Cara Menghitung Nilai Relatif

Relative Value Index (RVI) membantu Anda membandingkan kekuatan atau kelemahan dari satu keamanan finansial dengan yang lain dan paling sering digunakan untuk saham. RVI hanya akan memberi tahu Anda sesuatu yang bermakna jika dipertimbangkan dalam konteks historis, jadi Anda harus menghitung RVI selama periode waktu tertentu dibandingkan dengan menganalisis tingkat absolutnya pada hari tertentu. Tambahan, Anda harus mempertimbangkan dengan cermat dua saham mana yang akan dibandingkan satu sama lain dan memastikan bahwa penerbit kedua saham tersebut memiliki beberapa penyebut yang sama.

Langkah 1

Pilih dua saham yang ingin Anda bandingkan nilai relatifnya. Dalam kebanyakan kasus, analis membandingkan saham perusahaan yang beroperasi di industri yang sama, seperti dua maskapai penerbangan atau dua pembuat mobil. Karena saham dalam sektor yang sama akan mengalami dinamika makroekonomi yang serupa, mereka cenderung bergerak ke atas dan ke bawah bersama-sama. Nilai relatif memberi tahu Anda sejauh mana harga mereka telah menyimpang dan mungkin menunjukkan peluang pembelian. Jika harga satu saham telah naik jauh lebih cepat daripada yang lain di sektor yang sama, itu mungkin karena untuk koreksi. Jika sudah tertinggal jauh, ini mungkin kesempatan membeli. Mulailah dengan memilih dua bagian, yang menurut Anda tunduk pada kekuatan pasar yang serupa.

Langkah 2

Pilih periode waktu untuk menganalisis nilai relatif. Meskipun Anda harus menggunakan beberapa hari, jumlah hari Anda harus kembali tergantung pada beberapa faktor. Terlalu sedikit hari menghasilkan data yang tidak mencukupi untuk membuat kesimpulan yang berarti. Jika Anda mundur terlalu jauh, Namun, Anda mungkin memiliki data yang tidak relevan karena satu atau kedua perusahaan mungkin telah mengalami perubahan radikal sejak saat itu, seperti merger atau perubahan drastis dalam lini produk. Umumnya, analis kembali setidaknya beberapa bulan, tapi tidak lebih dari beberapa tahun. Pertimbangkan dinamika pasar dan ketersediaan data sebelum menentukan tanggal awal dan akhir.

Langkah 3

Bagilah harga satu sekuritas dengan yang lain dan kalikan hasilnya dengan 100 untuk setiap hari dalam kisaran Anda. Jika nilai relatif jauh lebih rendah dari rata-rata historisnya, stok di pembilangnya murah menurut standar historis. Jika angka tersebut jauh di atas nilai masa lalu, saham di penyebut murah dibandingkan dengan masa lalunya. Sebagai contoh, asumsikan bahwa Saham A adalah $9 setahun yang lalu ketika Anda mulai melacak nilai relatif, sedangkan Saham B adalah $3. RVI adalah $9/$3 =3 di awal. Selanjutnya asumsikan bahwa selama sebagian besar tahun lalu, RVI berkisar antara 2,5 dan 3,3. Namun, sekarang Saham A adalah $14, sedangkan B adalah $3,40, menempatkan RVI pada $14/$3.4 =4.12. Karena RVI jauh di atas level historis, Saham B (penyebut) relatif murah dan ini mungkin saat yang tepat untuk membelinya.

Peringatan

Seperti semua metrik lainnya, RVI tidak boleh digunakan sebagai satu-satunya alasan untuk membeli atau menjual sekuritas finansial, karena hanya satu bagian dalam teka-teki yang kompleks. Kadang-kadang, kelemahan relatif dari satu saham dapat dibenarkan dan mungkin menunjukkan penurunan harga yang lebih jauh di masa depan. Hal ini sering terjadi ketika salah satu perusahaan yang biasa menghitung RVI mencuri pangsa pasar dari yang lain, mengakibatkan apresiasi harga yang dramatis di satu saham dan penurunan berat di yang lain. Dinamika semacam ini mungkin menjadi alasan untuk membuang bagian yang kalah.