Balai Kliring Counterparty Pusat (PKC)

Apa itu Central Counterparty Clearing House (CCP)?

Rumah kliring rekanan pusat (CCP) adalah entitas yang membantu memfasilitasi perdagangan di berbagai pasar derivatif dan ekuitas Eropa. Biasanya dioperasikan oleh bank-bank besar di setiap negara, PKC berusaha untuk memperkenalkan efisiensi dan stabilitas ke berbagai pasar keuangan. Ini mengurangi rekanan, operasional, hunian, pasar, hukum, dan risiko default untuk trader.

Balai Kliring Counterparty Pusat

Memahami Pusat Kliring Counterparty (CCP)

Central counterparty clearing house (CCP) melakukan dua fungsi utama sebagai perantara dalam suatu transaksi:kliring dan penyelesaian. Sebagai pihak lawan bagi pembeli dan penjual, CCP menjamin persyaratan perdagangan—bahkan jika salah satu pihak gagal memenuhi perjanjian. CCP menanggung bagian terbesar dari risiko kredit pembeli dan penjual saat menyelesaikan dan menyelesaikan transaksi pasar.

PKC mengumpulkan cukup uang dari masing-masing pembeli dan penjual untuk menutupi potensi kerugian yang ditimbulkan oleh kegagalan untuk menindaklanjuti kesepakatan. Dalam beberapa kasus, PKC menggantikan perdagangan dengan harga pasar saat ini. Persyaratan moneter didasarkan pada eksposur masing-masing trader dan kewajiban terbuka.

Takeaways Kunci

• Sebuah rumah kliring rekanan pusat (CCP) adalah sebuah organisasi, biasanya dioperasikan oleh bank besar, yang ada di negara-negara Eropa untuk membantu memfasilitasi perdagangan derivatif dan ekuitas.
• Central counterparty clearing house (CCP) melakukan dua fungsi utama sebagai perantara dalam suatu transaksi:kliring dan penyelesaian.
• CCP bertindak sebagai rekanan bagi penjual dan pembeli, mengumpulkan uang dari masing-masing, yang memungkinkannya untuk menjamin persyaratan perdagangan.

Fungsi Lembaga Kliring Counterparty Pusat (CCP)

Sebagai sarana perlindungan privasi, CCP melindungi identitas pedagang terkait dari satu sama lain. CCP juga melindungi perusahaan perdagangan dari default dari pembeli dan penjual yang dicocokkan dengan buku pesanan elektronik dan yang kelayakan kreditnya tidak diketahui. Lebih-lebih lagi, CCP mengurangi jumlah transaksi yang sedang diselesaikan. Ini membantu kelancaran operasi sekaligus mengurangi nilai kewajiban, yang membantu uang bergerak lebih efisien di antara para pedagang.

Di Amerika., setara dengan CCP dikenal sebagai organisasi kliring derivatif (DCO) atau lembaga kliring derivatif dan diatur oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Metode Pemeringkatan Moody untuk Lembaga Kliring Counterparty Pusat

Pada Januari 2016, Moody's Investors Service menjadi berita utama dengan mengungkapkan metodologi barunya untuk menilai CCP di seluruh dunia. di dalamnya Kliring Counterparty Rating (CCR) laporan, Moody's mengevaluasi bagaimana CCP dapat memenuhi kewajiban kliring dan penyelesaiannya secara efisien, dan berapa banyak uang yang kemungkinan akan hilang jika seorang pedagang gagal memenuhi kewajibannya. Faktor laporan CCR dalam pertimbangan berikut:

• Kemampuan manajemen PKC untuk wanprestasi kewajiban dan perlindungan terkait
• Dasar-dasar bisnis dan keuangan PKC
• Lingkungan operasi PKC
• Pengukuran kuantitatif dan masalah kualitatif PKC, yang digunakan Moody's saat menentukan kelayakan kredit PKC tertentu

Teknologi Blockchain dan CCP

teknologi Blockchain, yang digambarkan sebagai buku besar digital transaksi ekonomi yang tidak dapat rusak yang dapat diprogram untuk mencatat transaksi keuangan, bisa dibilang mewakili perbatasan baru bagi PKC. Pada bulan November 2015, clearinghouses dari beberapa negara bergabung untuk menciptakan sebuah think tank yang dikenal sebagai Post Trade Distributed Ledger Group, yang mempelajari bagaimana teknologi blockchain dapat mempengaruhi cara perdagangan keamanan dibersihkan, mapan, dan direkam. Grup, yang pada tahun 2018 mulai berkolaborasi dengan Dewan Bisnis Global Blockchain, sekarang mencakup sekitar 40 lembaga keuangan di seluruh dunia.

Grup PTDL percaya bahwa teknologi baru dapat mengurangi risiko dan persyaratan margin, menghemat biaya operasional, meningkatkan efisiensi siklus penyelesaian, dan memfasilitasi pengawasan peraturan yang lebih besar—baik sebelum dan sesudah perdagangan. Dan karena anggota grup ini mewakili berbagai bagian dari proses penyelesaian efek, mereka memahami secara komprehensif bagaimana teknologi blockchain dapat membantu penyelesaian, Membersihkan, dan proses pelaporan.