Mark to Market:Arti, Contoh dan Keuntungan

Selamat datang kembali di segmen turunan. Kami telah membahas seluruh rangkaian derivatif keuangan termasuk Forwards, Futures, Options di artikel kami sebelumnya. Ini semua tentang penyelesaian harian kontrak masa depan . Derivatif pada dasarnya adalah instrumen yang memperoleh nilainya dari sekuritas yang mendasarinya, dan kontrak masa depan pada dasarnya adalah perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya dengan kewajiban, pada tanggal yang tetap di masa depan. Sekarang, mari kita bahas lebih dalam, dengan membahas apa tanda penyelesaian pasar .

Apa itu Penyelesaian Mark-to-Market?

Penyelesaian Mark-to-market (MTM) adalah praktik menunjukkan aset pada nilai pasar saat ini, alih-alih menunjukkan depresiasi tanpa biaya yaitu nilai buku. Pada dasarnya mengatakan apa adanya, tetapi dengan akun Anda.

Dalam istilah milenial yang sangat, sangat sederhana, penyelesaian mark to market menjadi nyata. Menjadi nyata tentang angka-angka dalam buku Anda, dalam arti bahwa praktik ini tidak mempertimbangkan bisnis secara terpisah dengan mempertimbangkan harga yang dibayarkan untuk aset, tetapi menunjukkan nilai bisnis, asetnya pada harga yang dievaluasi pasar. . Pada dasarnya, jika aset tersebut dijual pada saat tertentu, berapa jumlah uang yang akan dihasilkan untuk bisnis tersebut? Mari kita pahami dengan sebuah contoh, masalah apa yang dipecahkan mark-to-market dengan tepat?

Contoh Mark-to-Market

Misalkan sebuah bisnis, katakanlah Ford yang telah ada lebih dari tiga generasi dari sebagian besar keluarga kita (perkiraan 1903), membeli sebuah bangunan pada tahun 1920 seharga $1000 di pusat pulau Manhattan, dan kemudian Mr. Ford Jr mendengarkan vinyl dan menari menyebabkan tahun 1950. Hari ini, bangunan itu akan bernilai sekitar 74 trilyun dolar (melebih-lebihkan, tentu saja, tetapi Anda mengerti maksudnya. Misalnya, Empire State Building dibangun dengan biaya sekitar $41 juta, saat ini bernilai sekitar $1,89 Miliar dengan nilai 'B ' atau 47 kali nilai awalnya.)

Sekarang, setelah bertahun-tahun penyusutan pada bangunan, nilai bukunya setelah penyusutan bahkan mungkin $1 (itu memang terjadi, bangunan LIC dulunya bernilai Rs. 1, seluruh bangunan 15 lantai), yang mungkin menunjukkan kekayaan bersih Ford kurang dari apa yang sebenarnya, yang baik untuk perusahaan karena pajak yang lebih rendah, buruk bagi pemerintah dan akhirnya rakyat (pajak digunakan untuk kesejahteraan umum, setidaknya itu idenya.)

Aplikasi tidak terbatas, ini dapat menunjukkan aset bank yang sebenarnya dengan menilai NPA pada nilai nol sebenarnya, saham dalam portofolio pada nilai sebenarnya, dll. Faktanya, tidak menggunakan mark-to-market adalah salah satu faktor penyebab 2008 krisis subprime, karena bank menunjukkan aset tidak likuid yang tidak ada, dalam pembukuan mereka.

Sekarang setelah Anda memahami pentingnya hal ini, mari kita pahami bagaimana M2M memengaruhi penilaian berjangka.

Bagaimana Market-to-Market mempengaruhi Valuasi Berjangka?

Pertama-tama mari kita pahami cara kerja margin dalam kontrak berjangka , karena cara kerjanya sedikit berbeda dari margin saham. Anda lihat, margin dalam perdagangan saham pada dasarnya seperti pinjaman, pinjaman terhadap aset. Tapi di Futures, margin seperti batasan kerugian, seperti ini jumlah maksimum kerugian yang diizinkan yang boleh Anda pertahankan, semacam jaminan.

Ada dua sisi dari perdagangan masa depan, pembeli kontrak yang bullish tentang harga, maka posisi long, dan penjual kontrak, yang bearish pada harga maka posisi short. Untuk setiap perdagangan berjangka, ada dua persyaratan, margin awal dan margin minimum.

Mark to Market:Contoh dengan Kontrak Berjangka

Misalkan ada kontrak berjangka untuk kentang, masing-masing 1000 lot (karena kentang adalah Rs. 10 masing-masing, kan? Dan mereka dihargai per potong bukan berat, kan? Dengar, saya sadar, pertahankan saja, oke? )  senilai Rp. 10.000 masing-masing, dan Anda memegang 10 kontrak tersebut sehingga jumlah total investasi Anda menjadi Rs. 1, 00,000. Tetapi cara kerja kontrak ini adalah Anda tidak memerlukan seluruh INR 1 Lakh untuk investasi, tetapi kurang dari seperempatnya. Sebagian besar broker membutuhkan margin ini berkisar antara 3-12% dari nilai kontrak.

Mari kita asumsikan bahwa margin awal, margin yang dengannya Anda dapat memasuki kontrak , adalah Rp. 7000. Margin minimum persyaratan, kata broker Anda, adalah Rs. 6000. Anda tahu, margin minimum bukanlah margin terpisah yang diminta oleh pialang saham Anda untuk disetorkan, tetapi ini semacam ambang batas, artinya margin akun Anda tidak boleh melebihi batas ini.

Sekarang Anda menyetor margin, penjual menyetorkan marginnya yang juga sama, dan Anda menandatangani kontrak yang berakhir setelah 3 bulan. Kemudian setelah Anda masuk ke dalam kontrak, harga satu kontrak naik dari Rs. 10.000 hingga Rp. 11000 masing-masing. Dalam kasus ini, penjual, yang berada dalam posisi short mengalami kerugian marjin nosional sebesar Rs. 10000 ( Rs. 1000 * 10 Kontrak ), karena seluruh tujuannya berada dalam posisi short adalah asumsi bahwa harga akan turun, tetapi sekarang harga telah naik dan sementara pasar menilai satu kontrak untuk Rs. 11000, dia masih harus menjual kontrak kepada Anda seharga Rs. 10.000.

Di sini masuk penyelesaian mark-to-market.

Seluruh tujuannya adalah agar margin di akun Anda mencerminkan penilaian pasar, seperti mengatakan jika kontrak berakhir hari ini, berapa banyak keuntungan/kerugian yang akan dihasilkan. Untuk penjual, saat ini marginnya negatif (Margin awal Rs. 7000 – Rs. 10.000 Rugi Nosional =Rs -3000) Di sini, penjual harus menyetor Rs. 9000 (Rs. 3000 dari nilai negatif + Rs 6000 dari persyaratan margin minimum) jika dia bermaksud untuk mempertahankan kontrak, jika tidak, broker akan menyelesaikan kontrak.

Di akun Anda, margin Anda akan dikreditkan dengan Rs. 10.000, keuntungan nosional. Proses ini dilakukan setiap hari sampai kontrak berakhir, menghasilkan proses Mark-to-Market (M2M) yang namanya penyelesaian harian. Di akhir kontrak, kontrak akan diselesaikan baik secara tunai, atau pengiriman.

Jika harga akan turun sebesar Rs. 1000 bukannya naik, Anda akan mengalami defisit dan harus menyetor Rs. 9000, dan penjual akan mendapatkan Rs. 10000 margin kredit.

Anda juga dapat melalui Arbitrase Bunga Tertanggung:Arti, Prosedur &Contoh

Penyelesaian Mark-to-Market (MTM):Keuntungan atau Manfaat

Keuntungan pertama, mungkin terbesar yang diberikan metode ini adalah menghilangkan akumulasi kerugian, mengurangi risiko gagal bayar kontrak . Misalkan setelah margin turun setelah batas tertentu, dan salah satu pihak tidak mampu membayar persyaratan margin tambahan, broker hanya akan menyelesaikan kontrak, membatasi kerugian.

Akibatnya, keuntungan kedua yang diberikan metode ini adalah untuk lembaga kliring, dalam hal menjamin kinerja setiap kontrak . Proses ini juga merupakan salah satu perbedaan utama antara kontrak masa depan dan kontrak berjangka, yang muncul dari perbedaan utama mereka dalam memiliki lembaga kliring pihak ketiga untuk menegakkan kontrak.

Penyelesaian Mark-to-Market:Intinya

Sekarang setelah Anda mengetahui cara kerja margin, Anda semua siap untuk berdagang, tidak ada lagi yang perlu dipelajari.

Tunggu!! Hanya bercanda! Trading tidak semudah itu.

Penafian: Ada tingkat risiko tinggi yang terlibat dalam perdagangan saham dan investasi di setiap kelas aset berisiko. Rincian yang diberikan di situs web ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dapat dijadikan sebagai nasihat profesional dalam hal apa pun. Harap ikuti uji tuntas saat menginvestasikan uang Anda.

Terlepas dari penyelesaian mark-to-market, masih ada begitu banyak informasi untuk diambil tentang jenis kontrak masa depan , rata-rata pergerakan pergerakan terarah, risiko yang terkait dengan perdagangan, dan daftarnya terus berlanjut. Teruslah membaca dan terus menambah pengetahuan keuangan Anda. Untuk itulah kami ada di sini! Untuk membuat Anda berpengalaman dengan topik keuangan yang kompleks. Apakah Anda tertarik untuk mengetahui konsep tertentu? Jangan ragu untuk berdiskusi di komentar.