Tinjauan Singkat Sektor Asuransi

Sektor asuransi terdiri dari perusahaan yang menawarkan manajemen risiko dalam bentuk kontrak asuransi. Konsep dasar asuransi adalah bahwa satu pihak, perusahaan asuransi, akan menjamin pembayaran untuk peristiwa masa depan yang tidak pasti. Sementara itu, pihak lain, tertanggung atau pemegang polis, membayar premi yang lebih kecil kepada perusahaan asuransi sebagai ganti perlindungan itu atas kejadian yang tidak pasti di masa depan.

Sebagai sebuah industri, asuransi dianggap sebagai pertumbuhan yang lambat, sektor yang aman bagi investor. Persepsi ini tidak sekuat tahun 1970-an dan 1980-an, tetapi secara umum masih benar jika dibandingkan dengan sektor keuangan lainnya.

Takeaways Kunci

• Industri asuransi terdiri dari berbagai jenis pemain yang beroperasi di ruang yang berbeda.
• Perusahaan asuransi jiwa fokus pada perencanaan warisan dan mengganti nilai sumber daya manusia, asuransi kesehatan menanggung biaya pengobatan, dan properti, korban, atau asuransi kecelakaan ditujukan untuk mengganti nilai rumah, mobil, atau barang berharga.
• Perusahaan asuransi dapat terstruktur baik sebagai perusahaan saham tradisional dengan investor luar, atau perusahaan bersama di mana pemegang polis adalah pemiliknya.

Jenis Perusahaan Asuransi

Tidak semua perusahaan asuransi menawarkan produk yang sama atau melayani basis pelanggan yang sama. Di antara kategori perusahaan asuransi terbesar adalah asuransi kecelakaan dan kesehatan; asuransi properti dan korban; dan penjamin keuangan. Jenis polis asuransi pribadi yang paling umum adalah mobil, kesehatan, pemilik rumah, dan hidup. Sebagian besar individu di Amerika Serikat memiliki setidaknya satu dari jenis asuransi ini, dan asuransi mobil diwajibkan oleh undang-undang.

Perusahaan kecelakaan dan kesehatan mungkin yang paling terkenal. Ini termasuk perusahaan seperti UnitedHealth Group, lagu kebangsaan, Aetna dan AFLAC, yang dirancang untuk membantu orang-orang yang telah dirugikan secara fisik.

Perusahaan asuransi jiwa terutama mengeluarkan kebijakan yang membayar manfaat kematian sebagai lump sum pada saat kematian tertanggung kepada ahli warisnya. Polis asuransi jiwa dapat dijual sebagai term life, yang lebih murah dan berakhir pada akhir jangka waktu atau permanen (biasanya seumur hidup atau seumur hidup universal), yang lebih mahal tetapi bertahan seumur hidup dan membawa komponen akumulasi uang tunai. Perusahaan asuransi jiwa juga dapat menjual polis cacat jangka panjang yang menggantikan pendapatan tertanggung jika mereka sakit atau cacat. Perusahaan asuransi jiwa terkenal termasuk Northwestern Mutual, Wali, kehati-hatian, dan William Pen.

Perusahaan properti dan korban mengasuransikan terhadap kecelakaan non-fisik. Ini dapat mencakup tuntutan hukum, kerusakan aset pribadi, tabrakan mobil dan lainnya. Perusahaan asuransi properti dan korban besar termasuk State Farm, Nasional dan Allstate.

Bisnis memerlukan jenis polis asuransi khusus yang menjamin terhadap jenis risiko tertentu yang dihadapi oleh bisnis tertentu. Sebagai contoh, restoran cepat saji membutuhkan kebijakan yang menjamin kerusakan atau cedera yang terjadi akibat memasak dengan deep fryer. Dealer mobil tidak tunduk pada jenis risiko ini tetapi memerlukan perlindungan untuk kerusakan atau cedera yang dapat terjadi selama test drive.

Ada juga polis asuransi yang tersedia untuk kebutuhan yang sangat spesifik, seperti penculikan dan tebusan (K&R), malpraktik medis, dan asuransi kewajiban profesional, juga dikenal sebagai asuransi kesalahan dan kelalaian.

Beberapa perusahaan melakukan reasuransi untuk mengurangi risiko. Reasuransi adalah asuransi yang dibeli oleh perusahaan asuransi untuk melindungi diri dari kerugian yang berlebihan akibat eksposur yang tinggi. Reasuransi merupakan komponen integral dari upaya perusahaan asuransi untuk menjaga diri mereka pelarut dan untuk menghindari default karena pembayaran, dan regulator mengamanatkannya untuk perusahaan dengan ukuran dan jenis tertentu.

Sebagai contoh, perusahaan asuransi mungkin menulis terlalu banyak asuransi badai, berdasarkan model yang menunjukkan kemungkinan rendah terjadinya badai yang menerjang wilayah geografis. Jika hal yang tak terbayangkan memang terjadi dengan badai yang menghantam wilayah itu, kerugian yang cukup besar bagi perusahaan asuransi dapat terjadi. Tanpa reasuransi mengambil beberapa risiko dari meja, perusahaan asuransi bisa gulung tikar setiap kali terjadi bencana alam.

Perusahaan Asuransi Reksa vs. Saham

Perusahaan asuransi diklasifikasikan sebagai saham atau mutual tergantung pada struktur kepemilikan organisasi. Ada juga beberapa pengecualian, seperti Blue Cross Blue Shield dan kelompok persaudaraan yang memiliki struktur yang berbeda. Tetap, perusahaan saham dan mutual sejauh ini merupakan cara paling umum yang dilakukan perusahaan asuransi untuk mengatur diri mereka sendiri.

Di seluruh dunia, perusahaan asuransi bersama menyumbang 26,7% dari pangsa pasar pada tahun 2017. Di AS, 39,9% pasar dimiliki oleh perusahaan asuransi bersama.

Perusahaan asuransi saham adalah perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham atau pemegang sahamnya, dan tujuannya adalah untuk membuat keuntungan bagi mereka. Pemegang polis tidak secara langsung ikut ambil bagian dalam keuntungan atau kerugian perusahaan. Untuk beroperasi sebagai perusahaan saham, perusahaan asuransi harus memiliki modal dan surplus minimum sebelum menerima persetujuan dari regulator negara. Persyaratan lain juga harus dipenuhi jika saham perusahaan diperdagangkan secara publik. Beberapa perusahaan asuransi saham Amerika yang terkenal termasuk Allstate, MetLife, dan Prudential.

Perusahaan asuransi bersama adalah perusahaan yang dimiliki secara eksklusif oleh pemegang polis yang merupakan "kreditur kontraktual" dengan hak suara di dewan direksi. Umumnya, perusahaan dikelola dan aset (cadangan asuransi, kelebihan, dana darurat, dividen) dimiliki untuk kepentingan dan perlindungan pemegang polis dan penerima manfaat mereka.

Manajemen dan dewan direksi menentukan berapa jumlah pendapatan operasional yang dibayarkan setiap tahun sebagai dividen kepada pemegang polis. Meskipun tidak dijamin, ada perusahaan yang telah membagikan dividen setiap tahun, bahkan di masa ekonomi yang sulit. Asuransi bersama besar di AS termasuk Northwestern Mutual, Wali, Penn Mutual, dan Reksa Omaha.

Apa itu Float Asuransi?

Salah satu fitur yang lebih menarik dari perusahaan asuransi adalah bahwa mereka pada dasarnya diperbolehkan menggunakan uang pelanggan mereka untuk berinvestasi bagi diri mereka sendiri. Hal ini membuat mereka mirip dengan bank, tetapi investasi terjadi pada tingkat yang lebih besar lagi. Ini kadang-kadang disebut sebagai "pelampung."

Float terjadi ketika satu pihak memberikan uang kepada pihak lain dan tidak mengharapkan pembayaran kembali sampai setelah peristiwa tidak langsung. Mekanisme ini pada dasarnya berarti perusahaan asuransi memiliki cost of capital yang positif. Ini membedakan mereka dari dana ekuitas swasta, bank, dan reksa dana. Untuk investor di perusahaan asuransi saham (atau pemegang polis di perusahaan bersama), ini berarti potensi risiko yang lebih rendah, pengembalian yang stabil.

Asuransi dan Penjualan Produk Finansial

Rencana asuransi adalah produk utama sektor ini. Namun, dekade terakhir telah membawa sejumlah rencana pensiun perusahaan untuk bisnis dan anuitas untuk pensiunan.

Hal ini menempatkan perusahaan asuransi dalam persaingan langsung dengan penyedia aset keuangan lainnya pada jenis produk ini. Memang, banyak agen asuransi sekarang dicap sebagai penasihat keuangan layanan lengkap yang menawarkan produk perlindungan serta investasi, perencanaan keuangan, dan perencanaan pensiun. Banyak perusahaan asuransi sekarang memiliki broker-dealer mereka sendiri baik di rumah atau dalam kemitraan.