Bagaimana Menafsirkan Rasio Hutang terhadap Nilai

Dalam dunia bisnis, rasio hutang terhadap nilai biasanya disebut "uji asam" karena pentingnya untuk menampilkan kesehatan (atau penyakit) perusahaan. Rasio total utang terhadap total ekuitas (nilai, kepemilikan) adalah gambaran valid dari kemampuan perusahaan (atau orang) untuk eksis dengan sukses. Namun, hanya membuat perhitungan tanpa memahami apa arti angka yang dihasilkan tidak berguna. Berikut adalah cara menafsirkan rasio utang terhadap nilai secara bermakna.

Menafsirkan Rasio Hutang terhadap Nilai

Langkah 1

Kumpulkan informasi yang dibutuhkan untuk menghitung rasio utang terhadap nilai. Data ini merupakan dasar kritis untuk perhitungan rasio. Formulanya sederhana. Cukup bagi total utang dengan total kekayaan bersih berwujud. Angka ini membawa arti yang sama baik menganalisis perusahaan atau situasi keuangan individu. Sebagai contoh, perusahaan atau orang dengan $200, 000 dalam hutang dan $50, 000 dalam kekayaan bersih berwujud memiliki rasio utang terhadap nilai 4.

Langkah 2

Sertakan hanya item "nyata" dalam angka kekayaan bersih. Ini penting karena sebagian besar perusahaan dan orang juga telah mengumpulkan barang-barang kekayaan bersih "tidak berwujud" yang mereka yakini memiliki nilai tetapi tidak sesuai untuk perhitungan dan interpretasi ini. Sebagai contoh, perusahaan yang memiliki sejarah operasional yang sukses biasanya memiliki faktor "niat baik", yang memperkirakan nilai "merek" atau citra mereka di industri mereka. Sayangnya, kecuali diperkirakan oleh profesional keuangan sebelum penjualan perusahaan, goodwill adalah tidak berwujud dan tidak dapat diubah menjadi uang tunai jika diperlukan.

Langkah 3

Analisis angka yang dihasilkan setelah perhitungan debt-to-worth. Semakin tinggi angkanya, semakin tidak stabil dan kuatnya perusahaan atau orang tersebut. Sebagai contoh, sebuah bisnis atau orang dengan rasio utang terhadap nilai 1 jauh lebih kuat daripada mereka yang memiliki rasio 6. Rasio utang terhadap nilai 1 menunjukkan bahwa perusahaan atau orang tersebut memiliki kekayaan bersih berwujud yang cukup untuk segera melunasi utang jika diperlukan. Sebaliknya, satu dengan rasio utang terhadap nilai 6 memiliki lebih banyak utang daripada yang bisa dihilangkan dengan melikuidasi kekayaan bersih dan aset mereka saat ini.

Langkah 4

Perkirakan proyeksi kebutuhan pinjaman dalam waktu dekat dan bandingkan rasio utang terhadap nilai dengan perusahaan atau individu yang sebanding. Khas, entitas dengan rasio utang terhadap nilai yang rendah menikmati kemampuan pinjaman saat ini dan masa depan karena posisi keuangan mereka berada dalam posisi yang kuat. Namun, interpretasi dari jumlah yang lebih tinggi dapat sangat membatasi kemampuan seseorang untuk meminjam. Karena rasio utang terhadap nilai bergerak lebih tinggi dari 1, perusahaan atau orang menjadi risiko yang jauh lebih besar bagi pemberi pinjaman. Tidak ada cukup kekayaan bersih berwujud untuk memproyeksikan kemampuan pembayaran jika arus kas terganggu.

Langkah 5

Dengarkan analis berpengalaman yang memeriksa investasi potensial berdasarkan interpretasi mereka tentang rasio utang terhadap nilai. Ketika mempertimbangkan investasi perusahaan, hindari kecenderungan alami untuk hanya menafsirkan rasio utang terhadap nilai yang lebih tinggi dari biasanya sebagai negatif otomatis. Meskipun angka ini penting, sebagaimana disaksikan oleh karakterisasinya sebagai "uji asam, " mungkin ada alasan bagus untuk rasio yang tidak diinginkan ini. Misalnya, perusahaan terkadang menghasilkan pinjaman jangka pendek yang besar untuk alasan yang kuat. Analis berpengalaman dapat menafsirkan rasio ini dengan benar untuk membantu Anda mengambil keputusan investasi.

Tip

Pelajari apa yang mendefinisikan rasio utang terhadap nilai yang baik versus buruk bagi perusahaan dan orang-orang. Pertimbangkan semua hutang, baik jangka panjang maupun jangka pendek, saat menghitung dan menginterpretasikan kondisi debt-to-worth.

Hal yang Anda Butuhkan

• Semua data tentang utang.

• Informasi yang benar tentang nilai aset dan kekayaan bersih (tingkat kepemilikan).

• Kalkulator atau kemampuan spreadsheet PC.

Peringatan

Jangan menganggap angka sederhana memiliki arti sebenarnya tanpa memeriksa tolok ukur di industri yang berbeda.

Jangan meminjam dana yang tidak perlu. Ini merusak rasio utang terhadap nilai terlepas dari kebutuhan uang tunai di masa depan.

Jangan membebani hutang dengan alasan apapun. Ini adalah komponen paling umum yang mendorong perusahaan dan individu menuju kebangkrutan.