4 Cara Komoditas dan Saham Lain Berinteraksi

Saham dan komoditas sering memperdagangkan sumber daya yang sama persis. Kami menganggap pasar komoditas sebagai pembelian dan penjualan barang, sering kali terpisah dari pasar saham. Namun, ada sejumlah perusahaan komoditas yang memperdagangkan ekuitas di pasar. Ada juga indeks yang melacak komoditas dan obligasi yang disimpan dalam nilai komoditas. Lewat sini, pasar berinteraksi karena mereka, pada dasarnya, pasar yang sama.

#1 Indeks dan Pembelian Obligasi

Contoh indeks yang melacak komoditas adalah Goldman Sachs Commodities Index (GSCI), sekarang disebut S&P GSCI. indeks ini, seperti S&P 500, melacak berbagai sekuritas yang berbeda. Investor dapat membeli dana berdasarkan indeks ini tanpa benar-benar membeli ke "pasar komoditas". Ketika harga komoditas individu turun, indeks ini dan indeks komoditas lainnya juga akan turun, menunjukkan interaksi antara sekuritas dalam dana dan harga yang mendasari komoditas. Ini tidak hanya berlaku untuk indeks. Anda mungkin telah membeli obligasi emas dalam beberapa tahun terakhir. Dengan ikatan emas, mata uang Anda diubah menjadi emas, dan nilai obligasi Anda diperdagangkan pada nilai aset emas yang mendasarinya.

#2 Saham Terkait Komoditas

Di luar interaksi yang jelas ini, ada beberapa konvergensi yang lebih bernuansa di dua pasar. Salah satu contohnya adalah saham-saham yang termasuk dalam bisnis berbasis komoditas. Sebagai contoh, Anda bisa membeli barel minyak mentah di pasar komoditas. Anda juga dapat membeli saham di perusahaan penyulingan minyak. Dalam kedua kasus, Anda membeli ke pasar minyak. Jika harga minyak mentah naik di pasar komoditas, nilai minyak olahan juga akan naik, artinya stok yang Anda miliki di bisnis kilang akan bertambah nilainya. Ini disebut konvergensi pasar.

#3 Komoditas dan Divergensi Stok

Ada kalanya hubungan antara komoditas dan saham di bidang yang sama menyimpang bukannya menyatu. Sebagai contoh, pada tahun 2008, harga minyak mentah memuncak kemudian turun, tetapi biaya bensin tetap konstan untuk beberapa waktu. Perbedaan ini biasanya tidak akan bertahan lama. Analis mencari jenis divergensi ini untuk menunjukkan kapan pasar mungkin mencapai puncaknya atau bersiap untuk pergerakan bullish. Sebagai contoh, jika biaya minyak mentah mulai merangkak lebih tinggi, membeli saham di kilang mungkin merupakan kesempatan untuk masuk ke pasar berikutnya yang akan mengalami pertumbuhan sebelum pertumbuhan benar-benar dimulai.

#4 Anomali dan Pencilan

Tentu saja, pasar komoditas tidak 100 persen dapat diprediksi. Ada kalanya divergensi yang seharusnya menandakan konvergensi yang akan datang tidak menghasilkan hasil yang diharapkan. Harga gas tidak mengikuti harga minyak karena ada badai di Teluk, dan lima kilang utama dimusnahkan, menjaga harga minyak sulingan tetap tinggi. Tanaman jagung musnah dalam keadaan beku, tapi harga jagung gagal naik karena stok tahun lalu habis. Pencilan ini dapat dilacak untuk mencari pola, tetapi mereka sering kali tidak lebih dari outlier. Kadang, harga komoditas dan saham tidak memiliki hubungan yang dapat diprediksi.