Akankah Dolar Umum Maret Lebih Tinggi Pada Strategi Pertumbuhan Baru?

Hasil Lemah Meninggalkan Dolar Umum Dalam Limbo

Aksi harga di Dolar Jenderal (NYSE:Ditjen) tanpa dorongan setelah rilis hasil Q3. Meskipun hasilnya bagus, semuanya seperti yang diharapkan dan tanpa banyak mendorong pasar lebih tinggi. Kunci utama dari laporan tersebut, Namun, adalah bahwa perusahaan ini telah memulai strategi pertumbuhan besar yang dapat meningkatkan jejaknya lebih dari 20% selama empat hingga lima tahun ke depan. Dalam terang itu, kami berharap untuk melihat saham Dollar General mundur sedikit dan membuka peluang pembelian yang lebih baik daripada yang kita lihat sekarang.

Hasil Umum Dolar Padat Tapi Tidak Menginspirasi

Dollar General memiliki kuartal yang baik tetapi tidak satu yang kami sebut menginspirasi. Sementara perusahaan menghasilkan pendapatan $8,5 miliar dan tumbuh dua digit dibandingkan tingkat sebelum COVID, pengambilannya hanya seperti yang diharapkan. Secara comp-basis, penjualan toko yang sama turun -0,6% karena penurunan lalu lintas satu digit yang rendah diimbangi oleh peningkatan rata-rata tiket meninggalkan sebagian besar keuntungan ke toko baru termasuk konsep Popshelf yang sangat sukses yang merupakan inti dari upaya pertumbuhan perusahaan.

Bergerak ke bawah, perusahaan mengalami beberapa kontraksi dalam marjin kotor dan operasi tetapi kurang dari yang diharapkan. Margin kotor turun sekitar 50 basis poin menjadi 30,8% secara campuran, biaya, dan peningkatan kerusakan sementara tenaga kerja dipotong menjadi hasil operasi. Margin operasi mencapai 7,8% menghasilkan penurunan pendapatan operasional YOY tetapi lebih baik dari perkiraan konsensus Marketbeat.com untuk pendapatan. Pada intinya, perusahaan menghasilkan $2,08 dalam GAAP EPS yang turun YOY tetapi naik 21% dibandingkan 2019 dan mengalahkan konsensus dengan nikel.

Takeaway kunci di sini adalah bahwa arus kas masih kuat dan lebih baik dari yang diharapkan, dan mendorong rencana pembelian kembali yang sehat. Perusahaan membeli kembali sahamnya senilai $360 juta selama kuartal tersebut dan memiliki sisa $619 juta di bawah otorisasi saat ini. Dewan menyetujui pembelian kembali $ 2 miliar lagi pada akhir kuartal ke-3 sehingga totalnya menjadi lebih dari $ 2,6 miliar atau sekitar 5,0% dari kapitalisasi pasar pra-rilis.

Sedang mencari, perusahaan mengharapkan momentum untuk terus berlanjut hingga akhir tahun dan telah meningkatkan panduan. Pedoman baru menyerukan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan dalam kisaran yang 50 basis poin lebih baik dari yang diumumkan sebelumnya tetapi masih turun secara YOY. Takeaways di sini adalah bahwa comps 1 tahun telah sangat sulit dan kami menuju ke kuartal biasanya kuat tahun ini.

Prospek Teknis:Penurunan Umum Dolar, Konfirmasi Dukungan

Aksi harga dalam Dollar General beragam setelah rilis pendapatan tetapi mungkin mengkonfirmasi dukungan. Harga turun sekitar 3% untuk dibuka di dekat $215 tetapi support sejauh ini telah hadir pada level tersebut. Dengan asumsi pasar dapat melanjutkan tindakan ini hingga penutupan sesi, kami melihat saham ini tetap terikat kisaran dengan kemungkinan pergerakan naik ke level $230. Jika pasar melihat nilai dalam perluasan konsep Popshelf titik harga yang lebih tinggi, saham harus bergerak lebih tinggi dalam kisaran jangka panjang $200 hingga $240. Jika tidak, aksi harga mungkin mundur ke kisaran $205 hingga $210 tetapi itu tidak akan meniadakan prospek. Dollar General tidak berkembang pesat tapi itulah hukum bilangan besar. Perusahaan ini tumbuh dan dengan peningkatan besar yang akan membantunya meningkatkan keuntungan bagi investor dan terus membayar dividen dan membeli kembali sahamnya.