Ketika Dollar Cost Averaging Berhasil Dan Ketika Tidak

Rata-rata biaya dolar adalah strategi sederhana namun efektif untuk mengatasi volatilitas pasar saham. Alih-alih mencoba mengatur waktu pasar dengan investasi lump-sum yang besar, ia menginvestasikan jumlah yang lebih kecil secara berkala.

Terkadang, rata-rata biaya dolar bekerja lebih baik daripada investasi lump-sum. Terkadang investasi lump-sum bekerja lebih baik.

Pelajari kapan setiap opsi bekerja paling baik.

Apa itu Dollar-Cost Averaging?

Rata-rata biaya dolar melibatkan menginvestasikan serangkaian jumlah yang sama secara berkala secara berkala.

Karena jumlah yang diinvestasikan konstan, strategi investasi ini membeli lebih sedikit saham saat harga saham tinggi dan lebih banyak saham saat harga rendah. Ini secara implisit menerapkan saran untuk membeli rendah, menjual tinggi.

Rata-rata biaya dolar mengatasi volatilitas harga saham dengan rata-rata harga beli dari waktu ke waktu. Dengan demikian, ini mengurangi risiko pasar beruang atau koreksi, di mana harga saham mungkin turun segera setelah melakukan investasi lump-sum.

Sebagai strategi formula, dollar-cost averaging menghindari pengambilan keputusan yang emosional, seperti panic-selling, kecemasan, ketakutan akan kehilangan dan keserakahan yang menyertai naik turunnya pasar saham. Ini juga membantu investor menjadi kurang emosional tentang penurunan pasar saham karena mereka menginvestasikan jumlah yang lebih kecil pada satu waktu.

Rata-rata biaya dolar sering digunakan dengan rencana pensiun 401 (k), di mana persentase tertentu atau jumlah gaji karyawan disumbangkan ke rencana pensiun setelah setiap gaji. Anda menginvestasikan uang saat Anda mendapatkannya. Rencana investasi otomatis untuk 529 rencana tabungan kuliah beroperasi dengan cara yang sama.

Rata-rata biaya dolar paling baik digunakan dengan dana indeks dan ETF, dibandingkan dengan saham individu, karena investasi yang terdiversifikasi akan kurang stabil.

Terkadang, Dollar-Cost Averaging Hanya Mengatur Waktu Pasar

Ketika orang memiliki sejumlah uang untuk diinvestasikan, mereka sering bersikeras untuk menginvestasikannya dalam beberapa angsuran bulanan yang sama karena mereka telah mendengar bahwa rata-rata biaya dolar adalah cara cerdas untuk berinvestasi. Mereka ingin mempermudah alokasi aset target, daripada melompat-lompat terlebih dahulu.

Terkadang mereka takut pasar akan runtuh tepat setelah mereka melakukan investasi sekaligus, bahkan ketika mereka sudah memiliki lebih banyak uang yang diinvestasikan.

Namun, dengan menunda investasi penuh dari lump sum, mereka menginvestasikan uang sesuai dengan alokasi aset yang berbeda dari yang ditentukan oleh toleransi risiko mereka. Porsi yang belum diinvestasikan secara efektif diinvestasikan dalam bentuk tunai, mengubah campuran investasi.

Jika argumen untuk menyimpan uang tunai didasarkan pada ekspektasi tentang pengembalian investasi jangka pendek, maka mungkin Anda perlu meninjau kembali alokasi aset untuk seluruh portofolio, bukan hanya kontribusi baru.

Penggunaan rata-rata biaya dolar, yang juga dikenal sebagai diversifikasi waktu, benar-benar merupakan bentuk penentuan waktu pasar.

Mengatur waktu pasar bukanlah strategi investasi yang efektif. Rata-rata, ada peluang 50/50 apakah pasar saham akan naik atau turun pada hari yang acak. Anda tidak dapat secara konsisten memprediksi puncak dan dasar dengan tepat. Karena pergerakan pasar saham tidak mungkin diprediksi dengan akurat, investor yang menunggu untuk berinvestasi mungkin kehilangan potensi pengembalian investasi, bukan hanya kerugian investasi. Investor yang mencoba mengatur waktu pasar akan melewatkan hari-hari dengan pengembalian investasi terbaik, mengurangi keuntungan jangka panjang mereka. Waktu di pasar lebih penting daripada mengatur waktu pasar.

Rata-rata biaya dolar adalah strategi yang baik untuk menginvestasikan pembayaran berkala, seperti kontribusi untuk rencana pensiun. Ia membeli lebih banyak saham saat harga rendah dan lebih sedikit saham saat harga tinggi.

Tapi, rata-rata biaya dolar selalu menginvestasikan jumlah penuh segera setelah uang tersedia. Itu tidak menunda waktu investasi apa pun. Ini bukan strategi investasi yang tepat untuk pembayaran sekaligus, bukan pembayaran berkala.

Lebih penting untuk mendiversifikasi investasi dalam kelas aset daripada menyebarkannya dari waktu ke waktu. Dalam jangka panjang, menyebarkan investasi lump sum selama beberapa bulan tidak akan membuat banyak perbedaan dalam pengembalian investasi jangka panjang.

Kapan Dollar-Cost Averaging Bekerja dengan Baik?

Rata-rata biaya dolar bekerja paling baik saat pasar saham bergejolak dan Anda berinvestasi dalam jangka waktu yang lebih lama.

Ketika pasar saham sedang tren naik, investasi lump-sum bekerja lebih baik. Rata-rata biaya dolar kehilangan potensi keuntungan yang dapat Anda sadari jika Anda telah menginvestasikan jumlah penuh segera. Menunda investasi sekaligus berarti sebagian dari uang tersebut berbentuk tunai dan bukannya diinvestasikan sepenuhnya.

Misalnya, jika Anda menginvestasikan lump sum di S&P 500 pada hari perdagangan pertama di Januari 2021, Anda akan memperoleh laba atas investasi sebesar 29% pada akhir tahun. Jika Anda membagi uang menjadi investasi bulanan yang sama pada hari perdagangan pertama setiap bulan, Anda hanya akan memperoleh pengembalian investasi sebesar 22% pada akhir tahun. Di sisi lain, 2020 adalah tahun yang jauh lebih bergejolak, menyebabkan investasi lump sum menghasilkan pengembalian investasi 15% dibandingkan dengan 27% untuk rata-rata biaya dolar karena pasar beruang yang terjadi pada bulan Februari dan Maret 2020.

Bahkan ketika berinvestasi selama pasar saham yang bergejolak, manfaat dari rata-rata biaya dolar vs. investasi lump sum sensitif terhadap waktu dimulainya investasi. Jika Anda mulai berinvestasi segera sebelum koreksi pasar saham, rata-rata biaya dolar akan berkinerja lebih baik daripada berinvestasi sekaligus. Namun, jika Anda mulai berinvestasi segera setelah koreksi pasar saham, kinerja rata-rata biaya dolar akan lebih buruk daripada berinvestasi sekaligus.

Rata-rata biaya dolar juga bekerja dengan baik di pasar beruang, di mana pasar saham cenderung turun, karena mengurangi kerugian dibandingkan dengan investasi lump sum sebelum penurunan pasar.