Melihat Rasio PE
Untuk memahami apa yang diwakili oleh rasio P/E, pertimbangkan apa artinya dalam hal berapa banyak Anda akan membayar untuk bisnis yang ingin Anda beli. Nilai bisnis itu akan sangat ditentukan oleh berapa banyak pendapatan yang dihasilkannya dan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan harga pembelian dengan pendapatan itu. Anda mungkin bersedia membayar empat atau lima kali penghasilan (untuk rasio P/E 4 atau 5), menyadari itu akan memakan waktu bertahun-tahun untuk memulihkan harga pembelian. Namun, jika Anda merasa penghasilan berpotensi meningkat secara signifikan di tahun-tahun mendatang, Anda mungkin bersedia membayar kelipatan yang lebih tinggi dari pendapatan tahun berjalan.
Ketika mempertimbangkan perusahaan publik, tampaknya masuk akal bahwa bisnis mapan yang tumbuh dalam pola yang cukup dapat diprediksi akan menghasilkan rasio P/E yang lebih tinggi daripada bisnis swasta kecil. Karena Anda tidak memiliki risiko atau tanggung jawab yang datang dengan memiliki bisnis, Anda mungkin akan membayar premi. Khas, perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi memiliki rasio P/E yang lebih tinggi.
Kesulitannya adalah memutuskan rasio P/E yang masuk akal untuk perusahaan tertentu atau untuk pasar saham secara keseluruhan. Untuk perusahaan perorangan, ekspektasi investor tentang pendapatan masa depan mempengaruhi rasio P/E. Keyakinan bahwa perusahaan akan meningkatkan profitabilitasnya atau tetap menguntungkan umumnya menghasilkan rasio P/E yang lebih tinggi. Jika keuntungan terancam atau lemah, rasio P/E kemungkinan akan turun. Rasio P/E untuk perubahan pasar secara keseluruhan berdasarkan kondisi pasar yang luas dan pandangan investor tentang bagaimana saham yang diinginkan dibandingkan dengan investasi lainnya.
Tidak ada ukuran absolut tentang rasio P/E yang harus dibayar untuk perusahaan tertentu dengan tingkat pertumbuhan tertentu. Rasio P/E dapat berfluktuasi secara signifikan dari waktu ke waktu dan di antara perusahaan dan industri. Biasanya membantu untuk mengikuti rasio P/E dari saham yang Anda minati, dengan perusahaan-perusahaan di industri sejenis, untuk mengembangkan perasaan tentang bagaimana rasio P/E berfluktuasi. Meninjau rasio P/E perusahaan untuk tahun-tahun sebelumnya juga dapat membantu. Jika tingkat pertumbuhan perusahaan di masa lalu diperkirakan akan berlanjut di masa depan dan kondisi pasar serupa, Anda mungkin tidak mengharapkan banyak perubahan dalam rasio P/E. Tetapi Anda juga harus mengevaluasi apakah perubahan pada perusahaan, industrinya, atau pasar saham secara keseluruhan akan menyebabkan kenaikan atau penurunan rasio P/E perusahaan.
Salah satu cara untuk mengevaluasi rasio P/E adalah dengan mempertimbangkan rasio P/E perusahaan saat ini dibagi dengan rasio P/E historisnya. Jika jauh lebih rendah dari 1, Anda mungkin ingin menyelidiki alasannya. Itu bisa berarti bisnis sedang menurun atau mengalami masalah lain. Ini mungkin juga menyiratkan bahwa harga saham sekarang cukup masuk akal. Jika nilainya jauh lebih tinggi dari 1, hati-hati menilai apakah Anda ingin berinvestasi saat ini. Anda mungkin ingin menunggu sampai rasio P/E kembali ke tingkat yang lebih historis.
Anda juga dapat membagi rasio P/E perusahaan saat ini dengan rasio P/E keseluruhan pasar. Jika angka itu jauh lebih tinggi dari 1 (dan dengan demikian lebih tinggi dari pasar keseluruhan), Anda harus mengevaluasi apakah prospek perusahaan membenarkan penilaian tersebut.
Analisis saham
-
Hukuman berat ada di meja untuk bank yang ketahuan berbohong dan mengambil biaya tanpa layanan
Seminggu lagi sidang Komisi Kerajaan Jasa Keuangan telah melihat perusahaan jasa keuangan AMP mengakuinya menyesatkan Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) pada 20 kesempatan. Komisi juga me...
-
Alasan No. 1 yang Diberikan Pria dan Wanita untuk Menghindari Cryptocurrency
Banyak atau semua produk di sini berasal dari mitra kami yang membayar komisi kepada kami. Begitulah cara kami menghasilkan uang. Tetapi integritas editorial kami memastikan pendapat para ahli kami ti...
-
Apakah Layak untuk Menguangkan Sertifikat Saham Lama?
Jika Anda telah menemukan atau mewarisi sertifikat saham dan tidak yakin apa yang harus dilakukan, Anda tidak sendirian. Mereka tidak semudah membeli dan menjual saham elektronik, dan seorang investor...
-
Cara berinvestasi di reksa dana
Tergantung pada tujuan keuangan Anda, reksa dana dapat menjadi alat penting untuk mencapai kekayaan jangka panjang. Meskipun mereka cenderung memiliki biaya yang lebih tinggi dan lebih banyak persyara...