pasar yang tidak seimbang. Tidak ada "nilai wajar" untuk Tesla selama periode ini.

Tujuan Teori Lelang Pasar
Sebagian besar pedagang dengan setidaknya beberapa pengalaman akan membangun pemahaman alami tentang teori pasar lelang tanpa menyadarinya.

Tujuan teori lelang pasar adalah untuk membantu Anda memahami di mana suatu saham diperdagangkan saat ini, dan di mana ia bisa berdagang di masa depan. Jika suatu saham diperdagangkan pada nilai wajar, kita secara logis dapat mengasumsikan itu akan terus berdagang di sana sampai pasar mendapat informasi baru. Jika suatu saham tidak diperdagangkan pada nilai wajar, kemungkinan dalam periode penemuan harga.

Lelang pasar tidak memberi tahu kita di mana suatu saham akan diperdagangkan, tetapi itu memberi tahu kita bagaimana suatu saham diperdagangkan. Dan memiliki pemahaman ini bisa sangat berguna ketika mencoba menentukan apakah tawaran atau penawaran Anda adalah harga yang wajar.

Trading Aktif dengan Lightspeed
Kecepatan cahaya, sebuah divisi dari Lime Brokerage, menyediakan pedagang aktif dengan semua alat yang diperlukan untuk membantu mereka menemukan kesuksesan dalam perdagangan saham, dan kami telah mengembangkan dan mengasah platform trader aktif kami untuk menawarkan pengalaman pengguna yang optimal. Dengan tata letak antarmuka yang intuitif dan pemindai stok dan opsi berkualitas institusional, kami bertujuan untuk membantu pedagang mencapai tujuan mereka, apapun strategi mereka. Kami juga menawarkan kepada klien kami beberapa biaya perdagangan terendah di industri.