Strategi Investasi Dolar Konstan

Investasi dolar konstan adalah strategi yang mencoba untuk menjaga jumlah dolar tetap yang dialokasikan untuk masing-masing dari berbagai jenis sekuritas yang terkandung dalam portofolio. Teknik dolar konstan bekerja dengan baik ketika total dolar investasi yang tersedia dialokasikan untuk dua jenis investasi yang berbeda:satu jumlah digunakan untuk instrumen portofolio yang lebih spekulatif dan sisanya digunakan untuk penawaran yang lebih konservatif. Rasio dolar tetap antara kedua bagian ini biasanya diatur oleh pembelian atau penjualan saham .

Strateginya bekerja dengan cara ini:mari kita asumsikan, Misalnya, bahwa seorang investor memiliki portofolio dengan nilai total $100, 000; dari total itu dia ingin menyimpan $50, 000 diinvestasikan dalam saham dan sisanya dialokasikan untuk obligasi . Ketika nilai saham setengah dari portofolio meningkat ke batas atas (yang ditetapkan oleh investor), saham dijual sehingga total nilai pasar dari saham yang tersisa dalam portofolio berkurang menjadi $50, 000. Jadi, jika batas atas yang ditetapkan oleh investor adalah, mengatakan, $60, 000, ketika nilai sisi saham portofolio mencapai jumlah itu, $10, 000 dalam saham akan dijual untuk mengurangi nilai saham kembali ke $50, 000. $10, 000 hasil akan diinvestasikan dalam obligasi tambahan. Jika saham dalam portofolio turun ke batas yang lebih rendah (yang telah ditentukan), maka saham tambahan akan dibeli untuk meningkatkan nilai totalnya kembali menjadi $50, 000. Jenis rencana ini memaksa investor untuk mengambil keuntungan ketika jumlah target atas tercapai dan membeli saham tambahan ketika nilainya turun ke jumlah target yang lebih rendah.

Strategi investasi ini bekerja dengan baik bagi para investor yang agak risiko merugikan . Dengan mempertahankan jumlah dolar tetap dalam saham dan mentransfer keuntungan yang melebihi jumlah tetap itu ke dalam instrumen investasi yang kurang berisiko, investor konservatif masih dapat mengejar ukuran pertumbuhan yang wajar untuk portofolio mereka. Namun, jika harga saham terus naik, paket dolar konstan tidak akan menawarkan pengembalian sebesar strategi beli dan tahan . Lebih-lebih lagi, jika saham yang dipilih untuk rencana dolar konstan tidak banyak berfluktuasi harganya, mereka tidak akan bekerja untuk meningkatkan nilai keseluruhan portofolio karena jumlah target atas dan bawah tidak akan pernah tercapai. Karena itu, jenis rencana ini berkinerja paling baik dengan saham yang berfluktuasi harga bersama dengan yang memiliki potensi apresiasi jangka panjang yang baik.

Seorang investor yang menerapkan strategi dolar konstan tidak hanya harus sangat berhati-hati dalam memilih sekuritas yang tepat untuk portofolio rencana, dia juga harus memutuskan berapa jumlah dolar konstan yang seharusnya, serta batas atas dan bawah yang harus ditetapkan. Seorang investor konservatif mungkin mengalokasikan jumlah yang terlalu kecil untuk saham, yang dapat mengakibatkan kurangnya pertumbuhan keseluruhan untuk total portofolio investasi. Di samping itu, terlalu besar jumlah dolar konstan yang dialokasikan untuk saham dapat menyebabkan investor yang sama mengambil lebih banyak risiko daripada yang nyaman baginya. Lebih agresif, investor berorientasi pertumbuhan biasanya diharapkan untuk mengalokasikan jumlah dolar yang lebih besar ke sisi saham dari portofolio.