Kursus Pemula tentang Perdagangan Opsi Dengan Pakar Brian Overby

Perdagangan opsi dapat membantu Anda mendiversifikasi portofolio Anda di luar saham, obligasi, dan reksa dana. Tapi apa sebenarnya pilihan itu? Dan bagaimana Anda memulai perdagangan opsi? Kursus pemula ini menjawab pertanyaan-pertanyaan itu dan banyak lagi.

Dasar-dasar perdagangan opsi

Apa itu opsi ? Secara sederhana, ini adalah kontrak yang memberi investor hak untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya (umumnya berarti saham, indeks, atau dana yang diperdagangkan di bursa). Untuk menjaga hal-hal sederhana selama kursus ini, kami terutama akan mengacu pada "saham" yang menjadi dasar opsi. Namun, "saham" sering kali dapat diganti dengan keamanan dasar yang berbeda, tergantung pada gaya perdagangan Anda. Ingatlah hal itu saat Anda mengikuti.

Pilihan bukanlah konsep baru; sebenarnya, mereka sudah ada lebih lama dari pasar saham. Ada dua tipe dasar opsi:panggilan dan penempatan. Opsi panggilan memberi pembeli kontrak hak untuk membeli saham pada harga tetap (disebut strike price) pada tanggal yang ditentukan. Opsi put memberi pembeli kontrak hak untuk menjual saham dengan harga tetap pada tanggal yang ditentukan.

Untuk setiap pembeli kontrak opsi, harus ada penjual kontrak. Ketika seseorang menjual kontrak opsi, mereka mengumpulkan premi, yang merupakan jumlah yang dibayarkan investor untuk membeli kontrak tersebut. Untuk menerima pembayaran itu, penjual harus mengambil kewajiban untuk menjual (jika panggilan) atau membeli (jika menempatkan) saham yang mendasari dari pembeli kontrak. Anda akan sering melihat penjual yang disebut sebagai penulis kontrak opsi.

Panggilan, put, strike price, dan premium adalah beberapa istilah utama yang perlu diketahui saat Anda memasuki perdagangan opsi. Memahami istilah ini dapat membantu Anda memahami kutipan opsi , yang memberi tahu Anda banyak hal tentang syarat dan ketentuan kontrak opsi.

Kutipan opsi saham memiliki lima bagian:

• Simbol saham. Ini digunakan untuk mengidentifikasi aset dasar yang melekat pada kontrak opsi.
• Tanggal kedaluwarsa. Ini adalah tanggal di mana opsi akan kedaluwarsa.
• Harga kesepakatan. Harga di mana Anda dapat menjalankan opsi.
• Ini mengacu pada jenis opsi yang terlibat, yaitu panggilan atau put.
• Biaya untuk membeli kontrak opsi itu sendiri.

Perdagangan opsi dapat memberi Anda paparan terhadap saham tanpa harus membeli saham. Ingatlah bahwa pemilik kontrak opsi menerima hak, bukan kewajiban.

Memahami kontrak call dan put option

Sekarang setelah Anda mengetahui beberapa dasar-dasar perdagangan opsi, sekarang saatnya untuk melihat lebih dekat cara kerja opsi call dan put.

Apa itu opsi panggilan?

Membeli opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli saham pada harga tertentu (disebut strike price). Penjual atau penulis opsi wajib menjual saham kepada Anda pada harga yang ditetapkan jika Anda sebagai pemilik memutuskan untuk menggunakan hak yang tertanam dalam opsi beli.

Karena pemilik opsi panggilan memiliki pilihan untuk membeli saham pada harga tertentu, pemilik menginginkan harga saham naik setelah kontrak opsi dibeli.

Apa yang dimaksud dengan opsi put?

opsi jual adalah kebalikan dari opsi panggilan. Saat Anda membeli opsi put, Anda memiliki hak untuk menjual saham pada harga yang ditentukan (sekali lagi, disebut strike price). Penjual atau penulis opsi wajib membeli saham jika Anda sebagai pemilik memutuskan untuk menggunakan hak yang tertanam dalam opsi jual.

Karena pemilik opsi put memiliki pilihan untuk menjual saham pada harga tertentu, pemilik menginginkan harga saham turun setelah kontrak opsi dibeli.

Catatan:Membeli opsi put dapat digunakan sebagai alternatif untuk menjual saham pendek .

Opsi Anda saat memiliki opsi

Jadi, apa yang sebenarnya Anda lakukan dengan kontrak opsi yang Anda miliki? Anda memiliki tiga kemungkinan:

• Jual untuk menutup posisi di pasar sebelum kontrak berakhir
• Biarkan kontrak opsi berakhir tanpa nilai
• Lakukan opsi dan aktifkan hak yang tertanam dalam kontrak

Di sinilah akan membantu untuk memahami beberapa istilah lagi, khususnya apa yang masuk, pada, dan keluar dari kontrak opsi uang.

Ini adalah istilah intuitif yang merujuk pada perbedaan antara posisi harga kesepakatan opsi relatif terhadap harga pasar saat ini dari saham pokok.

• Dalam uang (ITM): Ketika harga kesepakatan suatu opsi menguntungkan dibandingkan dengan harga pasar saham, maka ia memiliki nilai intrinsik
• At-the-money (ATM): Ketika sebuah opsi memiliki harga kesepakatan yang sama dengan harga pasar saham
• Kehabisan uang (OTM): Ketika harga kesepakatan opsi tidak menguntungkan dibandingkan dengan harga pasar saham; oleh karena itu, tidak memiliki nilai intrinsik

Dari mana harga opsi berasal

Memahami klasifikasi yang berbeda (Masuk, Pada, Keluar) dari kontrak opsi sangat penting untuk membangun pemahaman dari mana harga opsi berasal. Premi untuk kontrak opsi didasarkan pada jumlah nilai intrinsik opsi dan nilai waktu. Nilai intrinsik berarti perbedaan antara harga strike dan harga pasar saham. Nilai waktu adalah selisih antara harga opsi dan nilai intrinsik (jika ITM). Tentu saja, jika opsinya adalah OTM, maka harga opsi dianggap sebagai nilai sepanjang waktu.

Cara membaca rantai opsi

Anda dapat menggunakan apa yang sekarang Anda ketahui tentang harga opsi untuk membaca rantai opsi. Ini memungkinkan Anda untuk melihat semua kontrak opsi yang terkait dengan saham. Anda biasanya akan melihat bagian untuk panggilan dan bagian untuk penempatan. Di dalam rantai, Anda dapat melacak:

• Harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa untuk setiap kontrak opsi
• Opsi mana yang menguntungkan, tepat waktu, atau kehabisan uang
• Harga terakhir saat opsi diperdagangkan
• Harga penawaran, harga permintaan, dan volume

Anda juga dapat melihat minat terbuka atau OI, yang menunjukkan jumlah kontrak yang ada untuk opsi tertentu. Umumnya, semakin banyak minat terbuka, semakin baik, karena itu berarti lebih banyak volume perdagangan dan lebih banyak likuiditas di pasar opsi.

Strategi perdagangan opsi

Sebagai pedagang opsi, Anda memiliki banyak strategi yang dapat Anda manfaatkan. Beberapa bersifat bearish, yang lain bersifat bullish.

Saat menerapkan strategi opsi, penting untuk memperhatikan beberapa kesalahan perdagangan opsi yang paling umum . Diantaranya:

• Tidak memiliki strategi keluar
• Menggandakan untuk mencoba dan menebus kerugian masa lalu
• Perdagangan opsi tidak likuid
• Menunggu terlalu lama untuk membeli kembali strategi pendek
• “Legging in” untuk menyebarkan perdagangan

Anda dapat membaca lebih lanjut tentang kesalahan perdagangan opsi yang harus dihindari di Rookie's Corner dari Playbook Opsi kami .

Saat membeli put dan call, ada sejumlah spekulasi yang terlibat. Anda harus cukup yakin bahwa harga saham akan bergerak ke arah yang menguntungkan, berdasarkan harga kesepakatan dan jenis opsi.

Memahami berbagai strategi perdagangan opsi dapat membantu Anda memutuskan mana yang akan diterapkan. Misalnya, strategi panggilan tertutup melibatkan menjual opsi panggilan sambil juga memegang saham. Tempat menikah dan kalung pelindung juga merupakan strategi yang berpusat pada opsi perdagangan pada saham yang sudah Anda miliki.

Sebelum menerapkan strategi perdagangan opsi apa pun, Anda memiliki beberapa hal untuk dipertimbangkan:Pertama, Anda harus memutuskan jenis opsi apa yang ingin Anda beli, berdasarkan ke arah mana menurut Anda harga saham akan bergerak. Selanjutnya, Anda akan melihat harga kesepakatan untuk melihat bagaimana hal itu sejalan dengan apa yang menurut Anda akan terjadi pada harga pasar aset. Dan akhirnya, Anda harus mempertimbangkan berapa lama Anda ingin memegang kontrak opsi. Semua itu dapat membantu Anda mengelola risiko dan berpotensi memaksimalkan keuntungan saat memperdagangkan opsi.

Buat pembelajaran Anda untuk Anda.

Perdagangan opsi bisa tampak menakutkan. Namun begitu Anda memahami terminologi dan beberapa strategi dasar, Anda akan merasa yakin dengan kemampuan Anda untuk memasukkan jenis investasi ini ke dalam portofolio Anda.

Pengetahuan Anda bisa sangat membantu.

Mulai Opsi Perdagangan