S&P 500 Mini

Apa itu S&P 500 Mini?

E-mini S&P 500 adalah kontrak berjangka yang diperdagangkan secara elektronik di Chicago Mercantile Exchange (CME) yang mewakili seperlima dari nilai kontrak berjangka S&P 500 standar.

Kontrak e-mini juga tersedia di berbagai indeks seperti Nasdaq 100, S&P MidCap 400, dan Russel 2000, serta emas dan euro.

Takeaways Kunci

• S&P 500 E-mini adalah kontrak berjangka yang mewakili 1/5 nilai kontrak berjangka S&P 500 standar.
• S&P 500 E-mini telah menjadi kendaraan perdagangan berjangka utama untuk S&P 500, mengerdilkan volume dalam kontrak berjangka S&P 500 standar.
• Harga E-mini dihitung sebagai $50 dikalikan dengan nilai tunai indeks S&P 500 saat ini, dan ukuran centang adalah $12,50.

Memahami S&P 500 Mini

Indeks 500 Standard &Poor, atau S&P 500, adalah indeks yang melacak 500 perusahaan publik AS terbesar berdasarkan nilai pasar. S&P 500 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dan salah satu tolok ukur paling umum untuk pasar ekuitas AS yang lebih luas.

Semua kontrak berjangka adalah kontrak keuangan yang mewajibkan pembeli untuk membeli aset, atau penjual untuk menjual aset, seperti komoditas fisik atau instrumen keuangan, pada tanggal dan harga yang telah ditentukan di masa depan. Kontrak berjangka merinci kualitas dan kuantitas aset yang mendasarinya; mereka distandarisasi untuk memfasilitasi perdagangan di bursa berjangka. Beberapa kontrak berjangka mungkin meminta pengiriman fisik aset, sementara yang lain diselesaikan secara tunai.

Nilai kontrak S&P 500 ukuran penuh telah menjadi terlalu besar bagi sebagian besar pedagang kecil sehingga kontrak E-mini pertama—E-mini S&P 500—mulai diperdagangkan pada 9 September. 1997. Nilainya seperlima dari kontrak ukuran penuh.

E-mini membuat perdagangan berjangka dapat diakses oleh lebih banyak pedagang. Ini dengan cepat menjadi sukses, dan hari ini ada kontrak E-mini yang mencakup berbagai indeks, komoditas, dan mata uang. E-mini S&P 500, Namun, tetap menjadi kontrak E-mini yang paling aktif diperdagangkan di dunia.

Harga penyelesaian harian untuk E-mini pada dasarnya sama dengan kontrak ukuran biasa, meskipun mereka mungkin sedikit berbeda karena pembulatan (akibat perbedaan ukuran centang minimum antara kontrak E-mini dan kontrak ukuran penuh). Posisi dengan lima kontrak berjangka E-mini S&P 500 memiliki nilai finansial yang sama dengan satu kontrak ukuran penuh di bulan kontrak yang sama.

Ukuran kontrak adalah nilai kontrak berdasarkan harga kontrak berjangka dikalikan pengganda kontrak tertentu. E-mini S&P 500, Misalnya, memiliki ukuran kontrak $50 kali Indeks S&P 500. Jika S&P 500 diperdagangkan pada 2, 580, nilai kontraknya adalah $129, 000 ($50 x 2, 580).

Karena E-minis menawarkan perdagangan sepanjang waktu, tingkat margin rendah, keriangan, likuiditas, dan keterjangkauan yang lebih besar, banyak pedagang aktif melihatnya sebagai instrumen perdagangan yang ideal.

E-minis Versus Futures Berukuran Penuh

Benar-benar tidak ada kontrak ukuran penuh yang dapat dilakukan yang tidak dapat dilakukan oleh E-mini. Keduanya adalah alat berharga yang digunakan investor untuk berspekulasi dan melakukan lindung nilai. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa pemain yang lebih kecil dapat berpartisipasi dengan komitmen uang yang lebih kecil menggunakan E-mini.

Semua strategi berjangka dimungkinkan dengan E-minis, termasuk perdagangan spread. Dan E-mini sekarang sangat populer sehingga volume perdagangannya jauh lebih besar daripada kontrak berjangka ukuran penuh. Volume E-mini mengerdilkan volume dalam kontrak reguler, yang berarti investor institusional juga biasanya menggunakan E-mini karena likuiditasnya yang tinggi dan kemampuan untuk memperdagangkan sejumlah besar kontrak.

Spesifikasi Kontrak S&P 500 E-Mini

Perdagangan di CME, S&P 500 E-mini memiliki spesifikasi standar, memungkinkan perdagangan yang mudah.

Nilai kontrak adalah $50 x nilai indeks S&P 500. Yang penting bagi sebagian besar pedagang adalah fluktuasi harga minimum dan nilai centang, karena inilah yang menentukan untung atau rugi pada kontrak. E-mini bergerak dengan peningkatan 0,25 poin, dan masing-masing kenaikan tersebut setara dengan $12,50 untuk satu kontrak. Karena itu, gerakan satu titik, yaitu empat kutu, berarti $50 diperoleh atau hilang.

Kontrak tersedia dengan Maret, Juni, September, dan Desember berakhir. Mereka adalah kontrak yang diselesaikan secara finansial, artinya indeks S&P atau saham tidak perlu disampaikan jika kontrak ditahan hingga habis masa berlakunya.

Perdagangan elektronik berlangsung antara pukul 6 sore. Minggu dan jam 5 sore. Jumat, dengan penghentian perdagangan antara pukul 16:15 dan 16:30.

Contoh Perdagangan E-mini S&P 500

Asumsikan seorang pedagang sedang mengamati penembusan di atas 2, 970 pada S&P 500 E-mini, di mana area resistensi jangka pendek telah terbentuk. Trader percaya bahwa jika harga dapat menembus di atas level tersebut, maka harga akan bergerak ke 3, 000.

Harga saat ini diperdagangkan pada 2, 965. Saat harga bergerak di atas 2, 970 mereka akan membeli satu kontrak. Asumsikan mereka mendapatkan harga 2, 970.50. Mereka menempatkan stop loss di 2, 960, menghasilkan risiko 10,5 poin. Setiap poin bernilai $50, jadi risiko bagi trader adalah $525 (10,5 x $50).

Trader juga menempatkan limit order untuk menjual pada level target mereka 3, 000. Jika target tercapai, keuntungan $1, 475 ((3, 000 - 2970,50) x $50).

Pedagang tidak diharuskan untuk membeli kontrak penuh, yang memiliki nilai $148, 525 (2, 970,5 x $50) pada saat pembelian. Sebaliknya pedagang hanya harus memasang margin. Jika trader hanya mempertahankan posisi untuk hari itu, mereka hanya diminta untuk memposting margin perdagangan hari. Dengan beberapa pialang berjangka, ini bisa serendah $400.

Pada kasus ini, pedagang bisa kehilangan $525 dalam perdagangan, ditambah komisi, jadi jika marginnya $400, trader ingin memiliki setidaknya $925, ditambah biaya komisi, di akun mereka. S&P 500 E-mini dapat bergerak dengan cepat, terutama selama rilis berita berdampak tinggi, dan oleh karena itu selalu disarankan agar para pedagang memiliki lebih dari margin perdagangan hari minimum yang disyaratkan di akun mereka, karena ini akan membantu menghindari panggilan margin atau posisi yang dilikuidasi oleh broker.

Jika ditahan semalaman, CME mengharuskan pedagang memiliki setidaknya $6, 300 dalam margin pemeliharaan di akun mereka untuk memegang kontrak.

Banyak pedagang menyarankan bahwa hanya 1% hingga 2% dari ekuitas akun yang harus dipertaruhkan pada setiap perdagangan tunggal. Pada kasus ini, pedagang mempertaruhkan $525. Karena itu, jika mereka ingin menjaga risiko hingga 1% hingga 2% dari saldo akun mereka, mereka harus memiliki setidaknya $26, 250 hingga $52, 500 di akun mereka ($525 x 50 dan $525 x 100).