Apa itu SPAC? Semua yang perlu Anda ketahui

Sebuah perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) adalah perusahaan publik yang dibuat di atas kertas untuk tujuan mengakuisisi atau bergabung dengan perusahaan swasta. Melalui merger atau akuisisi, perusahaan swasta menjadi publik dan memiliki akses ke pasar modal.

SPAC, kadang-kadang disebut “perusahaan cangkang” atau “perusahaan cek kosong”, meningkat popularitasnya pada tahun 2021. Pada tahun 2021, ada 613 penawaran umum perdana (IPO) SPAC, peningkatan yang signifikan dari 248 pada tahun 2020. Namun sebenarnya apa itu SPAC dan bagaimana Anda bisa berpotensi berinvestasi di dalamnya?

Mari jelajahi cara kerja SPAC, alasan perusahaan go public melalui SPAC, serta keuntungan dan kerugian dari peluang investasi yang baru-baru ini populer ini.

Apa itu SPAC?

Seorang individu atau sekelompok individu dapat memilih untuk melalui proses penawaran umum perdana (IPO) menggunakan SPAC. Ini berarti bahwa perusahaan meningkatkan modal untuk menjadi perusahaan terbuka daripada harus melakukan IPO sendiri. (IPO terjadi ketika perusahaan swasta menjadi publik dengan menjual sahamnya di bursa saham.) Perusahaan biasanya menempuh rute akuisisi SPAC untuk mengurangi waktu yang diperlukan untuk mengakses IPO.

Bagaimana cara kerja SPAC?

Biasanya, SPAC dibentuk oleh tim manajemen berpengalaman yang biasanya memiliki keahlian khusus dalam industri khusus. Setelah SPAC dibuat, sponsor dan/atau investor akan mulai mengumpulkan uang untuk IPO. Dalam beberapa tahun terakhir, investor tertarik pada sektor-sektor seperti energi hijau, teknologi, dan sektor teknologi tinggi lainnya.

Penggabungan ini menciptakan entitas ekuitas swasta tunggal yang diperdagangkan secara publik dan memberikan perusahaan operasi swasta daftar publik. Investor atau sponsor swasta, biasanya dengan keahlian di sektor tertentu, membeli unit perusahaan, yang ditempatkan di rekening perwalian berbunga. Mereka mungkin memasukkan sejumlah uang tertentu — seperti $25.000 — ke dalam SPAC.

Untuk menjelaskan bagaimana hal ini terjadi lebih jauh, SPAC dibentuk oleh tim manajemen berpengalaman yang menginvestasikan sekitar 20% saham pendiri SPAC, sedangkan sisanya (sekitar 80%) dipegang oleh pemegang saham publik melalui unit saham SPAC. Setiap unit melibatkan bagian dari saham biasa dan sebagian kecil dari waran.

Segera setelah daftar SPAC dan mengumpulkan uang, biasanya memiliki 18 sampai 24 bulan untuk menemukan perusahaan swasta untuk bergabung. Jika tidak bisa, uang akan kembali ke investor.

Jika merger berhasil, pemegang saham yang ada dari perusahaan target operasi menjadi pemilik mayoritas dan perusahaan tersebut menjadi perusahaan publik dengan terdaftar di bursa saham utama. Tujuannya adalah untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) untuk mengumpulkan uang melalui pasar publik.

Jika Anda ingin berinvestasi di SPAC, bagaimana Anda menambahkannya ke portofolio Anda? Percaya atau tidak, Anda bisa membelinya dengan membuka akun broker online. Anda juga dapat mempertimbangkan untuk membeli ETF SPAC, yang berarti Anda akan lebih terdiversifikasi karena Anda akan berinvestasi di lebih dari satu perusahaan swasta atau perusahaan target.

Mengapa perusahaan go public melalui SPAC?

SPAC menciptakan basis investor jangka panjang melalui investasi swasta dan menawarkan cara yang murah (dan lebih pribadi) untuk membawa perusahaan menjadi publik. Selain itu, perusahaan go public lebih cepat melalui SPAC karena proses audit yang dipersingkat karena kurangnya laporan keuangan yang diperlukan dan materi terkait.

Apa keuntungan dan kerugian berinvestasi di SPAC?

Seperti halnya investasi apa pun, ada keuntungan dan kerugian khusus dari berinvestasi di SPAC. Penting untuk mempertimbangkan sisi positif dan negatif dari perusahaan target ini sebelum memilih jenis usaha ini.

Keuntungan berinvestasi di SPACS

Apa keuntungan berinvestasi di transaksi SPAC? Mari kita lihat sekilas.

• Jalur lebih cepat: Penggabungan SPAC biasanya memakan waktu tiga hingga enam bulan. Sebaliknya, IPO membutuhkan waktu lebih lama untuk diselesaikan, biasanya 12 hingga 18 bulan.
• Investor ritel individu dapat bergabung di SPAC: Sebagian besar investor ritel tidak dapat berpartisipasi dalam IPO tradisional. Namun, saham diperdagangkan secara publik di bursa saham melalui SPAC, yang memungkinkan investor ritel untuk berpartisipasi dalam proses tersebut.
• Sponsor berpengalaman: Sponsor berpengalaman dapat membawa keahlian, seringkali melalui dewan direksi, untuk membantu tim manajemen melaksanakan IPO SPAC.

Kerugian berinvestasi di SPACS

Kerugian dari investasi SPAC adalah sebagai berikut:

• Garis waktu lebih pendek: Garis waktu yang lebih pendek berarti perusahaan harus menyiapkan laporan keuangan dan SEC yang diperlukan, menetapkan fungsi perusahaan publik, dan mencapai tujuan keuangan dalam jangka waktu yang lebih singkat.
• Lebih sedikit birokrasi: Meskipun ini mungkin tampak menguntungkan, itu tetap berarti bahwa IPO tradisional memiliki pengawasan yang lebih baik, terutama bagi investor SPAC yang ingin memastikan mereka melakukan akuisisi yang baik.

Sekarang Anda tahu jawaban untuk “Apa itu saham SPAC?” Anda mungkin ingin melihat pro dan kontra sebelum memilih proses SPAC sebagai peluang investasi. Berinvestasi di perusahaan akuisisi tujuan khusus sering kali melibatkan perencanaan strategis, termasuk keputusan tentang peran yang dimainkan oleh merger SPAC dalam tujuan masa depan Anda.

Siap mempertimbangkan merger atau akuisisi SPAC untuk portofolio Anda alih-alih IPO tradisional? Pertimbangkan untuk bergabung dengan pemegang saham SPAC lainnya melalui usaha yang menarik ini.

Kunjungi Ally Invest