Mengapa Keruntuhan Pasar Saham Lebih Dekat Dari yang Anda Pikirkan

"Ayam kecil" selalu menemukan alasan baru untuk mengatakan langit akan runtuh. Tapi apakah kita suka atau tidak, jam yang rusak benar dua kali sehari. Dan dengan pasar pada titik tertinggi sepanjang masa, apa yang naik pada akhirnya harus turun.

Pada akhirnya adalah kata kunci di sini. Tapi bagaimana akhirnya pasar saham akan jatuh?

Penanda tertentu menunjukkan lebih cepat daripada nanti. Yang paling sederhana adalah Dow Jones Industrial Average saat ini, duduk di posisi tertinggi sepanjang masa di atas 35, 000. Naik 84% sejak krisis COVID-19 tahun 2020. S&P 500 mencatatkan kenaikan serupa sejak saat itu, naik sekitar 92% ke level tertinggi sepanjang masa 4, 441.

Tentu, siapa pun dapat melihat tren naik pada grafik dan memberi tahu Anda bahwa itu akan berbalik. Tapi itu bukan hanya fakta bahwa pasarnya tinggi. Sinyal lain yang menyertai pasar ini menunjukkan tahun yang sulit di depan.

Yang paling jelas saat ini adalah inflasi, yang menyebabkan saham dinilai terlalu tinggi dan mendorong Dow dan S&P 500 seperti yang kita lihat hari ini. Biasanya, inflasi tinggi dapat membuat lubang kecil di pasar bull - yang bocor dalam jangka panjang. Dan angka inflasi Juli baru saja masuk...

Laporan Juli dari Federal Reserve mengatakan harga konsumen naik 5,4% dalam 12 bulan terakhir. Dalam laporan Juni mereka, harga mobil bekas sempat melonjak 10%.

Ini semua terjadi di sekitar kebijakan dovish Fed yang mencoba merangsang ekonomi dengan pembelian obligasi bulanan senilai $120 miliar dan mempertahankan suku bunga mendekati nol.

Aktivitas Fed terbaru sebagai tanggapan terhadap satu tahun restoran ditutup dan banyak yang kehilangan pekerjaan karena pandemi. Sehat, sekarang varian COVID-19 muncul, The Fed mungkin ingin melanjutkan sikap dovishnya.

Jadi, kami menjelajah lebih jauh ke pasar di mana harga saham tidak mencerminkan nilai saham yang sebenarnya. Itu berarti saham bisa jatuh kapan saja.

Jika Anda ingin siap untuk apa yang akan datang, kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menjadi sesiap mungkin. Pertama, inilah mengapa Anda mungkin harus bersiap-siap kemarin ...

Kita Tidak Bisa Terjerat Hutang Selamanya

Tertinggi sepanjang masa kurang menarik ketika Anda mengetahui bahwa mereka ditopang oleh banyak hutang dan leverage perusahaan.

Tren ini telah berkembang selama dekade terakhir karena $6 triliun utang perusahaan AS telah naik menjadi $11 triliun dari 2010 hingga sekarang.

Pandemi hanya mempercepat pinjaman, dan sekarang utang global lebih tinggi dari sebelumnya - $281 triliun, menurut Institut Keuangan Internasional.

Di tahun 2020 saja, margin utang di antara investor AS melonjak dari $561 miliar menjadi $779 miliar. Itu tandanya banyak investor di luar sana yang bisa overleveraged, yang berarti mereka akan dipaksa untuk menjual segera setelah pasar mulai turun, semacam efek domino.

Anda mendengar ini sepanjang waktu dalam percakapan tentang hutang, apakah itu utang negara atau utang komersial. Seseorang akhirnya harus membayar. Dan kita bisa mencapai titik puncak.

Ini kembali ke saham yang dinilai terlalu tinggi. Inilah bagaimana kita benar-benar tahu ini menjadi kasus ...

Saham yang Terlalu Mahal Bisa Hancur

Kami menyinggung ini sebelumnya, tetapi satu bendera merah utama untuk kehancuran pasar saham adalah ketika saham dinilai terlalu tinggi. Sekarang, mereka berada di titik tertinggi sepanjang masa.

Anda dapat mengonfirmasi bahwa mereka dinilai terlalu tinggi dengan lebih dari sekadar angka Dow dan S&P 500. Hal kecil yang disebut rasio harga/penghasilan (P/E) Shiller memberi kita rasio P/E rata-rata yang disesuaikan secara siklus untuk S&P 500 selama 10 tahun terakhir.

Hari ini, Shiller P/E berada di 38. Tidak hanya ini yang tertinggi sejak pecahnya gelembung dot-com tahun 2000, tapi itu lebih dari dua kali lipat rata-rata 148 tahun dari 16,78. Apa yang memberitahu kita adalah bahwa penilaian saat ini berpotensi dilebih-lebihkan lebih dari dua kali lipat.

Shiller P/E juga secara historis memprediksi crash, terutama pada tahun 1929, menjelang Depresi Hebat, saat itu 32,56.

Jadi, Shiller P/E dari 38 mungkin perlu dikhawatirkan, tapi kita baru saja memulai.

Jika itu tidak meyakinkan Anda untuk bersiap menghadapi kehancuran pasar saham, ada lagi...

Cara lain untuk mengatakan bahwa perusahaan dinilai terlalu tinggi adalah dengan melihat harga-untuk-penjualan. Sederhananya, jika harga saham suatu perusahaan secara signifikan lebih tinggi daripada pendapatannya dibandingkan dengan perusahaan lain, itu terlalu mahal.

Untuk mengetahui apakah saham dinilai terlalu tinggi, Uang Pagi Dave Zeiler menyaring saham dengan harga dengan rasio harga/penjualan lebih tinggi dari 10. A P/S di atas 10 biasanya berarti investor membayar $10 untuk setiap $1 pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan - ini terlalu mahal.

Dalam temuan Dave, 733 dari 7, 401 saham memiliki P/S di atas 10. Itu berarti 1 dari 10 saham memiliki "penilaian yang berlebihan".

Tapi ada lagi...

Dave mempersempitnya menjadi perusahaan teknologi saja. Screener menunjukkan 640 perusahaan teknologi, di mana 27,5% memiliki P/S lebih tinggi dari 10.

Ini bisa lebih buruk daripada kedengarannya. Tentu, saham terlalu mahal, tetapi memperbesar industri tertentu seperti teknologi menimbulkan kekhawatiran lebih lanjut ...

Menurut Bob Farrel, kepala penasihat investasi untuk Merrill Lynch, "Pasar terkuat ketika mereka luas dan terlemah ketika mereka menyempit ke beberapa nama blue-chip." Hari ini, kita melihat jenis pasar yang terakhir.

Sebagian besar uang terkonsentrasi di saham teknologi seperti Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), dan Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT). Dan kami baru saja mengkonfirmasi di atas bahwa sebagian besar uang itu didasarkan pada penilaian yang meningkat.

Di sana, Anda memiliki harga pasar yang jauh melebihi nilainya, dengan sebagian besar uang disalurkan ke "segelintir nama blue-chip."

Kabar baiknya adalah Anda bisa bersiap untuk kejatuhannya. Inilah yang Anda lakukan...

Bagaimana Mempersiapkan Kehancuran Pasar Saham

Sebelum hal lain, tetap tenang. Jangan pergi menjual semuanya dengan harga sepeser pun. Ini adalah waktu untuk ekstra waspada dalam pengambilan keputusan Anda.

Perhatikan baik-baik portofolio Anda dan lihat saham mana yang telah menyeret Anda ke bawah. Jual bobot mati apa pun.

Di sisi lain, cari stok hingga 100% atau lebih dan ambil beberapa keuntungan untuk mengisi dana darurat Anda sebelum semuanya berjalan ke selatan.

Lanjut, Anda ingin membuat daftar belanja saham yang ingin Anda miliki tetapi undervalued. Anda dapat bergegas ke ini jika terjadi kecelakaan dan mendapatkannya dengan diskon.

Untuk lebih banyak asuransi, Anda ingin mengencangkan trailing stop Anda. Ini adalah pemicu "jual" otomatis jika saham jatuh dalam jumlah tertentu, ditentukan oleh Anda sebelumnya. Dalam situasi kecelakaan, ini membantu membatasi kerugian Anda.

Akhirnya, pastikan sebagian besar portofolio Anda terdiri dari saham yang dapat mengatasi badai. Itu akan menjadi nilai saham dan saham pasar berkembang seperti energi terbarukan. Dana tertentu dapat menggabungkan keduanya.

Pada akhir hari, Anda ingin memastikan bahwa Anda terdiversifikasi, bahwa investasi Anda sesuai dengan profil risiko Anda, dan bahwa Anda memiliki beberapa keadaan darurat di sela-sela untuk membantu Anda berimprovisasi.

Saham EV $2 Bisa Mencapai Nasdaq BESOK - Dapatkan SEKARANG

Stok EV kecil ini telah meningkat sepuluh kali lipat dalam setahun terakhir.

Tapi larinya yang luar biasa baru saja dimulai.

Saham kecil ini sekarang sedang mencari IPO di papan besar, yang berarti 1, Keuntungan 147% sekarang dapat dicerminkan selama tahun depan.

Inilah yang perlu Anda ketahui.